Förstå Pump and Dump-bedrägeri på aktiemarknaden: Med utgångspunkt från att den nigerianske prinsen i exil bad om pengar, vi vann lotterier vi aldrig deltog i, och en avlägsen släkting som vi aldrig hört talas om som försökte skicka oss hans arv, har köpt oss till ett stadium där vi väntar på att få reda på hur mycket mer löjliga dessa bedrägerier kan bli. På samma sätt är aktiemarknadsvärlden med alla dess regler, förordningar och vakthundar inte fri från bedrägerier. Idag har vi en titt på en sådan metod som används för att lura naiva investerare med sina pengar som kallas Pump and Dump.
Innehållsförteckning
I Pump and Dump-systemet vilseleds initiativtagaren eller stora investerare marknaden till att tro att en viss aktie är värdefull. De släpper falsk information som i sin tur ger upphov till den första delen av systemet som kallas "A Pump". De lurade investerarna köper i detta skede stora delar av det värdefulla till låga priser. Här på grund av trovärdigheten hos promotorn eller den stora investeraren börjar marknaden också investera i aktien.
Detta leder till en ökning av efterfrågan vilket gör att aktien blåses upp med ökade priser. När priset höjs börjar initiativtagarna den andra fasen "The Dump". Här säljer initiativtagarna och investerarna sin andel till de högre priserna med vinst. Detta orsakar en marknadsreaktion där kursen faller och de naiva investerare som trodde på nyheterna får lida förlusterna.
Vidare, efter dumpningsstadiet, håller de naiva detaljinvesterarna fast vid aktien och tror att prisfallet är en liten korrigerad marknad och förväntar sig fortfarande att priserna återhämtar sig. Men till deras elände fortsätter aktiekurserna att falla till sitt ursprungliga värde, vilket gör det för sent för den naiva privata investeraren att gå ur utan förluster.
Ibland använder mäklarfirmor och andra organisationer också pumpen och soptippen. Här anställs de antingen av initiativtagarna eller så köper de själva en andel i företaget de vill använda i sin bluff. När aktierna väl har förvärvats börjar mäklarfirmorna sprida vilseledande uttalanden som lockar till sig investeringar i företaget vilket leder till ökade priser. Vid det här laget dumpar de beståndet.
I allmänhet riktar sig stora investerare eller mäklarföretag på öreaktier. Det beror på att de har låga värden och är lätta att blåsa upp. Även stora aktiebolag är ibland offer för detta, men även en stor investerare med förmågan att påverka en storbolag är sällsynt. Pump and Dump använder sig också av den psykologiska Fear Of Missing Out (FOMO). Alla ångrar att de inte har kunnat investera i stora multi-bagger aktier som Apple, Google och Facebook etc under deras inledande skeden. Därför leder sökandet efter liknande aktier privata investerare att falla offer för sådana Pump and Dump-program.
Pumpning och dumpning gjordes traditionellt genom cold calling. Här skulle mäklarna kalla oskyldiga investerare och pressa dem att köpa dessa aktier. De skulle också använda strategier där de skulle lämna ett meddelande på telefonsvararen med vilseledande information om aktien. Detta gjorde att det såg ut som om det var ett missat samtal med informationen som inte var avsedd för mottagaren. Det här systemet flyttade sedan till e-postmeddelanden och använder för närvarande till och med sociala medier.
(Från vänster till höger:Harshad Mehta, Ketan Parekh, Jonathan Lebed och Jordan Belfort)
Pumpningen som följdes av Harshad Mehta på 1990-talet orsakade den stora tjurkörningen. Detta gav honom smeknamnet Big Bull. Harshad Mehta hade också lurat banker för att finansiera bull run. Han orsakade aktierna i ACC med 45 gånger. Marknaderna kraschade dagen han sålde. Harshad Mehta greps för många anklagelser (70 brottmål och 600 civilrättsliga mål).
Ketan Parekh, auktoriserad revisor, arbetade tidigare med Harshad Mehta. Parekh använde sig av cirkulär handel för att pumpa och dumpa. Han skulle låta ett av hans företag köpa en aktie och låta sälja den till ett annat företag som han ägde. Han skulle göra detta med många av sina företag. Detta ökade aktiens handelsvolym vilket i sin tur lockade investerare. Detta orsakade en ökning av priserna och i detta skede skulle Ketan Parekh dumpa. Ketan Parekh arresterades 2001.
