Process för aktiehandel i Indien: Som investerare spelar vi rollen som både köpare och säljare på aktiemarknaden. Vi ägnar oss åt handelsaktiviteter för att antingen köpa eller sälja aktier. Även om mekanismen kan se enkel ut med endast ett fåtal parter inblandade, finns det ett antal aktiviteter som utförs av olika andra grupper bakom kulisserna. Detta för att säkerställa att handelsaktiviteter sker smidigt med minimal risk.

I dagens artikel kommer vi att titta på processen för aktiehandel i Indien. Här strävar vi efter att förstå handelscykeln, clearing- och avvecklingsprocessen vid handel med aktier.

Innehållsförteckning

Handelscykel i Indien

Börsen i Indien följer en "T+2" rullande avvecklingscykel. Dagen då handeln genomförs kallas "handelsdatum" och betecknas som "T". Varje arbetsdag efter handelsdagen betecknas som T+1, T+2 och så vidare (helger och börslov ingår ej). Handeln i Indien avgörs på T+2 dag.

Exempel: Herr Ajay köper aktier i företaget ABC på måndag. Han köper 10 aktier för 1 000 Rs per aktie. Denna aktivitet utförs på måndag. Här är måndag och det associerade datumet känt som handelsdatum. Det betecknas med 'T'.

• På handelsdatumet 'T', Rs. 10 000 dras från Ajays konto och mäklaren förser honom med en kontraktsanteckning som bevis på transaktionen.
• På T+1-dagen kommer all intern bearbetning av affären att lösas.
• På dagen T+2 kommer Mr. Ajay att få aktier i företaget ABC på DEMAT-kontot i slutet av dagen.

Om i exemplet ovan Mr. Ajay hade sålt sina aktier istället för att köpa, då skulle aktierna blockeras på hans DEMAT-konto före T+2 dag. De skulle flyttas ut från hans DEMAT-konto före T+2 dag. På T+2 dagar kommer intäkterna från försäljningen att krediteras hans handelskonto efter avdrag.

Exemplet vi gick igenom ovan är vad vi, ur investerarperspektiv, skulle uppleva när vi handlar. Vi kommer nu att gå igenom processen som gör detta möjligt.

Process involverad i överföringen av andelar

Överlåtelsen av aktier omfattar tre processer.

1. Utförande

Utförande är när ordern att köpa/sälja slutförs av köparen och säljaren. En avrättning sägs vara avslutad först när den är fylld. Detta är efter att handlaren lagt en order och baserat på orderns instruktioner uppfyller mäklaren orderns krav på aktiemarknaden. Först då sägs ordern vara fylld.

2. Röjning

Efter att affären har genomförts börjar clearingprocessen. I clearingprocessen identifieras det hur mycket pengar som är skyldig säljaren och hur många aktier som är skyldig köparen. Förutom identifiering av handelsregistrering sker även bekräftelse, fastställande av olika parters skyldighet och riskbedömning. Denna process hanteras av en tredje part som kallas Clearing House. Clearingaktiviteter äger rum på T+1-dagen.

3. Uppgörelse

Stadiet innebär själva utbytet av aktier och pengar. Här flyttas aktierna till köparens DEMAT-konto och pengarna överförs till säljarens handelskonto. Dessa aktiviteter äger rum på T+2 dagar.

Deltagare som är involverade i processen

I handels-, clearing- och avvecklingsstadierna "säkrar börserna en plattform för handel medan Clearing Corporation säkerställer handelsmedlemmarnas medel och säkerhetsrelaterade frågor och ser till att handeln avvecklas genom utbyte av förpliktelser. Förvaringsinstituten och clearingbankerna tillhandahåller det nödvändiga gränssnittet mellan förvaringsinstituten eller clearingmedlemmarna för avveckling av värdepappers- och fonderåtaganden.”

Från ovanstående korta förklaring av aktiviteter som äger rum, kommer vi först att titta på vilka roller olika involverade parter har och länka dem för att förstå proceduren som äger rum för att säkerställa en tydligare förståelse.

1. Clearing Corporation

National Securities Clearing Corporation Limited (NSCCL) ansvarar för clearing och avveckling av gjorda affärer och riskhantering på börsen. Det säkerställer korta och konsekventa inneslutningscykler. NSCCL är också skyldig att uppfylla alla förlikningar oavsett medlemmens försummelser.

