Föredragsaktier kombinerar egenskaper hos vanliga aktier och obligationer. Föredragsaktier är ett hybridvärde eftersom det kombinerar egenskaper hos vanliga aktier och obligationer. Samtidigt har den flera unika funktioner som skiljer den från båda.
Föredragsaktier representerar delägande i ett företag och ger kvartalsvis utdelning.
Preferensaktier ger hög löpande inkomst (dock i form av utdelningar) och kan under vissa förutsättningar kallas (inlösas) till pari (nominellt värde). Vissa preferensaktier kan konverteras till stamaktier under vissa villkor.
Föredragna aktieägare har inte rösträtt. Stamaktier är eviga värdepapper, medan de flesta preferensaktier har köpdatum. Föredragsaktier kan vara kumulativa (vilket berättigar innehavaren till eventuella utdelningar och efterskott), medan om utdelningar på stamaktier skjuts upp eller utelämnas, har stamaktieägare ingen utväg.
Till skillnad från obligationsräntor kan föredragna utdelningar utelämnas eller skjutas upp utan att det utlöser betalningsbestämmelser.
Föredragsaktier har begränsad uppåtpotential på grund av samtalsfunktionen. Obligationer har en prioritetsanspråk framför preferensaktier mot företagstillgångar i konkurs eller likvidation.