Software as a Service-aktier är en av de mest populära sektorerna för tillväxtinvesterare. När vi pratar om Software as a Service betyder det ett mjukvaruföretag som säljer sina produkter till kunder; vanligtvis genom en återkommande prenumerationsmodell. Så vad är grejen? SaaS-företag är otroligt lukrativa som aktier. Med tiden ökar dessa återkommande prenumerationsintäkter i takt med att företaget lägger till fler kunder och fler produkter till sin portfölj. Kom ihåg att företaget tekniskt sett bara behöver skapa programvara en gång. Men de kan sälja det till kunder i årtionden. Visst, det måste finnas uppgraderingar och förbättringar. Men det mesta av programmeringsgrunden läggs fast med den första iterationen av programmet.
Så Software as a Service-aktier är uppenbarligen börsnoterade företag som säljer denna programvara. Om du gillar tillväxtaktier är SaaS-branschen definitivt något för dig! Denna sektor har några av de snabbast växande företagen och därför några av de mest lönsamma investeringarna. Allt är dock inte positivt för SaaS-aktier. Eftersom dessa företag är i hypertillväxtläge kan aktien ofta komma med högre volatilitet än normalt.
En stor del av aktiekursen har redan den framtida tillväxtpotentialen inbakad. Om företaget har ett dåligt kvartal eller visar tecken på att bromsa in, kan aktiekursen få ett rejält slag på kort tid.
Den framtida potentiella tillväxten är ofta inbakad i dessa aktier. Investerare tittar på tillväxttakt och CAGR eller sammansatta årliga tillväxthastigheter för att bestämma den framtida banan. Om företaget lägger till ett stort antal kunder varje kvartal, så kan vi för närvarande rimligen förvänta oss att detta kommer att fortsätta i framtiden. Således får vi några ganska uppblåsta och generösa framåtblickande multiplar.
Software as a Service-aktier är en relativt ny sektor av företag. Ändå har många av dem växt exponentiellt snabbare än företag i andra branscher. Varför handlas SaaS-aktier till så höga värderingar och uppvisar så snabb tillväxt? Låt oss ta en titt!
Höga bruttomarginaler: Som jag nämnde tidigare behöver företaget bara skapa programvaran en gång. Därifrån kan den sälja den till kunder under de kommande tjugo åren till mycket låg kostnad. Produkten är mjukvara. Och mjukvaran är digital. Du behöver inga lagerlokaler eller leveranscenter för att fysiskt lagra eller komma åt programvaran. Digitala produkter är asset-light och capital-light-företag. Detta motsvarar otroligt höga bruttomarginaler över tid, vilket är anledningen till att så många av dessa aktier handlas till så höga framtidsinriktade värderingar.
Churn Rate: Detta är något som inte ofta nämns när man bryter ner företag och analyserar aktier. Churn är i huvudsak omsättning för kunder. SaaS-företag har ofta en negativ churn. Detta innebär att det vanligtvis är fler kunder som blir kunder än vad det är befintliga kunder som lämnar. Detta är en negativ churn rate och är en indikation på hur viktig programvaran är för kunderna. Tänk på företagsprogramvaruplattformar och hur många företag runt om i världen som förlitar sig på dem. Microsoft (NASDAQ:MSFT) och dess Windows-operativsystem har förmodligen en av de lägsta churn-frekvenserna i världen.
TAM eller Total Addressable Market är uppenbarligen beroende av vilken marknad din programvara betjänar. Windows operativsystem tjänar företag över hela världen. Så länge det finns kontor kommer Windows alltid att vara efterfrågat. Total adresserbar marknad är också subjektiv.
Vad företagen tror är marknaden är inte alltid korrekt. Eftersom en majoritet av SaaS-företag utvecklar programvara för datorer eller smartphones, kan vi rimligen anta att den totala adresserbara marknaden för alla SaaS-företag är enorm. Teoretiskt sett kan alla som har en dator efterfråga vilken programvara som helst. Håll förväntningarna i schack. Den totala adresserbara marknaden för Software as a Service Aktiebolag är generellt sett stor.
Software as a Service-aktier har tagit marknaden med storm under de senaste åren. Det är lätt att se varför de är så populära. Hög tillväxt leder ofta till hög avkastning. SaaS-aktier kan vara extremt givande på lång sikt om du är ok med en viss risk. Utan vidare, här är bara några av våra favorit SaaS.
Adobe (NASDAQ:ADBE): Snacka om ett tyst odjur av ett företag. Adobe är tyst ett företag på 300 miljarder dollar och det visar inga tecken på att sakta ner. Vi känner alla till det som en PDF-läsare men visste du att Adobe har en lång lista med andra programvaror och molnplattformar som det erbjuder kunderna?
