AARP finansieras av medlemmar, donationer och genom den kommersiella verksamheten i dess affärsgren, AARP Financial, som tillhandahåller både pensionsplanering, investerings- och försäkringstjänster till AARP-medlemmar till rabatterade priser. AARP får betydande ytterligare finansiering från den federala regeringen. Den är inte ansluten till någon religiös organisation.
AARP grundades 1958 som en utväxt av National Retired Teachers Association. Från nästan början, trots sin ideella status, marknadsförde den försäkringspaket och andra finansiella produkter till sina medlemmar. Organisationens primära inkomst under de första decennierna av dess verksamhet kom från att sälja dessa paket. I takt med att AARP:s storlek och intäkter ökade, ökade även bredden på de tjänster som den erbjöd.
1999 öppnade AARP ett nytt dotterbolag, AARP Services. Denna organisation ägnar sig åt att tillhandahålla försäkringar, finansiell planering, investeringsinstrument och andra tjänster. Detta är en vinstdrivande enhet som hålls delvis åtskild från resten av organisationen, även om den delar samma varumärke och övergripande uppdrag, vilket är att tillhandahålla de bästa möjliga tjänsterna till sitt breda medlemskap av pensionerade personer.
Många av försäkringsprodukterna som bär AARP-namnet drivs faktiskt inte av AARP Financial. Istället drivs de av andra företag som betalar AARP för att licensiera sitt namn. Betalningarna är ganska betydande, delvis på grund av att AARP har en bevisad framgångsrik meritlista när det gäller att sälja försäkringar och andra pensionsfokuserade investeringar till sitt betydande medlemskap av seniorer.
AARP har en betydande politisk påverkansarm som spenderar tiotals miljoner dollar varje år på att lobba regeringen i frågor av intresse för dess medlemskap. Dessutom får AARP miljoner per år från den federala regeringen i subventioner för sitt arbete med att ge utbildning till seniorer i frågor som rör hälsovård, ekonomisk planering och pensionering. AARP är tekniskt sett en opartisk förespråkargrupp och har lobbat på lagstiftare från båda stora partierna.
När en större del av amerikanerna går in i pensionsåldern kommer vinsten och storleken på AARP bara att växa och diversifieras. Organisationen har förändrats avsevärt bara under det senaste decenniet. De babyboomers som går i pension kommer sannolikt att leda till att den tar på sig ytterligare roller, men det är inte säkert vad det kan vara. Om något, kommer de sannolikt att öka sina välgörenhetsåtgärder, framför allt deras anslagsstöd till medicinsk forskning och andra sådana program av potentiell nytta för seniorer.