2. Clearingmedlemmar / Vårdnadshavare

Börsens handelsmedlemmar placerar affärer på börsen som flyttas till NSCCL. NSCCL överför dessa affärer till clearingmedlemmarna. En clearingmedlem ansvarar för att bestämma positionen för aktier och fonder som passar handeln. Och när det är bekräftat äger den faktiska avvecklingsprocessen rum.

3. Clearingbanker

Avvecklingen av medel sker genom Clearingbanker. Varje clearingmedlem måste öppna ett clearingkonto hos någon av följande 13 clearingbanker

• HDFC Bank
• ICICI Bank Ltd
• Axis Bank Ltd
• Kotak Mahindra Bank
• JP Morgan Chase Bank
• State Bank of India
• HSBC Bank
• Stock Holding Corporation of India Ltd
• Infrastructure Leasing and Financial Services Ltd,
• Deutsche Bank, Standard Chartered Bank
• Orbis Financial Corporation Ltd
• DBS Bank
• Citibank.

Clearingmedlemmarna får medel vid utbetalning på clearingkontot eller ska ställa medel till förfogande på clearingkontot vid inbetalning.

4. Depåer

Vi kanske inte är väl bekanta med termen förvaringsinstitut men är bekanta med en relaterad term som kallas DEMAT-konto. Det finns 2 förvaringsinstitut i Indien NSDL och CDSL. Dessa förvaringsinstitut innehar investerarens DEMAT-konton (dematerialiserade). Clearingmedlemmar är också skyldiga att ha ett clearingpoolkonto hos depåerna. De erforderliga värdepapperen måste överföras till clearingpoolkontot av clearingmedlemmarna på avvecklingsdagen.

5. Professionella clearingmedlemmar

NSCCL tillåter en speciell kategori medlemmar, nämligen professionella clearingmedlemmar. PCM får inte handla. De kan bara cleara och avveckla affärer på samma sätt som förvaringsinstituten för sina kunder.

Process för clearing och aktiehandel

(Källa:AdityaTrading)

1. Handelsinformation överförs från börsen till National Securities Clearing Corporation Limited (NSCCL).
2. NSCCL meddelar detaljerna om handeln till clearingmedlemmar eller förvaringsinstitut som bekräftar tillbaka. Baserat på bekräftelsen fastställer den skyldigheter.
3. Nedladdning av åtaganden och inbetalningsinformation om fonder eller värdepapper skickas av NSCCL till clearingmedlemmar eller förvaringsinstitut.
4. Instruktioner skickade till clearingbanker för att göra pengar tillgängliga vid inbetalningstid.
5. Instruktioner till förvaringsinstitut om att göra värdepapper tillgängliga genom att betala i tid.
6. Inbetalning av värdepapper (NSCCL hänvisar till debiteringspoolkonto för förvaringsinstitut eller clearingmedlemmar och krediterar sitt konto till förvaringsinstitut och förvaringsinstitut gör det)
7. Inbetalning av medel (NSCCL hänvisar till förvaringsinstitutets eller clearingmedlemmars debetkonto och krediterar sitt konto till clearingbanker och clearingbank gör det)
8. Utbetalning av värdepapper (NSCCL skickar till förvaringsinstitutets eller clearingmedlemmars kreditpoolkonto och debiterar sitt konto till förvaringsinstitut och förvaringsinstitut gör det)
9. Utbetalning av medel (NSCCL hänvisar till förvaringsinstitutets eller clearingmedlemmars kreditkonto och debiterar sitt konto till clearingbanker och clearingbank gör det)
10. Förvaringsinstitut informerar förvaringsinstitut 
11. Clearingbanker informerar förvaringsinstitut eller clearingmedlemmar.

Avslutande tankar

Ovan förklarade aktiehandelsavvecklingsprocessen i Indien kan se komplicerad ut men de fungerar i perfekt synkronisering för att säkerställa att aktiemarknaden fungerar smidigt. Om vi ​​ska jämföra hur långt marknaderna har kommit sedan 1960- och 1970-talen till idag blir skillnaden enorm. Då skedde betalningarna fortfarande med papperscheckar. Börserna stängde på onsdagen och det tog 5 arbetsdagar att lösa affärer så att pappersarbetet kunde bli gjort.

I jämförelse med att aktiemarknaden inte ens fungerar under veckan och fem dagar för handelscykeln, kan vi tacka tekniska och processuella framsteg för den lätthet att fungera som vi tycker om.