Du kan säkra dina aktiepositioner genom att gå long med puts.

Att köpa puts är en enkel strategi som kan hjälpa till att skydda dina tillgångar eller låta dig tjäna även på en björnmarknad. Om du tror att marknaden kommer att sjunka kan det vara mer fördelaktigt att köpa puts än att antingen sälja de aktier du äger eller att sälja korta aktier via ditt marginalkonto.

Innehåll 1. Vem behöver säljoptioner? 2. Gift säljstrategi 3. Short en aktie kontra lång säljoption 4. Beräkna din avkastning

Vem behöver säljoptioner?

Put-köp är en strategi som vissa investerare använder för att säkra befintliga aktiepositioner. För kostnaden för premien kan du låsa in ett försäljningspris och skydda dig mot eventuella fall i tillgångsvärde under lösenpriset tills optionen löper ut. Om du utnyttjar din option måste säljförfattaren köpa dina aktier till lösenpriset, oavsett aktiens aktuella marknadspris. Men om aktiekursen stiger kan du fortfarande dra nytta av ökningen eftersom du kan låta optionen löpa ut och behålla dina aktier. Din maximala förlust är i så fall begränsad till det belopp du betalat för premien.

Spekulanter som förutspår en baisseartad aktiemarknad köper ofta puts för att dra nytta av en nedgång på marknaden. När priset på det underliggande aktiekapitalet minskar, stiger värdet på säljoptionen teoretiskt, och den kan säljas med vinst. Den potentiella förlusten är förutbestämd – och vanligtvis mindre – vilket gör köpköp mer tilltalande än en annan baisseartad handelsstrategi, att sälja aktier under kort.

Strategi för giftemål

Om du köper aktier i den underliggande aktien samtidigt som du köper en put, är strategin känd som en gift put. Om du köper en put på en aktie som du har haft en tid, är strategin känd som en skyddande put. Båda dessa strategier kombinerar fördelarna med aktieägande – utdelningar och en aktieägares röst – med det nedåtriktade skyddet som en put ger.

Att hålla den underliggande aktien indikerar generellt en hausseartad marknadsuppfattning, i motsats till andra long put-positioner. Om du vill fortsätta att äga en aktie och tror att den kommer att stiga i värde, kan en gift put hjälpa till att skydda din portföljs värde om aktiekursen faller, vilket minimerar riskerna förknippade med aktieägande. På samma sätt låser ett skydd in orealiserade vinster på aktier du har hållit, ifall de börjar tappa i värde.

Få dina pengar att växa

Short a aktie kontra lång säljoption

Om du säljer korta aktier, lånar du aktier med marginal från ditt mäklarföretag och säljer dem på aktiemarknaden. Om – som du hoppas – aktiekursen sjunker, köper du tillbaka motsvarande antal aktier till ett lägre pris och betalar tillbaka ditt mäklarföretag. Skillnaden mellan de två priserna är din vinst från handeln. För många investerare är köp av puts ett attraktivt alternativ till shorting av aktier.

Shortstock Lång en PUT Att korta lager kräver ett marginalkonto med
ditt mäklarföretag. En kortsäljare står också inför
möjlighet till en margin call om aktiekursen stiger,
och kan tvingas sälja av andra tillgångar.Puts köps direkt, vanligtvis för mycket
lägre belopp än marginalkravet,
så du behöver inte lägga så mycket pengar till
handeln.Shorting stock innebär potentiellt obegränsad förlust
om kursen på aktien börjar stiga och
aktier måste återköpas till ett högre pris
än de såldes. En lång satsning innebär mycket mindre risk för en investerare
än att korta lager. Innehavaren av en put alltid
står inför en förutbestämd, begränsad risk. Investerare kan korta vissa aktier, men bara på en
uppåtgående eller uppåtgående prisrörelse. Uptick-regeln
är tänkt att förhindra en bråttom att sälja när priset på ett värdepapper sjunker.Puts kan köpas oavsett aktiens
nuvarande marknadspris.

Beräkna din avkastning

När du köper en put är din maximala förlust begränsad till det belopp du betalade för premien. Det betyder att det är lika enkelt att beräkna den potentiella förlusten för en long put-position som att lägga till eventuella avgifter eller provisioner till premien du betalat. Du kommer att inse denna förlust om alternativet förfaller outnyttjat eller utan pengar.

Om du räknar med att uppleva en förlust och säljer din option innan utgången, kan du kanske få tillbaka en del av premien du betalat och minska din förlust, även om marknadspriset på alternativet kommer att vara mindre än premien du betalade.

Köper till
Håll eller sälj alternativet Köper till
Säkra en aktieposition Om du köper en put och senare säljer den kan du beräkna avkastningen genom att räkna ut skillnaden mellan vad du betalade och vad du fick.

Säg till exempel att du köper en XYZ-put för $300, eller $3 per aktie. En månad senare sjunker priset på det underliggande aktiekapitalet, vilket placerar putten i pengarna. Du säljer din option för $600, eller $6 per aktie. Din avkastning är 300 USD, eller 100 % av din investering.

600 USD Rea pris
– 300 USD XYZ säljpris
=300 USD eller 100 % avkastning

Om kursen på aktien har stigit efter en månad är putsen slut på pengarna och premien sjunker till 200 USD. Du bestämmer dig för att minska dina förluster och sälja putten.
Du har förlorat 100 USD, eller 33 % av din investering.

$300 XYZ säljpris
– 200 USD Rea pris
=100 USD eller 33 % förlust

Om du köpte putten för att säkra en aktieposition innebär att beräkna din avkastning att hitta skillnaden mellan din totala investering – priset på premien som läggs till det belopp du betalade för aktierna – och vad du skulle få om du utnyttjade din option.

Till exempel, om du köpte 100 XYZ-aktier för $40 vardera, investerade du $4 000. Om du köpte en XYZ-put med ett lösenpris på $35 för $200, eller $2 per aktie, har du investerat $4 200 totalt i transaktionen. Om du utnyttjar alternativet får du 3 500 USD för en förlust på 700 USD på din investering på 4 200 USD.

$4 200 Total investering
– $3 500 Ta emot vid träning
=$700 förlust

En förlust på $700 kan tyckas stor, men kom ihåg att om aktiekursen faller under $35, skulle du möta en potentiellt betydande förlust om du inte höll putten. Genom att lägga till 200 USD till din investering har du garanterat ett försäljningspris på 35 USD, oavsett hur lågt marknadspriset sjunker.

Köpa säljoptioner – hur fungerar det? av Inna Rosputnia