Börsarna på aktiemarknaden blev lite mer aggressiva på onsdagen efter att en oroande inflationsrapport i oktober avslöjade obevekligt stigande priser, vilket utlöste en topp i obligationsräntorna.

Bureau of Labor Statistics sa att oktobers överordnade konsumentprisindex (KPI) hoppade 6,2 % jämfört med förra årets låga nivåer – det snabbaste steget sedan 1990 – men ännu viktigare, med 0,9 % högre än väntat månad över månad, vilket var den snabbaste takten sedan 2008.

Särskilt oroande var tecken på att stigande konsumentkostnader inte bara kunde kritas upp till tillfälliga orsaker som problem i leveranskedjan.

"Detaljerna i rapporten signalerade ett förstärkt ihållande tryck, även om övergående krafter också tog upp", säger BofA Securities. "[Hyresekvivalenter] och hyresinflation var ett stort fokus för den här månaden:De skrev ut ett 0,4 %+ MoM-klipp för andra gången, vilket gav ytterligare bekräftelse på en återställning till en högre trend."

BofA noterar att hyrorna är den största cykliska drivkraften för inflation och "därför den mest avgörande komponenten att övervaka för ihållande prispress."

Vissa – inklusive Rick Rieder, BlackRocks investeringschef för globala ränteintäkter – är dock fortfarande något mer optimistiska om att det mesta av det nuvarande inflationstrycket är tillfälligt.

Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.

"Det är troligt att pandemiska snedvridningar och extrema baseffekter med tiden kommer att lätta, vilket drar tillbaka de sammanlagda priserna mot en tillväxttakt på 2% och tillåter kvantiteter att fortsätta expandera när utbudstrycket lättar", säger Rieder, även om han medger "det här kommer att ta tid ."

Obligationsräntorna svarade omedelbart och hoppade ungefär 10 punkter till så högt som 1,592 %. (En baspunkt är en hundradels procentenhet.) Det vägde tyngst på teknik- och teknikrelaterade aktier, där högre räntor kraftigt kan gräva in i framtida tillväxt.

"FAANGs" som Amazon.com (AMZN, -2,6%) och Googles överordnade Alfabet (GOOGL, -2,0%) kämpade och glödheta halvledarandelar inklusive Avancerade mikroenheter (AMD, -6,1%) och Nvidia (NVDA, -3,9%) lades på is.

Resultatet? Nasdaq Composite backade med 1,7 % till 15 622, medan S&P 500 (-0,8 % till 4 646) och Dow Jones Industrial Average (-0,7 % till 36 079) fortsatte med något mindre nedgångar.

Och en påminnelse:börsen är öppen för veterandagen.

Andra nyheter på aktiemarknaden idag:

• Småbolagen Russell 2000 sjönk 1,6 % till 2 389.
• USA råterminer sjönk med 3,3 % för att avgöra på 81,34 USD per fat, vilket tog sin tredagars vinstsvit.
• Guldterminer ökade med 1,0 % och slutade på 1 848,30 USD per uns.
• CBOE Volatility Index (VIX) ökade med 5,7 % till 18,79.
• Bitcoin  gjorde ett nytt lopp högre på onsdagen och flirtade med $69 000-nivån idag innan han stötte bort. Från och med eftermiddagen var kryptovalutan lägre än 2,5% från gårdagens priser till 65 622,00 $. (Bitcoin handlas 24 timmar om dygnet; priserna som rapporteras här är från 16.00 varje handelsdag.)
• Tillverkare av elfordon Rivian Automotive (RIVN), som stöds av Amazon.com och Ford (F), genomförde USA:s största börsintroduktion (IPO) sedan 2014. Företaget samlade in 11,9 miljarder dollar, vilket överträffade alla andra erbjudanden sedan Alibaba Group (BABA) . EV-spelet prissatte sina aktier till 78 dollar och hoppade så högt som 106,75 dollar, vilket överskred 100 miljarder dollar i marknadsvärde – detta trots att Rivian förväntar sig att generera mindre än 1 miljon dollar i intäkter under tredje kvartalet. RIVN stängde 29,1 % högre till 100,73 USD, till ett marknadsvärde på mer än 98 miljoner USD, vilket är större än de amerikanska jättarna General Motors (GM) och Ford.
• Mastercard (MA, +3,9%) blinkade med lite grönt bläck mitt i ett hav av rött efter att ha levererat uppmuntrande prognoser under en investerardag. Företaget sa att det för 2022-24 förväntade sig att öka nettointäkterna i hög tonåren (från låga tonåringar 2019-21) och vinst per aktie på låga 20-talet (från höga tonåringar). Företaget säger att det ser "betydande outnyttjade möjligheter" på den totala marknaden för betalningar på 255 biljoner dollar. Piper Sandler-analytiker Christopher Donat vidhöll dock sin neutrala inställning till aktier och sa att "Även om vi tror att MA har betydande möjligheter framför sig, har många av dessa möjligheter varit tillgängliga i flera år."

Skydda dig mot inflation

Den senaste KPI-rapporten signalerar inte undergång för aktier, men det är verkligen ett hinder att övervinna.

"Obligationsmarknaden talar om för dig att [Federal Reserve] ligger långt efter kurvan på politiken, eftersom korta räntor skjutit i höjden medan långa räntor har tagit frisläppandet med ro", säger Cliff Hodge, investeringschef för Cornerstone Wealth, som tillägger att "en utplattande kurva visar inte bra för risktillgångar in i nästa år."

Chris Zaccarelli, CIO för Independent Advisor Alliance, håller med om att Fed kan behöva påskynda sina åtstramningar av finanspolitiken.

Vad gäller aktier?

"Vi har redan positionerat oss för högre inflation i våra investeringar genom att använda energibolag och företag av högre kvalitet – de med starka balansräkningar, en konkurrenskraftig vallgrav runt sin verksamhet och prissättningskraft – som ett sätt att minska alla effekter som högre priser kommer att ha. på vinstmarginaler."

Investerare har andra sätt att skydda sig mot stigande priser – dessa fem fonder representerar traditionella sätt att säkra sig mot inflation, även om denna nya ETF med en ny strategi är värd att utforska också.

Faktum är att du kanske har fler alternativ än du tror. Vår titt på hur du skyddar dig från inflation innehåller en mängd olika idéer, inklusive aktier, ETF:er, fonder och till och med råvaror. Kolla in det.

Kyle Woodley var länge AMD, AMZN och NVDA när detta skrevs.