Federal Reserve inledde sitt två dagar långa möte med Federal Open Market Committee på tisdagen och aktiemarknaden tog en paus inför morgondagens kommentar från ordförande Jerome Powell.

"FOMC-mötet den 17:e kommer att vara en av de mest kritiska händelserna för Fed på ett tag", säger BofA Global Research-analytiker. "Fed-ordförande Powell måste hitta rätt balans mellan en mer optimistisk bedömning av utsikterna och den asymmetriska (flexibla genomsnittliga inflationsmålet) reaktionsfunktionen."

"Onsdagens FOMC-möte kommer utan tvekan att vara huvudfokus denna vecka med tanke på den pågående volatiliteten i statsräntor", tillägger Deutsche Banks seniorekonom Brett Ryan. "(A) Mer robusta utsikter bör återspeglas i kommitténs uppdaterade prognoser med en betydande uppjustering av förväntad tillväxt, lägre arbetslöshetsprognoser och en måttligt högre inflationsbana."

Hur viktigt är Fed-mötet? BofA Global Researchs undersökning i mars bland globala fondförvaltare visade att för första gången sedan februari 2020 är den största upplevda svansrisken för aktier inte covid-19 – inflation och "taper tantrums" har tagit dess plats.

Med lite annat för investerare att fokusera på, tappade aktier i stort sett sitt momentum för en dag. Dow Jones Industrial Average  vinstserien på sju sessioner avbröts, även om nedgången var blygsamma 0,4 % till 32 825. Den leddes lägre av Boeing (BA, -4,0%) och American Express (AXP, -2,6%), bland annat.

Nasdaq Composite avslutade med en liten ökning på 0,1 % till 13 471, men det var långt ifrån sin intradagshögsta på 13 620. Bland anmärkningsvärda vinnare fanns Starbucks (SBUX, +2,2 %), tillämpade material (AMAT, +3,2 %) och Facebook (FB, +2,0%).

Annan åtgärd på aktiemarknaden idag:

• S&P 500 stängde 0,2 % lägre till 3 962.
• The Russell 2000 sjönk 1,7 % till 2 319.
• USA råoljeterminer sjunkit igen, den här gången med 0,9 %, för att stanna vid 64,80 USD per fat.
• Guldterminer lyckades en liten 0,1 % förbättring till 1 730,90 USD per uns.
• Bitcoin Priserna kämpade igen, ned 1,6% till $55 745. (Bitcoin handlas 24 timmar om dygnet; priserna som rapporteras här är från 16.00 varje handelsdag.)

Högre priser? Förmodligen. Men höga priser? Förmodligen inte.

Du är väl medveten om Wall Streets allmänna ångest över stigande räntor, men exakt hur höga är de på väg?

Kiplingers prognos är att det 10-åriga statskassan ska stiga till minst 2% i slutet av året. Deutsche Bank, som ett annat exempel, ser att räntorna går lite högre och kommer dit snabbare:"Vår makroekonomiska baslinjeutsikt och riskbalansen överensstämmer med ytterligare höjningar av långfristiga räntor, där UST 10y-yielden flyttar till 2,0 till 2,25 % till i sommar", säger DB:s David-Folkerts-Landau och Peter Hooper.

Bland mycket annat betyder det att investerarnas möjligheter till betydande avkastning kommer att förbli begränsade på kort sikt. Obligationsräntorna skulle fortfarande vara historiskt låga, och S&P 500 (vid 1,5 % för närvarande) erbjuder inte heller mycket hjälp.

Men inkomstinriktade investerare kan få mycket mer generös avkastning om de bara äter sin "alfabetssoppa" – nämligen förkortade specialklasser som bland annat fastighetsinvesteringsfonder (REIT) och företagsutvecklingsföretag (BDC).

Om du vill börja din sökning med några av varje, överväg den här listan med 10 högavkastande inkomstinvesteringar. Detta urval inkluderar minst ett val från var och en av de stora högavkastningskategorierna, inklusive en fond som samlar dem alla i en portfölj.

Kyle Woodley var länge BA när detta skrevs.