En av de mest missförstådda investeringsstrategierna jag har stött på under de senaste 25 åren är den rörliga annuiteten. När jag granskar befintliga rörliga livräntor får jag fakta om dem genom att ringa försäkringsbolaget direkt snarare än mäklaren som sålde dem. Varför? För jag tror att du ska lita på men verifiera, och jag gillar att få min information direkt från hästens mun.
När jag ringer till försäkringsbolaget frågar jag bland annat:Vilka är alla avgifter? Vad är risken? Vilka är funktionerna? Efter att ha gått igenom den övningen flera gånger har jag sett alltihop. Baserat på mina erfarenheter under de senaste 25 åren är följande de sju vanligaste myterna jag har lärt mig om rörliga livräntor och fakta som skingra dessa myter:
Jag arbetar vanligtvis med kunder med hög nettoförmögenhet, men oavsett dina medel utvecklas dina investeringsmål och investeringsstrategier när du blir äldre.
Tidigt i livet var du förmodligen glad att rida med marknadens ebb och flod och väntade och hoppades att du skulle kunna göra den investeringen "home run". Och varför inte? Att lida en förlust då och då bekymrade dig inte eftersom du var säker på en återhämtning och du visste att du hade gott om tid att återhämta dig, långt före pensioneringen.
Men åren går och investeringsstrategierna förändras. När de går i pension börjar de flesta människor att tänka på att skydda och bevara det de har, utan att göra ett stort skvätt på marknaden.
Du kanske har hört det sägas att nuförtiden är avkastningen AV din huvudman viktigare än avkastningen på din huvudman, och det är definitivt sant för de flesta av våra kunder. Det är därför de rörliga livräntan som vissa pensionärer räknar med för en vanlig inkomst kanske inte är den bästa vägen att ta. Vilket leder oss direkt till myt #2.
Människor förleds ofta att tro av sina mäklare att med rörliga livränta är deras pengar säkra, vilket inte kan vara längre från sanningen. Dina pengar är investerade i fonder utan något verkligt skydd av din huvudman.
Namnet på livräntan sammanfattar det ganska mycket:"Variabel", som i huvuddelen varierar, till skillnad från en fast livränta, där kapitalet garanteras av försäkringsbolaget.
I en rörlig livränta bestäms ditt kontantvärde av hur bra fonderna presterar, vilket betyder att det beror på marknadens nycker.
Här är en ögonöppnande övning:Ring ditt försäkringsbolags kundtjänst för rörlig livränta och fråga representanten vad kontantvärdet på din livränta var den 12 oktober 2007 och vad den var värd den 6 mars 2009. Detta visar dig värde från toppen av marknaden till botten av marknaden. Då kommer du att veta exakt hur mycket du förlorade under den senaste kraschen, och ännu viktigare hur mycket den har vuxit sedan mars 2009. Förhoppningsvis ligger du långt före där du var 2007 före den senaste kraschen, eller åtminstone nått jämnt vid det här laget. .
Vad händer om du köpte din rörliga livränta efter 2009 och du har njutit av denna nuvarande tjurmarknad som vi har haft sedan dess? Fråga i så fall försäkringsbolaget vad värdet på din livränta var den 25 januari 2018 och sedan igen den 8 februari 2018. Detta kommer att visa dig hur mycket du förlorade under det tvåveckorsintervallet, vilket kommer att ge dig du en uppfattning om hur utsatt din rektor är.
Albert Einstein är krediterad för att ha sagt, "Definitionen av galenskap är att göra samma sak om och om igen och förvänta sig ett annat resultat." Om dina mål och behov har förändrats nu när du går i pension och är mer intresserade av att bevara och skydda din förmögenhet och hålla dina avgifter låga, kan det vara ett bra tillfälle att ändra din pensionsstrategi så att den matchar dina mål och behov.
Rörliga livräntor har vanligtvis höga, dolda avgifter – allt från 2 % till 4 % per år – som kan tära på dina pengar, potentiellt lämnar ingenting till dina förmånstagare och verkligen drar ut på din totala investeringsresultat.
Rörliga livräntor har vanligtvis upp till fem olika avgifter! Återigen kan du ringa din kundtjänst för rörlig livränta för att fråga vad dina specifika avgifter är, vilket kan inkludera:
Det är många avgifter! Jag har sett 4 % årsavgifter regelbundet i rörliga livräntor som jag granskar åt kunder i min ekonomiska planering.
Jag har hört många kunder säga att mäklaren sa till dem att pengar i en rörlig livränta är säkra och inte kan gå förlorade. Som jag bevisade ovan, så är det bara inte fallet, eftersom ditt kontantvärde går upp och ner baserat på de fonder du är investerad i, minus de höga årliga avgifterna i den rörliga livräntan.