Adobe Creative Cloud är företagets allt-i-ett-app för skapare som låter dig välja mellan olika Adobe-programvara för att skapa din egen månads- eller årsprenumeration. Adobe uppskattar att Creative Cloud TAM kommer att nå så högt som 41 miljarder dollar 2023.
Det är ett av de viktigaste företagen i framkanten av den bredare digitala transformationen av världen. Snart, på grund av företag som Adobe, kommer pappersarbete till största delen att försvinna och allt kommer att vara tillgängligt via din smartphone.
Twilio (NYSE:TWLO): Twilio är ett namn du ofta hör på FinTwit, men vet du vad företaget gör? Twilio bygger webbtjänst API:er eller applikationsprogrammeringsgränssnitt. Vad gör Twilio API:er? De tillhandahåller kommunikationslänkar mellan smartphones och företag.
Har du någonsin väntat på en Uber eller beställt hämtmat från en restaurang? Chansen är stor att din smartphone har fått ett SMS eller e-postmeddelande som säger att din beställning är klar eller att din Uber är på väg.
Twilio tillåter företag att kontakta kunder via textmeddelanden, telefonsamtal och andra sätt på sina smartphones. Det är ett superenkelt koncept.
Men det har också varit extremt lukrativt för både företaget och dess aktieägare. Förra kvartalet rapporterade Twilio 669 miljoner dollar i intäkter, bra för en tillväxt på 67 % jämfört med föregående år. Det är siffror som denna som förklarar varför SaaS-aktier handlas för så mycket som de gör!
Shopify (NYSE:SHOP): En av älsklingarna inom tekniksektorn, Shopify förser entreprenörer med den programvara de behöver för att driva en e-handelsbutik. Shopify är ett företag på 187 miljarder dollar nu.
Om du investerade i aktien för fem år sedan, gav den en avkastning på 3 444 % under den tiden. Snacka om en kompounderare med tillväxt utanför den här världen. Shopify har globala partnerskap med stora företag som Facebook, Alibaba, Walmart och TikTok. Entreprenörsmjukvaruindustrin är nu ett enhästkapplöpning på grund av Shopify.
2020 hade Shopify en andel på 8,6 % av den amerikanska e-handelsmarknaden; näst efter Amazon med hela 39 %. Shopify har så många armar nu att ingen borde bli förvånad om mjukvaruförsäljningen kan leda till att Shopify blir ett 1 biljon dollar företag en av dessa dagar.
DocuSign (NASDAQ:DOCU): Ibland är allt du behöver göra en sak och göra det riktigt bra. Det är ett tjurargument för DocuSign. Som sakta tar över eSignaturbranschen. Många investerare skrev av DocuSign som en pjäs för covid-19-pandemi.
Men den digitala transformationen av att signera dokument är här för att stanna. DocuSign har hela 988 000 betalande kunder och hade en intäktsökning på 50 % jämfört med föregående år det senaste året. DocuSign har också en imponerande 125 % nettobehållningsgrad för dollar. Det betyder att återkommande kunder spenderar 125 % mer än de gjorde första gången. Marknaden för digitala signaturer är fragmenterad och Adobe är dess största konkurrent. DocuSign är bara ett företag på 57 miljarder dollar så banan är lång för mer tillväxt i framtiden.
Crowdstrike (NASDAQ:CRWD): Det hetaste namnet i en av de snabbast växande industrierna. CrowdStrike växer fram som en tydlig ledare inom cybersäkerhetssektorn. Dess nätverk för upptäckt av hot mot ändpunkter Falcon är molnbaserat. De använder artificiell intelligens och maskininlärning. När ett hot träffar en av sina kunder använder plattformen regeln 1/10/60. En minut för att upptäcka ett hot, tio minuter för att analysera det och sextio minuter för att neutralisera det. När ett hot har neutraliserats vid en ändpunkt får alla andra ändpunkter i nätverket denna data; stärka det övergripande ekosystemet. Vissa värderar cybersäkerhetsindustrin till så mycket som 350 miljarder dollar år 2025. Därför är CrowdStrike väl positionerat med en imponerande portfölj av befintliga kunder.
Köp dem, investera i dem och sälj aldrig. Det är de allmänna reglerna när det gäller mjukvara som en tjänst. Särskilt om du kan investera i dem i ett tidigt skede av tillväxt. Aktierna vi tillhandahåller är bara en handfull av de bästa SaaS-aktierna på marknaden. De som inte klarade av?
ServiceNow, Zoom, Okta, Zscaler, Cloudflare, Asana, Salesforce.com, Datadog, MongoDB och Atlassian; bara för att nämna några. När vi fortsätter att förlita oss på mjukvara och appar för att driva framtiden för digital transformation, kommer det att finnas fler företag och fler aktier som kommer att dyka upp som kraftfulla investeringar på lång sikt. SaaS-aktier är dyra och absolut övervärderade. Fokusera dock på den framtida tillväxtpotentialen snarare än dess nuvarande försäljningssiffror.