När en Kiplinger 25-fond stänger för nya investerare ersätter vi den eftersom vi anser att fonderna på vår lista borde vara tillgängliga för alla läsare. American Century Small Cap Value (ASVIX) stängde i augusti efter en häftig körning nyligen.
När vi letade efter en ersättare bestämde vi oss för att ändra saker och ting lite. Kip 25-listan lämnades med fem fonder som fokuserar på små och medelstora företag, men den saknade en som fokuserar på teknik, en snabbväxande sektor. Det är därför vi lägger till T. Rowe Price Global Technology (PRGTX, $31,62) till Kip 25.
Chefen Alan Tu, som jagar över hela världen efter högkvalitativa företag av alla storlekar, är inte rädd för att gå sin egen väg. Han äger inte Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL) eller Microsoft (MSFT), till exempel. Fondens största innehav – den koreanska internetplattformen Sea Limited (SE), mjukvaruföretaget Atlassian (TEAM) och Zoom Video Communications (ZM) – är mindre i marknadsvärde.
"Vi är inte baisse mot megabolagen", säger Tu. Men han ser löfte i mindre. "Vi är tidigt i denna digitala transformationsera. Många av trenderna som driver tillväxt accelererar och skapar möjligheter."
Software as a service går till exempel in i en ny fas. Istället för att gå efter stora företag för att teckna långtidskontrakt – går Atlassian direkt till konsumenten. Sociala medieföretag utvecklas till e-handelssajter:Facebook-användare kan köpa vissa varor direkt på plattformen. Och pandemin kan ha förändrat matinköpen för alltid. Det är därför Tu gillar Grab, Sydostasiens version av Uber Technologies (UBER) och DoorDash (DASH); han har också en andel i den privata leveranstjänsten Instacart.
Tidigare i år lämnade Tu de kinesiska teknikjättarna Alibaba Group (BABA) och Tencent Holdings (TCEHY), som har tjatat om regulatoriska tillslag. "Vi undvek mycket blodbad", säger han. Men trottoarkanterna är inte ett "dödsstöt", tillägger han, så dessa aktier kan snart hitta en plats i fonden igen.
Tu är relativt ny; han klev in som chef i mars 2019. Men han har varit prisanalytiker sedan 2013, mest för Global Technology, och han har tyngden av Prices analytikerbänk bakom sig. Sedan han tog över har fonden ökat med 42,4 % på årsbasis och slagit 83 % av sina kollegor.