Resultatet av presidentvalet förblev osäkert under torsdagens session, och handlare firade genom att pressa aktier till nära 52 veckors högsta nivå.
Utmanaren Joe Bidens ledning över president Trump – och demokraternas sannolika misslyckande med att ta kontroll över senaten – var den närmaste anledningen till jubel, tack vare utsikterna till en splittrad regering. Det är ett gammalt talesätt på Wall Street att den bästa regeringen är en splittrad regering eftersom inget mycket som hotar företagens vinster kan göras.
Sannolikheten för en splittrad regering är särskilt glädjande för investerare i landets största teknikföretag, som annars kan ha varit måltavla för att sopa nya regler eller till och med ha brutit upp helt och hållet. Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Facebook (FB) och Amazon.com (AMZN) samlade alla minst 2,5 % för att hjälpa det tekniktunga Nasdaq Composite att leda de stora indexen högre med en ökning på 2,6 % till 11 890.
Ytterligare ett skott av marknadsvänliga nyheter kom från Federal Reserve, som höll målräntorna oförändrade på vad som i huvudsak är 0 %. Starka uppgångar från Microsoft och Apple bidrog också till att lyfta Dow Jones Industrial Average, som ökade med 2,0 % för att stänga på 28 390, medan det bredare S&P 500 steg 2,0 % till 3 510.
Annan åtgärd på aktiemarknaden idag:
Det kan ha känts som en "risk-on"-typ av handelsdag, men investerare skulle göra klokt i att undvika att ge efter för irrationell överdåd och hålla sig till sina långsiktiga planer.
En splittrad regering är inte en garanti för stark marknadsutveckling framöver, och ökande fall av covid-19 kan göra en smärtsam vinter. Även om det finns anledning att förvänta sig att vissa aktier och sektorer kommer att klara sig bättre under ett Biden-presidentskap, kan de lika gärna kämpa om senatens motstånd förbjuder framsteg med gynnsam Biden-politik.
Samma försiktighet är berättigad med 2021:s hetaste börsintroduktioner. Börsintroduktioner är i allmänhet för riskabla för de flesta privatinvesterare att bry sig om i första hand, och potentialen för utdragna kamper i D.C. om allt från skatter till miljöpolitik gör dem ännu mer.
Det stadiga spelet för långsiktiga investerare:Högkvalitativa utdelningstillväxtaktier. De kräver tålamod, men givet tid kan deras stigande avkastning mer än kompensera för lättare utbetalningar i nuet.