År 2000 var Jonathan Lebed bara 15 år när han framgångsrikt pumpade och dumpade. Han skulle köpa öreaktier och sedan marknadsföra dem på anslagstavlan. När priserna ökade skulle han sälja dem med vinst. Han greps av SEC och en civil process för säkerhetsmanipulation anklagades mot honom. Lebed gjorde 272 826 $ i vinst. Han gjorde upp sina kostnader genom dessa intäkter.
Detta kan vara kanske en av de mest kända pumps and dumps bland millennials tack vare filmen Wolf of Wall Street. Filmen är anpassad efter Jordan Belforts memoarer. Hans mäklarfirma Straton Oaks skulle blåsa upp priserna på de aktier han ägde genom vilseledande uttalanden och senare sälja dem med vinst.
När det gäller Surana Solar Ltd, steg aktierna med över 725% efter att ett nytt bröt in på marknaden som Indiens mest framgångsrika investerare Rakesh Jhunhunwala hade köpt en andel i företaget. Alla ville ha en bit i företaget som Jhunjhunwala trodde på. Det klargjordes senare att en annan investerare hade använt lurade marknaden genom att investera i företaget med namnet "Rakesh Jhunjhunwala". När den här nyheten väl bröt ut föll aktierna och orsakade enorma förluster för naiva privata investerare.
Fallet med Sawaca Business Machines Ltd är speciellt eftersom pump- och dumpningsschemat här inte användes en gång utan två gånger. I kursdiagrammet ovan kan vi se ett rally från 2011-13 och igen från 2014-15. Aktierna steg över 2500% och nådde höjder på 225,50 Rs per aktie från 2011-13 och föll sedan igen till sina ursprungliga siffror. Efter fallet steg aktierna igen från 2013-15 och rörde priserna på 204 Rs och gav vinster på över 1000%. Från och med den 10 juni 2020 är aktierna värderade till 0,53 Rs per aktie. En lurendrejare som till och med skulle ha investerat 10 000 Rs skulle se sin förmögenhetsskala över 25 lakhs om den pumpades och dumpades vid rätt tidpunkt under de två perioderna. Men förlusten för privata investerare har varit oberäkningsbar.
I allmänhet kommer lager som används av bedragare för pumpning och dumpning att ha gjorts tillgängliga i mindre än ett år. Dessa aktier är vanligtvis öreaktier. Företag som anses vara småbolag har inte betydande information tillgänglig för investerarna för att fatta välgrundade beslut. Investerare faller offer för sina känslor och trycket som mäklare säljer i dessa fall.
Generellt i fall av Pump and Dump är det möjligt för investerare att märka liknande mönster under pumpningsstadiet. Efter att aktierna har påverkats och är i pumpningsstadiet kommer en investerare att kunna märka en stadig ökning varje dag i öreaktien. Denna plötsliga prishöjning skulle vara bisarr i kombination med de tidigare låga handelsvolymerna.
Om en mäklare pressar dig att köpa ett örelager finns det en god möjlighet att det är en bluff. Stora aktier säljer sig själva och förlitar sig inte på stora investerare eller mäklartryck. Oavsett medium, vare sig det är e-post/sociala medier/mäklare, bryter sådana system generellt mot grundregeln om hög avkastning hög risk. Förslaget utlovar generellt hög avkastning med ingen eller låg risk. Det kan också finnas påståenden om insiderinformation tillgänglig för att påverka förslaget att köpa aktien. Investerare måste vara medvetna om sådana röda flaggor.
Bedragare har anpassat sig till de föränderliga tiderna men för en ärlig investerare är kravet på att förbli säker detsamma. Om en investerare gör sin egen forskning och läxor så länge han håller sig borta från så kallade tips och rekommendationer förblir möjligheten att han blir lurad obefintlig.
Det är allt för det här inlägget om Pump och dump-bedrägeri på aktiemarknaden. Jag hoppas att du har funnit det här inlägget användbart och kommer att försöka hålla dig borta från dessa billiga bedrägerier på aktiemarknaden. Ta hand om dig och investera gärna!
