En minut håller du den där söta bunten av glädje i dina armar för första gången. Nästa minut besöker du högskolor med din tonåring. Mellan dessa nanosekunder frågar du dig själv:Hur ska jag betala för Juniors utbildning? Läs vidare så kommer du att upptäcka hur du startar den där så viktiga collegefonden.

Två populära sparalternativ

Du kan spara till college på flera olika sätt, men de två vanligaste är kvalificerade undervisningsprogram (529 planer) och utbildningssparkonton (ESA). Var och en har sina egna begränsningar, fördelar och nackdelar.

Kvalificerade undervisningsprogram (529 planer) : Dessa planer erbjuds och drivs av staten eller en högskola i staten. En viktig sak att komma ihåg:Du kan välja en 529-plan från vilken som helst stat, inte bara den där du bor.

Inom en 529-plan kan du välja mellan två typer av planer:sparande och förbetalda. En sparplan fungerar som en 401(k) genom att du investerar pengarna i ditt val av fonder som fastställts av statens 529-plan. Och precis som fonder kommer ditt sparande att gå upp och ner med börsens utveckling.

En förbetald plan låter dig betala kostnaderna för en offentlig högskola i staten. Vi rekommenderar inte förbetalda planer. Här är anledningen:Istället för att ge någon annan dina pengar i flera år, kan du investera dem. Och du kontrollera dessa investeringar. Du kan tjäna mer i en fond än vad du sparar genom att betala för college.

Education Savings Accounts (ESA) : Vissa människor investerar i en ESA eftersom du kan använda pengarna för utbildningskostnader i årskurs K-12, inte bara college. Och vissa människor föredrar en ESA eftersom det finns fler investeringsalternativ än de flesta 529-planer. Det maximala du kan investera i en ESA är dock 2 000 USD per år.

Du kan investera i både en 529-plan och en ESA. State 529-planer har få inkomst-, ålders- eller årliga bidragsgränser. Det finns dock livstid bidragsgränser som varierar från plan till plan. Och med båda sparalternativen kommer du att bli straffad om du använder pengarna för icke-pedagogiska ändamål.

Så här kommer du igång med att spara

Vårt bästa råd för att starta en collegefond är att prata med en finansiell rådgivare. Du kan öppna ett konto utan deras hjälp, men deras kunskap och erfarenhet är otroligt värdefull. När du träffar dem kommer det här att hända:

• Du väljer din 529-plan eller ESA. Varje finansiell rådgivare som är värd sitt salt kommer att veta vilka statliga 529-planer som är mest lönsamma och vilka som bäst uppfyller dina sparmål. Innan du väljer en plan, kontrollera om din stat erbjuder skattelättnader om du investerar i din delstats plan (tyvärr, inga skattelättnader för att investera i andra staters planer).
  
• Du ska namnge ägaren och förmånstagaren . Va? I de flesta fall är du (eller din make) ägare och ditt barn är förmånstagare. Var noga med att ta med ditt barns personnummer eftersom du behöver det för pappersarbetet (och det finns massor av pappersarbete!). Du kan ändra förmånstagaren till en annan familjemedlem senare om det finns pengar över när Junior tar examen.
  
• Du väljer dina investeringsalternativ. Med både ESA:er och 529-planer kan du välja var du investerar dina pengar. Min rekommendation är fonder. Du kan välja en grupp fonder baserat på din risktolerans och hur lång tid du kommer att investera. Du kommer förmodligen att bli mer konservativ när ditt barn kommer närmare college. Du kan ändra pengar när som helst, men du kommer troligen att betala en avgift.
  
• Du ställer in insättningen. Det minsta belopp som krävs för att öppna en 529-plan varierar från plan till plan. Du kan ställa in automatiskt uttag från ditt bankkonto och välja hur ofta uttaget ska vara:månadsvis, varannan månad, kvartalsvis eller årligen. Du kan också välja att lägga till pengar som du kan snarare än enligt ett schema.
  
• Du kommer att granska den regelbundet. När du väl har öppnat ditt barns collegefond kan du inte sätta den på autopilot. Precis som du håller reda på dina pensionsinvesteringar måste du hålla reda på ditt barns collegefond. När du träffar din ekonomiska rådgivare (vilket du bör göra regelbundet) kan du ägna några minuter åt att granska collegefonden och diskutera möjliga justeringar.

En ofta frågad är:"Ska jag sluta investera för pensionering så att jag kan lägga mer pengar i collegefonden?" Vårt svar är ett rungande NEJ! Ditt barn kanske går på college eller inte, men du kommer gå i pension någon gång och du måste vara förberedd ekonomiskt. Du vill inte bli en börda för ditt barn senare, så investera i pension först kan vara det mest kärleksfulla du kan göra.