Getty Images
Se om du kan relatera till detta ... Du har bidragit till ett 401(k) eller annat arbetsgivarsponsrat konto på jobbet, kanske betalar du extra på bolånet eller redan har betalat av det, du har pengar till hands för de oväntade utgifter eller kommande stora biljettköp och du önskar ofta att det fanns ett sätt att betala mindre i skatt.
Du har arbetat i 30 eller 40 år och är på eller närmar dig socialförsäkringsberättigande och tittar nu på när du ska ta socialförsäkring för att maximera dina förmåner.
Låter bekant? Nu, här är vad som ofta kommer härnäst ... Du tittar på kontoutdragen och börjar undra om de investeringar du har är de rätta att äga för var du är i livet. Du börjar väga dina alternativ för att göra uttag från dina pensionskonton. Du är inte säker på exakt hur detta görs, och du är nervös över risken för en tillbakagång på börsen och möjligheten att få slut på pengar. Och så händer det, du börjar söka på internet efter svar. (Det kan till och med vara så du hamnade här!) Efter mycket letande och läsning inser du att det finns alldeles för många åsikter att välja mellan, och du tar helt enkelt bort alternativ som du inte är så bekant med eller har hört. negativa saker om. Sedan tar du det som är kvar och försöker sätta ihop en sammanhängande strategi samtidigt som du fortsätter att söka efter information som stöder det du har skapat.
Detta är en alltför vanlig situation. Kanske är det precis där du är eller kanske det beskriver något liknande, men hur som helst, du skulle inte läsa så här långt in i artikeln utan att det finns en sanning om vad jag beskriver.
Oavsett detaljerna är vad du gör härnäst avgörande för din långsiktiga framgång. De beslut du fattar kommer att avgöra banan för din ekonomiska framtid, och det är absolut nödvändigt att ha en bra plan att följa.
Det finns mycket i detta om det görs på rätt sätt, och någon gång kommer du förmodligen att behöva lite professionell hjälp, men det finns några saker du kan göra för att komma i rätt riktning.
Innan du hoppar in och börjar plocka från den blandade listan över investeringar som du hittade på internet eller som en mäklare rekommenderade, bör du förstå att detta är det allra sista steget i processen. Du skulle göra klokt i att lägga allt detta åt sidan för nu och börja med dina inkomstbehov. Du kan inte kringgå detta, eftersom du måste känna till den här figuren innan du kan göra något annat.
För att göra detta rätt, sortera och summera alla dina bankbetalningar, sedan dina försäkringsbetalningar, sedan dina skattebetalningar, sedan dina månatliga levnadskostnader, och glöm inte de oregelbundna utgifterna under året, som gåvor och resor. Du vill veta hur mycket pengar du spenderar under ett år.
En annan poäng att göra här, inse att detta utgiftsbelopp kommer att gälla när du är pensionerad - inte när du arbetar. Saker och ting kommer att se annorlunda ut för dig när du går i pension, så se till att tänka på hur du kommer att spendera din tid i pension. Du kommer att ha mycket tid att fylla!
När du har denna siffra, dra av din socialförsäkring eller pensionsförmåner från den. Alla fasta inkomster du kommer är redan lösta för, så vi måste ta reda på vad ditt "inkomstgap" är mellan vad du behöver och vilken inkomst du redan har som kommer in.
Så det belopp du har bestämt som ditt inkomstgap måste årligen beräknas och divideras med mängden pensionstillgångar du har avsett för pensionering. Denna beräkning kommer att berätta vilken avkastning du behöver från dina investeringar. Denna siffra bör inte vara mer än mellan 4% och 5% som mest. Om det är högre kanske du inte är redo för pensionering ännu.
Säg till exempel att du har ett inkomstgap på $70 000 per år och ett pensionssparande på $2 miljoner. Dela $70 000 med $2 miljoner och du upptäcker att du kommer att behöva en investeringsavkastning på 3,5% för att täcka dina levnadskostnader. Det är väl inom ett acceptabelt intervall.
Kom ihåg att du sträcker dina resurser för långt direkt ut ur porten, du förbereder dig bara för att misslyckas. Det här är ingen tid att vara överdrivet optimistisk med dina beräkningar och att vilja luta sig åt sidan av försiktighet.
Tyvärr finns det inflation i din framtid som du måste ta hänsyn till utöver marknadsvolatiliteten. Det inkomstgapbelopp du kom fram till för ett ögonblick sedan kommer att behöva säkras på grund av inflationens framtida effekter. Mängden pengar du behöver idag kommer att bli större i framtiden helt enkelt på grund av att priset på varor och tjänster ökar över tiden.
Genom att använda en historisk inflationssiffra på 3,5 % kan vi uppskatta att om 15 år kommer ditt inkomstbehov att öka med 68 %! Så du måste ta hänsyn till denna motvind i dina beräkningar och inse att du behöver två pooler av pensionstillgångar, en för att generera den inkomst du behöver nu och en annan avsedd för inkomst i framtiden. En portfölj skulle allokeras med inkomstbringande tillgångar medan den andra allokeras för långsiktig tillväxt.
När du vill fylla din inkomstklyfta är den uppenbara lösningen att generera mer inkomst för att fylla den. Hur detta görs kan variera från person till person, men det primära resultatet du letar efter är inkomst oavsett hur du går tillväga.
Om du vill fortsätta vara aktiv kan du överväga att ta ett deltidsjobb, starta eller köpa ett företag, förvärva hyresfastigheter eller arbeta med ett annat heltidsjobb som du tycker om.
Om du föredrar att inte arbeta och vill ha passiv inkomst, måste du förlita dig på inkomstorienterade investeringar. Detta skulle vara genom specifika typer av inkomstlivräntor eller välja alternativa investeringar som är utformade specifikt för inkomst.
När du gör detta, se till att du arbetar med en kvalificerad professionell som är korrekt licensierad och som kan utbilda dig om dina alternativ. Du kan läsa den här artikeln och lära dig vad du ska leta efter innan du arbetar med en rådgivare.
Det är alltid en bra idé att arbeta efter en checklista, och oavsett var du befinner dig i den här processen finns det sannolikt några justeringar som kan bidra till att öka din sannolikhet för en framgångsrik pensionering. Jag uppmuntrar dig att formulera en plan som artikulerar var du är, vart du är på väg och vad som behöver göras för att börja få den inkomst du behöver.
Du kan ladda ner Successful Retirement Checklist™ gratis här och använd den som en guide när du förbereder dig för din pension. Dessutom kan det vara en bra idé att ta ett frågesportsberedskap. En frågesport är ett användbart verktyg för att mäta din nivå av förståelse för ett ämne eller din beredskap att gå vidare mot något. Här är ett frågesportsberedskap du kan göra gratis som kan hjälpa dig att ta reda på hur redo du är för pensionering.
Vad du inte vet kan skada din pension
Vet vad du betalar för när du köper en livränta
Vad är AgeUp och hur kan det hjälpa dig?
Vad är livsstilskrypning och hur kan du undvika det?
Vad är ekonomisk frihet och hur kan du uppnå det?
Vad är ett autentiskt varumärke och hur kan du vara ett?
Bitcoin:Vad du behöver veta
Värdebaserad investering:Vad du behöver veta