Är handel med tvätt olaglig: Den första organiserade börsen i Indien var Bombay Stock Exchange som startade 1875. Den uppges vara den äldsta i Asien. 1992 bildades National Stock Exchange. Under åren har deltagandet på marknaden ökat flera gånger. Detta har lett till innovation på marknaderna och handelsprocessen har blivit mycket lättare.
Men med denna börsboom började många handlare också utnyttja kryphålen på marknaden. Detta framgår av de många bedrägerier som har hänt särskilt på aktiemarknaden under åren. Ett av sätten att göra det är genom tvätthandel. I den här artikeln kommer vi att förstå vad som är tvätthandel och vad det är ett sätt att manipulera marknaden.
Innehållsförteckning
Tvätthandel är också känt under andra namn som matchade affärer, tvättförsäljningar, matchade order, spegelaffärer när de görs över jurisdiktioner, etc. Det är en typ av fiktiv handel. En fiktiv handel är ett sätt att ge intryck av att marknaden rör sig i en viss riktning, när den i själva verket manipuleras.
Ofta, i tvätthandel, förändras inte ägandet av aktien riktigt. Aktierna säljs och köps av samma investerare. Syftet med denna handel är att manipulera aktiekursen. Handlaren kan köpa aktien till det pris han är villig att betala.
Tidigare var tvätthandel ett populärt sätt för aktiemanipulatorer att skicka en falsk signal om en aktie. Det var ett försök att pumpa upp värdet så att dessa manipulatorer kunde tjäna pengar på kort tid. Tvättaffärer är i huvudsak affärer som tar bort varandra och som inte har något kommersiellt värde som sådant.
För att utföra en tvätthandel lägger en investerare både en säljorder och en köporder för säkerhet. Investeraren säljer i huvudsak säkerheten till sig själv. Detta gör att de kan köpa och sälja värdepapper till ett pris de vill betala.
En annan part som spelar en nyckelroll för att underlätta denna typ av handel är mäklaren. De är de finansiella experterna som utför order på marknaden för kunders räkning. Därför samarbetar handlarna med dem för att göra den här typen av transaktioner.
Ibland är det också förknippat med en form av insiderhandel. I de bredaste termerna är insiderhandel köp och försäljning av värdepapper som individen har mer kunskap om än allmänheten. Eftersom investeraren köper från och säljer till sig själva har de den största kunskapen om handeln.
Tvättförsäljning är olaglig i många länder inklusive USA och Indien. Tillsynsorganen har vidtagit åtgärder och kommit med olika lagar för att skydda investerarna från sådana missförhållanden från vissa handlare på marknaden.
Securities and Exchange Board of India är regulatorn av de indiska aktiemarknaderna. Den 16 maj 2017 kom ut med "Policy" angående tvätthandel eller självhandel i Indien.
Lagen anger att en bedömning ska göras om handeln var avsiktlig eller oavsiktlig. Beslutet kommer att baseras på bevis. Den manipulation som orsakas av att ägna sig åt självaffärer bör tydligt lyftas fram. När man bedömer avsikten kan den genomförda volymen också beaktas utöver de andra faktorerna. Alla sådana rapporterade aktiviteter kommer att granskas av ett kvasi-rättsligt organ.
Om avsikten är att manipulera priserna på en viss aktie kommer sådana investerare att åtalas för brott mot reglerna om förbud mot bedrägliga och orättvisa handelsmetoder i samband med värdepappersmarknader (PFUTP). Om inte eller om det är oavsiktligt/oavsiktligt ska inga åtgärder vidtas.
LÄS ÄVEN
Det är möjligt att begå tvättaffärer oavsiktligt. Den viktigaste faktorn som används för att bedöma lagligheten av tvätthandel är avsikten bakom sådana transaktioner.
Högfrekventa handelsföretag och kryptovalutabörser använder tvätthandel för att manipulera priser. Högfrekvent handel (HFT), är en handelsmetod som använder kraftfulla datorprogram för att utföra ett stort antal order på bråkdelar av en sekund. Med hjälp av komplexa algoritmer kan flera marknader analyseras och baserat på förutsättningarna görs stora beställningar.
Tvätthandel har använts i kryptovaluta under lång tid nu. Ett sådant exempel var det kinesiska inflytandet på Bitcoin-priserna 2015. Det året skedde cirka 92 % av bitcoin-handeln med den kinesiska valutan Renminbi, enligt data från CryptoCompare. Detta var möjligt genom de stora handelsvolymer som utfördes av de kinesiska handlarna. Ett annat exempel kan vara när Bitcoin föll så mycket som 30 % i år i maj då investerarna började sälja i stora volymer.
Med goda avsikter att vilseleda investerare använder ibland även börser tvätthandel för att locka nya investerare till marknaden. Det syftar till att ge människor en positiv syn på att många affärer utförs genom deras utbyte.
En av anledningarna till att vissa faller för tvätthandel kan tillskrivas deras användning av handelsvolymaktivitet som en teknisk indikator. Handlare och investerare följer ofta denna information för att upptäcka en trend på marknaden. Den manipulerade informationen kan vilseleda handlare och leda till att de går med förlust. Tvätthandel kan ha både positiva och negativa effekter ur företagets perspektiv.
Om det är för mycket köp och försäljning av en viss aktie på marknaden, kommer priserna att skjuta upp. Detta kommer att öka företagets börsvärde eftersom det beräknas med det aktuella marknadspriset. Men i det långa loppet, med korrigeringen på marknaderna, kommer värdet på aktierna att röra sig mot det inneboende värdet. Detta kan också leda till en minskning av kapitaliseringen.
Den ökända Ketan Parekh Scam är ett klassiskt exempel på tvätthandel i Indien. Han var känd som en "Bombay Bull" under 1999-2000. Under hans topp följde alla investerare Parekhs varje steg.
Hans bedrägeri utfördes genom hans eget börsmäklare - NH Securities. All handel skedde genom Kolkata-börsen som inte hade några strikta och avgörande regler och förordningar.
Han skapade en portfölj som heter K-10 som består av topp 10 lågprofilföretag med lågt börsvärde och låg likviditet vid den tiden. Många skalbolag bildades av honom för att handla med dessa företags andel sinsemellan. Ketan skapade också nya partnerskap med mäklare för att handla för hans räkning i utbyte mot rejäla provisioner. Detta skapade en bluff på marknaderna och priserna manipulerades kraftigt.
Marknadsmanipulation har varit en del av spelet länge nu. Detta är anledningen till att SEBI har infört en hel del åtgärder under de senaste åren för att skydda investerarens intressen, såsom listan Ytterligare övervakningsåtgärder (ASM). Aktierna som hamnar på listan är de vars priser har varit mer volatila bland andra faktorer.
Det kan finnas legitima skäl för att tvättaffärer ska utföras men ofta finns det mindre oskyldig motivation och avsikt bakom dessa transaktioner. Som investerare bör man alltid göra sin egen due diligence innan man fattar några beslut. Det är allt för den här artikeln "Är tvätthandel olaglig?". Låt oss veta vad du tycker i kommentarerna nedan. Säker investering!
