Om du någonsin har försökt förklara hur aktiemarknaden gjorde en viss dag, vet du att det är en bedrägligt svår fråga att svara på. Det finns hundratusentals börsnoterade företag runt om i världen, och var och en av dem kan ha upplevt olika vinster och förluster. För att göra det enklare använder vi "proxies" för att definiera prestanda på en viss marknad. De flesta känner till den välkända marknadsproxyn, Standard &Poor's 500 Index.
En marknadsproxy är en bred representation av hela aktiemarknaden. Analytiker tar en grupp aktier i en viss klass och kombinerar deras prestationer till ett index - även kallat proxy - för dessa aktier. Proxyn fungerar lite som en termometer som mäter hälsan hos företagen inom koncernen. När verksamheten blomstrar kommer proxyn vanligtvis att gå upp. När bolagen går dåligt kommer proxyindexet att falla.
Fullmakter klassificeras på olika sätt:efter region som USA, Europa eller Asien, efter börs, efter företagsstorlek eller efter bransch som energi, finans eller elektronik. S&P 500 Index är i huvudsak en hink av de 500 största aktierna i USA; Microsoft, Amazon, Apple, ExxonMobil och General Electric ingår alla i S&P 500. Andra huvudmarknadsproxyer inkluderar Dow-Jones Industrial Average, som representerar en fjärdedel av värdet på den amerikanska aktiemarknaden, och det specifika Nasdaq Composite Index till teknikindustrin.
En proxy är ett snabbt sätt att kontrollera hur företag i en bucket presterar på en daglig basis. Mer specifikt använder investerare fullmakter som ett riktmärke för att mäta prestanda för enskilda aktier mot allmänna trender på marknaden. Till exempel, om S&P 500 stiger med 15 procent på ett år, men din aktieportfölj bara har stigit med 8 procent, så är dina investeringar underpresterande mot marknadsrörelser totalt sett. När du investerar i aktier är det viktigt att hitta en proxy som speglar den sektor av marknaden som du är intresserad av. Annars kommer proxyn inte att ge dig ett tillförlitligt riktmärke för prestanda.
Idag väljer investerare ofta att lägga sina pengar i så kallade passiva fonder, även kallade indexfondförvaltning. Med passiv investering skapar du en portfölj som är avsedd att spåra avkastningen för en viss marknadsproxy som S&P 500. Fondförvaltare kommer att välja aktier i proxy-bucket i hopp om att generera samma avkastning som proxyn totalt. Förvaltningsavgifter tenderar att vara ganska låga med denna typ av investeringar eftersom det inte är särskilt proaktivt. Alternativet är gammaldags aktieplock, där investerare använder mäklare för att handla aktier i ett försök att överträffa en specifik proxy.