Vad din mäklare i allmänhet hänvisar till är tillägget av en inkomstryttare, som kan växa med 6% per år. Vissa människor tror att de tjänar 6 % på sina pengar och att de kan gå därifrån med denna engångsbelopp på 6 % tillväxt i framtiden. Detta kunde inte vara längre från sanningen! Om du tänker på det logiskt, för att försäkringsbolaget ska betala dig 6 % årlig avkastning, måste de tjäna cirka 9 % per år för att kunna betala dig 6 % och betala mäklaren en provision och fortfarande göra en vinst. Försäkringsbolag tjänar vanligtvis närmare 5 % per år eftersom de enligt lag måste investera mycket konservativt i mestadels företagsobligationer. Så det är helt enkelt inte möjligt för dem att betala dig 6 % och fortfarande ha en lönsam produkt.
Vad detta egentligen betyder är att bara din inkomstryttare växer med 6% per år, och om du vill gå därifrån i framtiden med en klumpsumma pengar får du inte värdet på 6% per år för att öka inkomsten. Istället kommer du att gå därifrån med vad ditt ackumuleringsvärde än är baserat på fondens resultat, minus de årliga avgifterna du betalade varje år.
6%-ryttaren säger helt enkelt att någon gång i framtiden kan du slå på en garanterad pension för livet och att om du överlever dina pengar kommer försäkringsbolaget att fortsätta att betala dig den inkomsten så länge du lever. Låter bra? Säker. Men vänta tills du läser resten av historien...
Låt mig förklara hur en inkomstryttare verkligen fungerar. Låt oss säga att du köper en rörlig livränta vid 65 års ålder från ett försäkringsbolag för 1 miljon USD, och de kanske betalar dig 5 % per år för livet, eller 50 000 USD per år så länge du lever från och med omedelbart.
Den goda nyheten är att detta är en pension för livet, så även om du får slut på pengar på kontot kommer försäkringsbolaget fortfarande att betala dig 50 000 USD per år så länge du lever. Den dåliga nyheten är att de $50 000 de ger dig kommer från din egen $1 miljon. Så de ger dig dina egna pengar tillbaka!
Vad som är värre är att om dina avgifter uppgår till 4 % per år, eller 40 000 USD i det här fallet, debiterar de dig 40 000 USD per år för att ge dig 50 000 USD av dina egna pengar. Jag tror inte att det är effektivt att betala någon 40 000 USD per år för att de ska ge dig 50 000 USD av dina egna pengar, men det är så den här produkten vanligtvis fungerar.
Den riktigt dåliga nyheten är att om de tar ut $50 000 av dina pengar från ditt konto (5%) och debiterar dig $40,000 i avgifter (4%), betyder det att du varje år tar ut $90,000 från ditt konto, eller 9%! Du måste tjäna 9 % per år bara för att ditt kontantvärde ska vara detsamma!
Nu kanske du har hört talas om 4% uttagsregeln, som Morningstar nyligen sänkte till 2,8%. Den här tumregeln säger att du ska ta ut cirka 2,8 % av ditt kontovärde varje år för att förvänta dig att ditt pensionsboägg ska hålla hela ditt liv. Det är uppenbart att det kan vara svårt att ta 9 % av en volatil tillgång som en rörlig livränta framöver.
Slutligen, vad händer om du har ett eller två dåliga år på marknaden och din huvudman förlorar 50 %, och går ner till 500 000 $? Försäkringsbolaget kommer fortfarande att betala dig 50 000 USD av dina pengar, och dina avgifter kan fortfarande vara cirka 30 000 USD. Det betyder att du nu drar ut 80 000 $ av dina 500 000 $ varje år, eller 16 % av ditt kapital! Det är verkligen utmanande att få dina pengar att växa om du tar ut 16 % per år av dina pengar.
Din rådgivare kanske har sagt till dig att din inkomst kan öka efter att du har slagit på den. Du kanske tittade på en illustration som visade att om du köpte den rörliga livräntan 1995 och omedelbart aktiverade din inkomst, skulle den inkomsten ha ökat under den otroliga tjurmarknaden från 1995 till 2001.
Men här är resten av historien:Det enda sättet att öka din inkomstutbetalning är om marknaden konsekvent tjänar mer än de 9 % du drar ut varje år i inkomster och avgifter. Även om det är möjligt att du kan tjäna mer än 9 % år ut och år in utan att ha ett förlorande år på marknaden, är oddsen att från där vi är på aktiemarknaden i mitten av 2018 är det inte särskilt troligt att du kan räkna med att konsekvent tjäna mer än 9 % per år utan att uppleva ett nedgångsår.
