Oavsett om du överväger att starta eller förvärva ett företag, eller överväga en investering i ett nytt eller pågående företag, kommer du att vilja informera ditt beslut med en investeringsbedömning. En sådan bedömning är viktig av flera skäl. Investeringen innebär vanligtvis att betydande resurser avsätts. Dessutom kräver beslutet en förståelse för genomförbarheten av både strategiska och taktiska mål. Att förstå den relativa risken beror på en analys av kassaflöden med hjälp av en rad sannolikheter, såsom olika inflationstakt.
En kapitalinvesteringsbedömning kommer att avslöja projektets allmänna genomförbarhet. Detta kommer att inkludera de prognostiserade kassaflödena och beräknade kvartals- eller årsvinster. Den kommer normalt att innehålla en nettonuvärdesanalys. Dessa kommer att ge dig en god uppfattning om projektets sannolika lönsamhet på både kort och lång sikt.
En föreslagen investering existerar nästan aldrig utan alternativ. När du överväger en investering måste du förstå hur den rankas i förhållande till andra som gillar den. Därför bör investeringsbedömningen innehålla en genomgång av liknande tillgängliga investeringar och en jämförelse mellan det föreslagna projektet och de alternativa projekten.
En kritisk aspekt av investeringsbedömningen bedömer kapitalresurser. När din analys avslöjar de initiala kapitalkraven och de ytterligare kapitaltillskott som projektet kommer att kräva framöver, kommer du att kunna avgöra om de tillgängliga kapitalresurserna gör investeringen genomförbar.
Investeringsutvärderingen bör också beskriva den process som krävs för att flytta projektet från den initiala investeringsutvärderingen till dess invigning. I de flesta fall kommer detta att innebära en beskrivning av de behörigheter som krävs. De flesta projekt kommer att kräva interna företagstillstånd, inklusive i vissa fall styrelsen och VD, i andra fall avdelningar eller regionala myndigheter. Att förstå dessa interna behörighetskrav tidigt blir avgörande för projektets snabba utveckling. I andra fall kommer bemyndiganden att omfatta olika offentliga myndigheter och granskningsnämnder. Investeringsutvärderingen räknar upp dessa bemyndiganden och uppskattar kostnaderna för godkännandet. I vissa fall avslöjar denna typ av granskning att ett projekt som annars verkar genomförbart kommer att kosta mycket mer än beräknat på grund av svårigheten och kostnaden för att få nödvändiga tillstånd.
En annan viktig funktion av investeringsvärderingen är osäkerhet. Att prognostisera diskonterade kassaflöden över en tidsperiod kräver att specifika värden tillskrivs inflationstakten, framtida regulatoriska kostnader och andra faktorer som i verkligheten förblir osäkra. Investeringsbedömningen inkluderar dessa variabler genom att tilldela sannolikheter till utfallsintervall. Denna analysteknik ger en realistisk modell som inkluderar riskbedömningar.
En investeringsbedömning kommer inte bara att visa ett projekts relativa ekonomiska genomförbarhet, den kommer också att bedöma hur väl det specifika projektet passar in i ett företags strategiska planer. I slutändan kommer hur väl ett föreslaget projekt går framåt med strategiska mål eller hur väl det passar in i företagets sociala struktur få större ekonomiska konsekvenser. Ett bokförlag kan till exempel ha en lista med framstående författare som gynnar en specifik del av det politiska spektrumet. Ett övervägt bokprojekt kan lova generösa kassaflöden framöver, men om dess politiska budskap motsätter sig den allmänna orienteringen av företagets nuvarande författare och kränker dem, kommer detta att försvaga bandet mellan företaget och dess värdefulla nuvarande förteckning. På lång sikt passar det övervägda projektet inte bra inom detta företag, vilket investeringsutvärderingen kommer att påpeka.