ELSS-fonder säljs ofta med en felaktig tonhöjd:Eftersom de är berättigade till skattesparande enligt avsnitt 80C är varje fondandel låst i tre år från inköpsdatumet. AMC:er och säljare uppger att ELSS-fonder kan erbjuda bättre avkastning eller lägre risk på grund av denna inlåsning . Den här artikeln förklarar varför detta är felaktigt, och det finns ingen information som stöder att ELSS-fonder kan ge bättre avkastning eller lägre risk.

Om du besöker MotialOswal MF:s webbplats kan du se denna bild (fjärde bilden i skjutreglaget). Det står, "när dina investeringar är låsta behöver du inte oroa dig för marknadsvolatilitet".

Rent juridiskt betyder det bara att det inte är någon idé att oroa sig för volatilitet när din investering är låst från inlösen – eftersom du inte kan avsluta! Vad är den nominella innebörden av uttalandet, och hur skulle en typisk investerare tolka det?

Åtminstone betyder det att ELSS-fonder har en annan volatilitetsprofil jämfört med andra fonder. Är det så? Ger ELSS-fonder bättre avkastning, som vissa hävdar? Innan vi överväger uppgifterna, låt oss tänka igenom detta. De flesta ELSS-fonder är öppna. Det vill säga investerare kan fritt investera och fritt lösa in andelar äldre än tre år.

Anta att en AMC introducerar en ny ELSS-fond. Det kommer att vara en två veckors NFO-period, och fonden (om den är öppen) öppnar för nya teckningar efter ett par veckor. Det blir inget utflöde från fonden de första tre åren på grund av inlåsningen och endast inflöden.

Därefter skulle andelar som investerats av de i NFO-perioden eller nära den vara fria att lösa in. När fonden blir äldre kommer antalet andelar som är berättigade för inlösen att fortsätta öka. Efter ett tag kommer det inte att finnas någon praktisk skillnad mellan en ELSS-fond och någon annan fond.

Nedan visas avkastningsspreadar och volatilitetsspreadar (standardavvikelse) för ELSS-fonder (blå) och andra fonder. Andra fonder avser här large cap, large och mid cap, mid cap, small cap, indexfonder, värdefonder, kontrafonder, direktavkastningsfonder och aggressiva hybridfonder.

Den horisontella axeln är helt enkelt fondantalet och har ingen betydelse. Vänligen fokusera på spridningen på den vertikala axeln. Detta visar skillnaden mellan minsta avkastning/volatilitet till maximal avkastning/volatilitet. Returerna har sorterats i fallande ordning.

Observera att det praktiskt taget inte finns någon skillnad i avkastningsspridningen eller volatilitetsspridningen för ELSS-fonder jämfört med andra diversifierade fonder. Samma information presenteras nedan för tre och åtta år.

Slutsats: Det är inget speciellt med inlåsningen förknippad med ELSS-fonder. De erbjuder lika mycket avkastning eller lika stor risk som alla andra diversifierade fonder. Använd endast ELSS-medel om du behöver dem! Du kan hänvisa till våra ELSS urvalsguider:

• Hur man väljer en ELSS-fond för sparandeskatt
• ELSS-fonder:sju konsekventa aktörer
• Fem intressanta fakta om ELSS-fonder