På grund av hur detta fungerar är det mycket mer sannolikt att det inte kommer att bli någon ökning av inflationen i framtiden eftersom du inte riktigt kan räkna med att tjäna betydligt mer än 9% år ut och år in. Så vad kommer 50 000 $ egentligen att köpa om 10 eller 20 år? Om du har tagit ut hela ditt kapitalbelopp i den rörliga livräntan under den 20-årsperioden, kommer du inte att kunna återinvestera de pengarna i framtiden när vi ser möjligheter att göra det eftersom den kapitalen är borta.
Många människor jag stöter på har en dödsersättningsryttare, och de har intrycket av att deras familj alltid kommer att få dödsfallsersättningen som en klumpsumma. Men så är det ofta inte.
Som vi diskuterade ovan innebär ett uttag på 9 % per år från din rörliga livränta att du någon gång under din livstid med största sannolikhet kommer att få slut på pengar på ditt konto.
Om du får slut på pengar i ditt kontrakt, ger försäkringsbolaget livränta på inkomstryttarvärdet, vilket innebär att de kommer att fortsätta att betala inkomsten på $50 000 till dig, men den dag du dör kommer din familj inte längre att få en engångsersättning vid dödsfall.
Detta är sunt förnuft. Försäkringsbolaget har inte råd att ge dig 50 000 USD per år så länge du lever och betala tillbaka hela din 1 miljon USD till dina förmånstagare om det inte finns några pengar kvar på ditt konto, eller hur?
Vissa mäklare har sagt till mina kunder att bara sluta ta den årliga inkomsten på 50 000 USD när kontot når 1 000 USD i kontantvärde för att bevara engångsersättningen vid dödsfall för sin familj. Problemet med den idén är att avgifterna vid den tidpunkten fortfarande kan vara $20 000 per år. Det beror på att försäkringsbolaget debiterar sina förares avgifter baserat på ryttarens inkomstvärde och dödsersättningen, vilket fortfarande kan vara ett ryttarevärde på 1 miljon dollar!
Och många pensionärer skulle inte vilja sluta ta $50 000 per år i inkomst de lever på för att helt plötsligt betala $20 000 per år för att täcka dessa föraravgifter! Det är bara inte ofta möjligt.
Så nu när jag har avslöjat de sju myterna om rörliga livräntor och du har lärt dig fakta om dem, kan du se varför jag inte tror att de är ett bra alternativ för en pensionär – oavsett om du är en förmögen kund som de jag träffar, som har över 1 miljon dollar i investerbara tillgångar, eller någon med mer blygsamma besparingar att bevara. Pensionering är tiden att skörda frukterna av ditt hårda arbete. Det här är inte tiden att ta stora risker, för när du går i pension, om du inte är försiktig, kan du tömma dina besparingar ganska snabbt.
Våra kunder vill bevara och skydda sin rikedom och lämna ett arv till sin familj, och jag tror att rörliga livräntor inte är i linje med dessa mål.
För att se en fullständig video om rörliga livränta från Craig Kirsner, MBA, gå till Stuart Estate Plannings YouTube-kanal.
Investeringsrådgivningstjänster som endast erbjuds av vederbörligen registrerade personer genom AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM och Stuart Estate Planning Wealth Advisors är inte anslutna företag. Stuart Estate Planning Wealth Advisors är ett oberoende finansiellt tjänsteföretag som skapar pensionsstrategier med hjälp av en mängd olika investerings- och försäkringsprodukter. Varken företaget eller dess företrädare får ge skatte- eller juridisk rådgivning. Att investera innebär risk, inklusive potentiell förlust av kapital. Ingen investeringsstrategi kan garantera vinst eller skydda mot förlust under perioder med fallande värden. Alla hänvisningar till skyddsförmåner eller livstidsinkomst avser i allmänhet fasta försäkringsprodukter, aldrig värdepapper eller investeringsprodukter. Försäkrings- och livränteproduktgarantier backas upp av det utfärdande försäkringsbolagets finansiella styrka och skadebetalningsförmåga. 533669
Bör obelastade rörliga livränta ha en plats i din portfölj?
Ska du köpa en livränta?
Inkomstlivräntor tar risk vid pensionering
Hur sparare kan tjäna mer på sina pengar och göra det säkert
Vad du behöver veta om livränta och SECURE Act
Låt inte myter hindra dig från att överväga dessa fordon som en del av din pensionsplan.
Rörliga livräntor
6 myter om pension