Det är naturligt att vilja veta hur mycket en investering kommer att göra innan du plockar ner dina pengar. Du vet den exakta utdelningen av vissa investeringar, till exempel amerikanska statsskuldemissioner som du har till förfall. Dessa instrument betalar ett känt belopp av ränta och ett fast värde vid förfallodagen, med stöd av den amerikanska regeringens fulla tro och kredit. Andra investeringar är mer riskfyllda och att beräkna deras förväntade utdelning kräver att du gör förutsägelser.

Omfattning av scenarierna

Den centrala aktiviteten bakom en förväntad utdelningsberäkning är att tilldela sannolikheter till olika utfall och ta deras vägda medelvärde. Anta till exempel att du förutspår att det finns en 10-procentig chans att aktierna i XYZ Corp kommer att minska med 5 procent på ett år. Du tror också att det finns 20 procents chans att aktierna förblir oförändrade, 40 procents chans att de stiger 8 procent och 30 procents chans att de vinner 15 procent. Beväpnad med denna information kan du skapa ett kalkylblad och räkna ut din förväntade vinst på XYZ-aktier.

Multiplicera och lägg till

Beräkningen av förväntad utdelning kräver att du multiplicerar varje resultat med din uppskattning av dess sannolikhet och sedan summerar produkterna. I vårt exempel ger en 10-procentig chans för en 5-procentig nedgång ett resultat på -0,5 procent. På liknande sätt är de tre andra procenttalen (0,20 x 0), (0,40 x 8) och (0,10 x 15). Resultatet är -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5, eller 7,2 procent. Enligt dina förutsägelser kommer den förväntade utdelningen på ett år för en investering på 10 000 USD att vara 720 USD mer än du investerade.

Det är en riskfylld värld

Noggrannheten i din förväntade utdelning beror helt på din förmåga att se in i framtiden. Du kan dock göra din gissning mer utbildad genom att notera investeringens tidigare volatilitet och experternas förutsägelser om investeringen och den ekonomiska miljön. Du kan också använda några användbara tumregler:högklassade obligationer är mindre riskfyllda än lägre värderade, små tillväxtaktier är mer volatila än stora blue chips och en diversifierad portfölj är mindre riskabel än en som bara innehåller ett fåtal investeringar. Trots dina bästa förutsägelser kan företag gå i konkurs, misslyckas med sina obligationer och göra deras aktier värdelösa. Många andra risker gäller för investeringar, och dina förutsägelser kapslar in alla dessa i de sannolikheter du tilldelar specifika resultat.

Väntar du ett samtal?

En risk som är specifik för obligationer, inklusive vissa statsobligationer, är samtalsrisk. När en emittent kallar en obligationsserie, löser den in obligationen före förfallodagen - på eller efter ett angivet köpdatum - för ett fastställt kontantbelopp. Samtalet upphäver obligationen och du får inga ytterligare räntebetalningar. Normalt står obligationsinvesterare för köprisk genom att räkna ut avkastningen till köp, vilket är den procentuella avkastning som obligationen kommer att betala fram till köpdagen. Oavsett om en obligation är inlösbar eller inte, måste obligationsinvesterare också ta hänsyn till återinvesteringsrisk, vilket är risken att du inte kommer att kunna återinvestera räntebetalningar - eller för tidigt betald kapital - i samma takt som den ursprungliga investeringen. Du kan inkludera dessa risker för att förfina din förväntade utdelningsberäkning.