Många pensionsinvesterare har lockats till fasta indexlivräntor, ibland även kallade aktieindexerade livräntor. På ytan låter dessa pensionsprodukter nästan för bra för att vara sanna, men de är ett kraftfullt investeringsinstrument för måttliga konsumenter. Men varje gång en garanti är kopplad till ett investeringskonto, kommer det att finnas betydande potentiella komplikationer och extra kostnader.
En fast indexlivränta är en typ av pensionsinvesteringsprodukt utformad för att erbjuda investeraren en chans att delta i en del av årliga börsvinster utan att också delta i några förluster. När man överväger aktiemarknadens tidigare resultat har många investerare lockats till FIA på grund av garantierna i dessa typer av kontrakt, både före och efter pensioneringen.
Även om kontosaldon i FIA är kopplade till resultatet för ett visst aktiemarknadsindex, investeras inte ägarens pengar i själva indexet. Istället hålls den på ett separat konto av livräntebäraren. På ägarens kontraktsdag, om det valda marknadsindexet är högre än på föregående årsdagen, krediteras ränta på kontot upp till en fördefinierad gräns, eller tak. Eventuella intäkter över taket förverkas till försäkringsbolaget. Omvänt, om marknadsindexet på ägarens årsdag är lägre än tidigare, görs ingen minskning av saldot på livräntekontot.
Att ha möjligheten att delta i en del av aktiemarknadsvinsterna utan risk för förlust är en extremt attraktiv egenskap hos FIA, särskilt för de individer som har lidit betydande investeringsförluster. En FIA tillåter investerare att hålla sig involverade i aktiemarknaden och fortfarande dra nytta av positiva resultat, samtidigt som de är skyddade från drastiska eller oväntade nedgångar.
Ett av de mest betydande problemen med FIA:er är överlämnandeperioden - hur lång tid kontoägaren måste behålla sina pengar hos livräntebäraren för att undvika ytterligare avgifter och straffavgifter för överföringar eller uttag. Antalet år i en återköpsperiod varierar med varje livräntabolag och varje produkt, men de flesta i genomsnitt mellan sju och 15 år. Om livränteägaren stänger sitt konto eller tar ut för mycket pengar under återköpstiden, åläggs han ytterligare sanktionsavgifter av försäkringsbolaget.
Avgiftsavgifterna är mycket högre under de tidigare åren av kontraktet och har setts så höga som 12 till 15 procent. Avgifterna minskar vanligtvis på årsbasis fram till slutet av återköpsperioden, då inga ytterligare avgifter eller utgifter kommer att debiteras kontoägaren för uttag.
Ett klagomål angående FIA handlar om de extra bonusar som vanligtvis erbjuds de investerare med mycket högre initiala insättningsbelopp. Annuitetsbolag erbjuder vanligtvis FIA-produkter med imponerande bonusar som läggs till initiala bidrag som ligger över en viss tröskel. De kontoägare utan besparingar över denna nivå drar inte nytta av de bonusmedel som läggs till kontosaldon för större investerare.
Ett annat vanligt, men mycket mindre hotfullt, problem med FIA är relaterat till indexkrediteringsdatum och potentialen för ingen tillväxt på kontot. Eftersom de flesta FIA:er bara krediterar ägarkonton med ytterligare räntehöjningar på policyns årsdagen, kommer de ägare som upprepade gånger har oförändrade eller lägre indexnivåer att se ingen ökning av kontovärdet. Även om detta inte är ett allvarligt problem, kommer en upprepad brist på kontosaldoökningar faktiskt att resultera i lägre köpkraft under kommande år, på grund av enkel inflation. Dessutom, eftersom FIA:er faktiskt inte investerar kontoägarnas pengar på aktiemarknaden, kanske de år då imponerande vinster görs inte resultera i lika stora vinster som livräntan på grund av förekomsten av räntetak.
