Enligt Financial Times Lexicon är försäkringsmarknaden helt enkelt "köp och försäljning av försäkringar". Konsumenter eller grupper köper försäkringar för riskhantering från försäkringsbolag som erbjuder täckning för specifika risker.

Individuella köpare

Enskilda konsumenter köper försäkringsskydd för att skydda mot risk. Vanliga försäkringsmarknadsprodukter inklusive husägare, bil-, liv- och sjukförsäkring. Månatliga premier betalas till försäkringsgivaren i utbyte mot ett åtagande om täckning enligt försäkringen.

Gruppköpare

Gruppförsäkringsköpare är vanligtvis företag eller organisationer som köper gruppförsäkringar för att täcka alla medlemmar i en organisation. Vissa företag betalar alla premier för anställda medan andra betalar partiella premier och anställda täcker resten. Gruppmedlemmar drar nytta av ett bredare skydd och mer överkomliga priser, och medlemmar med högre risk får vanligtvis täckning som annars kanske inte är överkomlig eller tillgänglig. Sjukförsäkring är ett vanligt exempel på en gruppprodukt.

Försäkringsgivare:Premiuminkomst

Premiekostnader är en primär drivkraft för intäkter för försäkringsleverantörer. Försäkringsbolag samlar in månatliga premier från ett stort antal kunder för att kompensera kostnaderna för utbetalningar av försäkringskrav. Kunder som sällan använder sina försäkringsförmåner är lönsamma för försäkringsgivarna och hjälper till att täcka de förluster som skapas av kunder med högre risk.

Försäkringsgivare:Investeringsinkomst

En mindre uppenbar form av inkomst som de flesta försäkringsbolag får är kapitalinkomster. Försäkringsbolag investerar de intäkter de får från försäkringspremier för att öka vinsten och säkra sig mot höga utbetalningar och skador. I huvudsak lånar de dina premier för att investera i utbyte mot möjligheten att betala ett betydande belopp till dig i skadestånd.