Sedan 1998 har andelen Förmögenhet 500 företag som erbjuder förmånsbestämda planer har minskat från 45 % till bara 5 %. Detta lägger mer ansvar i den anställdes händer. Eftersom de inte får en definierad månatlig utbetalning i pension måste de snarare spara, investera och sedan göra kloka uttag för att leva på sitt pensionssparande.

Så det är avgörande för människor att förstå korrekta investeringar på lång sikt och hur man använder verktyg, såsom 401(k)s och IRA.

Ett av de mest minnesvärda citaten jag har hört från någon som hade fyllt 65 år och gjorde ett dåligt jobb med att spara till pensionen var:"Jag insåg inte hur snabbt jag skulle komma till 65." Detta är en realitet för många människor, och de möter denna uppenbarelse i olika skeden av sina liv. Vissa inser vikten av att spara till pensionen och börjar med sitt första jobb, medan andra väntar till 55 års ålder och fortfarande har förhoppningar om att gå i pension vid 65.

Även om pensionssparande är ett viktigt första steg, är det avgörande att investera ordentligt för att dina pengar ska kunna förvärras över tiden. Hantera pengar åt kunder, jag har sett problemet med att folk inte vet hur de ska investera sina 401(k) pengar. De har ingen de kan vända sig till för investeringsrådgivning eftersom företaget som ansvarar för investeringsdelen av planen i allmänhet bara vill ta ut avgifterna för bidrag. Om du har tur kommer du att skickas till en informationswebbplats.

Kom över din rädsla för volatilitet

Med lite investeringskunskap ombeds 401(k)-deltagaren sedan välja investeringarna på egen hand. Detta får många att tänka på sin personliga risktolerans. Problemet här är att många människor inte förstår skillnaden mellan förlust av kapital och volatilitet. Aktiemarknaden kan vara en volatil investering på kort sikt, men på längre sikt kan den ge bra avkastning. Det är viktigt att veta att när marknaden sjunker är det inte nödvändigtvis en dålig sak eftersom det innebär att du får köpa fler aktier till ett billigare pris. Vem älskar inte en bra rea? Om investerare inte gör dumma saker genom att investera i riskabla företag med hög skuldsättning och dyra värderingar, kommer de att kunna uthärda volatilitet utan att ha en allvarlig risk att förlora kapital.

Genom att associera volatilitet med risk är många investerare nervösa för att komma in på aktiemarknaden. Detta kan leda till att en 30-åring som tror att de är riskvilliga att ha lite investerat i tillgångar med högre prestanda och mer i säkra tillgångar, som ett penningmarknadskonto. Även om investeraren kan känna sig känslomässigt bättre över att inte behöva bevittna volatiliteten, förstör de ekonomiskt sin framtid. När sparandet sitter på ett penningmarknadskonto, äter inflationen på dem och försämrar deras verkliga nettoförmögenhet.

Men bli inte galen med dina pengar heller

Å andra sidan kan investerare som börjar spara närmare pensioneringen känna ett behov av att ta mer risk för att komma ikapp den förlorade tiden. Detta leder till att investeraren tittar på riskfyllda tillgångar som småbolagsaktier och tillväxtmarknader. Även om det finns potentiell belöning där, engagerar sig investerare i områden de vet lite om och som har betydande potentiella baksidor. Ofta har vi sett investerare gå den här vägen i hopp om stor avkastning, bara för att bevittna att deras besparingar minskar på grund av de stora riskerna.

När det kommer till att investera pensionsfonder är det viktigt att utbilda dig själv om vad du faktiskt investerar i. Du behöver inte bli nästa Warren Buffett, men en allmän förståelse kommer att hjälpa till att blidka några av dina känslor och förhoppningsvis avskräcka dig från att göra dåliga investeringsbeslut.

• Leta efter investeringar som ger bra avkastning, utan att ta för stor risk.
• Förstå att du investerar dessa pengar på lång sikt och att volatilitet inte är en dålig sak.
• Inse att även om du är nära pensioneringen har du fortfarande en långsiktig horisont, så det är viktigt att investera ordentligt under dina pensionsår.

För 401(k)-investerare rekommenderar jag att leta efter en bra värdebaserad investeringsfond. Detta innebär att fonden kommer att titta på grunderna för de företag den äger och titta på värderingskvoterna för försäljning, resultat, bokfört värde och kassaflöde för att säkerställa att de får ett bra värde. Även om värdet inte överträffar varje år, har det på lång sikt gett de bästa resultaten. Går tillbaka till 1927, har värdeaktier producerat en genomsnittlig årlig avkastning på 13,5 %, vilket vida överträffar resultatet för S&P 500, som gav en genomsnittlig årlig avkastning på 9,9 %.

Genom att spara och investera ordentligt inför pensionen kan investerare komma till åren de arbetat hela sitt liv för och leva bekvämt av boägget de byggt.