En vitglödig novemberrapport för konsumentprisindex fick marknaden att söka riktning under större delen av fredagens session, men tjurarna övervann björnarna och S&P 500 satte nya toppar när veckans sista avslutningsklocka ringde.

Bureau of Labor Statistics rapporterade att den totala inflationen för november ökade med 0,8 % månad över månad och 6,8 % jämfört med föregående år – den senare var den högsta avläsningen på 39 år. Kärninflationen (som backar ut flyktiga energi- och matkostnader) var också blåsor, upp 0,5 % MoM och 4,9 % på årsbasis, den snabbaste takten på tre decennier.

Saken är att siffrorna i stort sett inte kom som en chock.

"Fredagens tryck på konsumentprisindex var överraskande i sin brist på överraskning, eftersom siffran var exakt vad Wall Street förväntade sig", säger George Ball, ordförande för investeringsföretaget Sanders Morris Harris, och tillägger att "hög inflation har prisats in på marknaderna för många månader nu."

De pråliga siffrorna väckte ändå stor uppmärksamhet och drog paralleller mellan idag och 1970-talet. "Men vi tycker att jämförelsen är tveksam, trots vissa likheter", säger Rick Rieder, BlackRocks investeringschef för globala ränteintäkter.

"Faktum är att ur reallönetillväxtens synvinkel verkar den senaste perioden vara precis motsatsen till vad som inträffade under stora delar av 1970- och 1980-talen", säger han.

Rieder tillägger att BlackRock ser rubrik- och kärn-KPI i intervallet 2 % till 3 % i slutet av 2022. Kiplinger-ekonomer fastställer inflationen 2022 till 2,7 %.

Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.

Ändå tror flera strateger att novembers läsning kommer att tvinga Federal Reserves hand.

Anu Gaggar, global investeringsstrateg för Commonwealth Financial Network, säger att morgonens tryckning "kommer att förstärka Feds beslutsamhet att påskynda nedtrappningen. Med styrkan i den ekonomiska återhämtningen är det dags att ta kryckorna ifrån sig."

Tekniksektorn (+2,0 %) ledde vägen idag, delvis tack vare dess två största komponenter: Microsoft (MSFT, +2,8%) och Apple (AAPL, +2,8 %), varav den sistnämnda fick ytterligare ett rekord någonsin och nu är värt 2,9 biljoner dollar i marknadsvärde.

S&P 500 steg med 1,0 % till 4 712, vilket överskred dess tidigare rekordnivå i november. Nasdaq Composite slutade upp 0,7 % till 15 630, medanDow Jones Industrial Average ökade med 0,6 % till 35 970.

Nästa vecka kommer en tunn inkomstkalender, men en som inkluderar rapporter från Adobe (ADBE), FedEx (FDX) och Darden restauranger (DRI). Du kan kolla in våra förhandsvisningar av intäkter här.

Andra nyheter på aktiemarknaden idag:

• Småbolagen Russell 2000 lyckades ändå sluta i minus, av 0,5 % till 2 210.
• USA råoljeterminer ökade med 1,0 % för att avgöra på 71,67 USD per fat. För veckan steg råolja terminer 8,2 %, vilket markerar deras bästa veckoprestation sedan slutet av augusti.
• Guldterminer steg 0,5 % för att sluta på 1 784,80 USD per uns. Veckovis ökade guldet med 0,1 %.
• Bitcoin återhämtade sig med 1,5 % till 48 386,14 USD. (Bitcoin handlas 24 timmar om dygnet; priserna som rapporteras här är från 16.00)
• Oracle (ORCL, +15,6%) var en anmärkningsvärd vinst idag efter mjukvaruföretagets resultatrapport. Under det andra räkenskapsåret rapporterade ORCL en justerad vinst på 1,21 USD per aktie på 10,36 miljarder USD i intäkter – vilket överträffade de 1,11 USD per aktie och 10,21 miljarder USD som analytiker förväntade sig. Oppenheimer-analytikern Ray McDonough blev också optimistisk om företagets totala molnintäkter, som växte med 22 % jämfört med föregående år och 2022 års molnguidning, som förväntas nå mitten av 20 %. McDonough behöll dock sitt Perform (Hold)-betyg på aktierna. "Medan vi förblir attraherade av Oracles accelererande tillväxt och molnmomentum, förblir vi vid sidan av när vi letar efter en större säkerhetsmarginal", skrev han i ett meddelande.
• Tuggig (CHWY), å andra sidan, sjönk 8,1 % i spåren av resultatet. Återförsäljaren av sällskapsdjursartiklar online rapporterade intäkter på 2,21 miljarder dollar, vilket var i linje med vad Wall Street-proffsen hade förutspått. Men CHWY noterade också en förlust per aktie på 8 cent för sitt tredje kvartal – större än förlusten på 8 cent per aktie som analytiker förväntade sig – mitt i arbetskraftsbrist, högre inflation och störningar i leveranskedjan, och sänkte den övre delen av sin intäktsprognos för helåret. UBS Research-analytiker Michael Lasser bibehöll sitt Sell-betyg på CHWY och sänkte sitt prismål till $46 från $71, långt under dagens stängning på $51,76. "Ett antal nya och befintliga motvindar uppdagades med CHWYs tredje kvartalstryck," säger Lasser. "Vi fortsätter att tro att riskerna som aktien står inför överväger fördelarna på nuvarande nivåer."

Ännu ett stort år för transporter?

Corporate America kommer att ha några svåra jämförelser från år till år att hantera 2022, men i stort sett har Wall Street fortfarande rosa förväntningar.

"Analytiker förväntar sig fortfarande att S&P 500 kommer att rapportera höga ensiffriga intäkter och intäktstillväxt under kalenderåret 2022", säger John Butters, senior resultatanalytiker för FactSet, i en 2022-utsikt. Specifikt förutspår analytiker 9 % tillväxt i vinst och 7,3 % tillväxt i försäljning.

"Analytiker förväntar sig också en rekordhög (årlig) nettovinstmarginal på 12,8 % i CY 2022", tillägger han.

Denna vinstentusiasm är en anledning till hausseartadhet hos professionella aktieväljare och ett utbrett tema bland många av våra 22 bästa aktier att köpa för 2022.

Men strateger tittar också över axlarna, och det märks. Till exempel är några av de främsta valen inom hälsovården för det kommande året vad gäller behovet av ytterligare covid-19-vacciner och behandlingar under de kommande 12 månaderna.

På samma sätt beror flera älskade transportspel på ett inte så bra resultat. Världens transportinfrastrukturproblem har trängt in i vardagen till den punkt där de flesta amerikaner har fått orden "försörjningskedja" att passera genom läpparna minst en gång under de senaste månaderna.

Följande fem transportlager representerar fem populära branschspel som är på väg mot 2022, och för det mesta kommer fortsatta störningar i leveranskedjan nästa år att lägga till det tjurfallet.