Per definition en handel edge är ett förhållningssätt till marknaden som skapar en fördel gentemot andra aktörer. Att hitta eller designa en sådan fördel för levande framtider kräver en del arbete. Icke desto mindre, om de etableras och tillämpas över tid, kan belöningarna från att bygga en fördel överträffa alla förväntningar.

The Anatomy of an Edge

Kanter finns i en mängd olika former, vissa enkla och andra komplexa. De kan vara förankrade i fundamental eller teknisk analys, eller de kan vara produkten av diskretionära eller systematiska metoder.

Oavsett typ måste dock alla påtagliga terminsfördelar vara kvantifierbara. Oavsett om ditt försprång är tillämpligt på skalpning av WTI-råolja eller dagshandel med E-mini S&P 500, måste den vara regelbaserad och statistiskt verifierbar. Annars kan en upplevd fördel helt enkelt vara en produkt av slumpen.

I verkligheten är solida kanter inte lätta att hitta eller utveckla. Marknaderna beter sig ofta på ett slumpmässigt sätt och presenterar tendenser som verkar vara verkliga men som i slutändan är tillfälliga eller falska. Men när du väl har identifierat en fördel kan det bli rutin att bygga, underhålla och utvärdera din prestation.

Bygg din strategi

Efter att ha etablerat en potentiell fördel för att tjäna pengar är det ganska enkelt att integrera den i en live-terminshandelsstrategi. Du kan integrera det i de tre primära delarna av din omfattande handelsstrategi:

• Varuval: Handelsmöjligheter med positiva förväntningar identifieras enligt kanten. Detta kan ta bort gissningar från marknadsinträde och hjälper till att främja konsekvent utförande.
• Positionshantering: En livskraftig kant adresserar risk och belöning i konkreta termer. Oavsett om det är trendföljande, vändande eller roterande till sin natur kommer att avgöra när man ska lämna marknaden och potentiellt realisera vinst eller förlust.
• Risk-/pengarhantering: En ansvarsfull hantering av hävstångseffekten är en nyckeldel i varje övergripande strategi. Oavsett om du handlar med statiska eller varierande partistorlekar, reglerar kantens styrka graden av risk som tas.

Ur ett strategiskt perspektiv främjar en fördel valet av affärer med positiva förväntningar i samförstånd med en idealisk balans mellan risk och belöning. Lägg till den försiktiga användningen av hävstångseffekten så är din omfattande strategi redo att börja.

Utvärdering av prestanda

Tyvärr för aktiva handlare fungerar det som fungerade igår inte alltid idag. Marknaderna är dynamiska och den framtida effektiviteten av en strategi är inte garanterad. För att försäkra dig om att ditt försprång och ditt strategiska tillvägagångssätt förblir giltiga måste du utvärdera prestanda löpande.

Här är två övningar som du kan använda för att granska prestandan:

• Lagpost: En enkel sammanställning av vinster och förluster är ett användbart verktyg för att mäta prestanda. När den väl har samlat in tillräckligt med data kan en statistisk meritlista kasta lite ljus över när en kant är som svagast eller mest kraftfull.

• Jämförande analys: Det är ofta bra att jämföra en strategis växande vinst och förlust (P&L) med andra av samma typ. Om du till exempel utövar en reverseringsstrategi baserad på Stokastics, kan det vara lärorikt att jämföra detta tillvägagångssätt med andra strategier av reverseringstyp. Om prestandan släpar efter avsevärt kan det vara dags att ompröva din metod som helhet.

Det primära målet med utvärderingen är att kvantifiera prestanda inom ramen för villkoren på terminsmarknaden. Det är en mätstav som inte bara tar hänsyn till P&L utan också effektiviteten av den samlade strategin. Styrkor och svagheter är tydligt identifierade, vilket gör strategisk finjustering exponentiellt lättare.

Underhåll

När du har slutfört prestationsutvärderingen bör en strategis styrkor och svagheter bli uppenbara. Under strategins livscykel kommer det att vara nödvändigt att med jämna mellanrum förbättra eller bevara giltigheten av din fördel. Detta kan åstadkommas genom att regelbundet ställa följande frågor:

• Används min strategi konsekvent enligt dess definierade parametrar?
• Hur stor faktor är otillbörliga handelsrelaterade latenser? Behöver jag uppgradera min hårdvara, internetanslutning och mjukvaruplattform?
• Kan jag förbättra handelsrelaterad effektivitet? Kommer min strategi att fungera bättre med olika ordertyper eller på en annan marknad?

Att hitta ett försprång och bygga en heltäckande handelsstrategi kräver mycket arbete - och det gör också att behålla din fördel. Prestandan hos system för att tjäna pengar har en tendens att försämras med tiden. Det är absolut nödvändigt att du tillämpar din strategi på ett konsekvent och effektivt sätt. Om din strategi slutar fungera kan det vara en möjlighet att ändra ordertyper, mjukvaruplattform eller till och med marknaderna som handlas.

Handla Live Futures med potential att vinna

Det primära målet med handel med liveterminer är att tjäna pengar. Strategisk sofistikering och finess är sekundära egenskaper. Oavsett hur elegant en metod kan vara, är det inte värt besväret om den misslyckas med att generera vinster.

Ibland är allt du behöver för att få igång prestanda opartiska råd. För aktuella marknadsinsikter och vägledning, kolla in Trading Advice-portalen tillgänglig online på Daniels Trading. Med input från Daniels proffs såväl som tredjepartsleverantörer är det en unik resurs för handlare som är aktiva på terminsmarknaderna.