Finanspressen rapporterar regelbundet att investerare kan öka intäkterna genom att investera i långfristiga värdepapper eller genom att ta större risker.

Detta råd tilltalar vanligtvis pensionärer som, särskilt i denna låginkomstmiljö, alltid letar efter sätt att generera mer pengar.

Marknader är generellt sett effektiva och det finns få, om några, sätt att få den inkomsten utan att ta mer risk. För att citera en bekant trope, det finns ingen gratis lunch. Men sådana artiklar hjälper konsumenter om de uppmanas att förstå riskernas natur.

En riskprimer

Här är sätten jag tänker på risk när det gäller att generera inkomst:

Varaktighetsrisk

Räntan på obligationer är generellt sett högre för långfristiga obligationer, så du kan öka intäkterna genom att investera i obligationer som förfaller senare. Däremot ökar du din risk om räntorna går upp och värdet på säkerheten faller.

Marknadsrisk

Värdepapper går in och i onåd – minns du skräpobligationer? Och naturligtvis kan enskilda värdepapper falla i värde på grund av problem med emittenten. Marknaden kan svara innan du kan.

Återinvesteringsrisk

Så småningom måste du återinvestera när ett värdepapper förfaller. Förhoppningsvis kommer du att kunna lägga pengarna som förfaller i ett nytt värdepapper till en rimlig ränta. Men det händer inte alltid.

Tidsrisk

Detta är att köpa högt och sälja lågt. Det händer de bästa av oss.

Anta en ny risk för mer inkomst

Faktum är att du kan ta flera risker i ditt sökande efter ökad inkomst. Men vad händer om du kunde eliminera alla andra risker genom att ta en ny risk?

Din inkomst skulle inte vara föremål för varaktighet, marknads-, återinvesterings- eller tidsrisk.

Och detta finansiella instrument skulle betala upp till 3 % eller mer inkomst.

Vad är fordonet och vad är den återstående risken?

Fordonet är en inkomstlivränta – bygg upp högre inkomstbelopp för senare i livet.

Ett exempel på hur det kan fungera

Hur kunde en sådan livränta höja ribban för någon som söker trygghet? Ta en 70-årig kvinna som har en portfölj som inkluderar 250 000 USD i räntebärande värdepapper, t.ex. obligationer och CD-skivor, som för närvarande betalar henne 10 000 USD per år. Hon kunde ta det beloppet och köpa en inkomstlivränta som skulle betala henne $17 500 per år. I hennes fall är de ytterligare $7 500 som att få 3 % mer inkomst från hennes ursprungliga $250 000 portfölj.

Inkomstlivräntor kommer med sin egen risk - överlevnadsrisk - och det är det som genererar den extra inkomsten. De extra 3 % eller mer över vad du kan tjäna i obligationer med jämförbart betyg är mycket konkurrenskraftiga till din fördel ... om du lever längre än din förväntade livslängd. Om du dör ung och du inte väljer förmånstagarskydd (ett alternativ som kommer till en extra kostnad), kan du till och med få en negativ avkastning, eftersom dina betalningar skulle sluta innan du fick ut så mycket som du stoppade in.

Det är därför du borde begränsa dina avsättningar till inkomstlivräntor till 30 % eller 35 % av ditt pensionssparande och välja förmånstagareskydd om du är orolig.

Ytterligare förmåner

När du vet att du tjänar ett visst kassaflöde från inkomstlivräntor, frigör det dig att ta mer av andra risker i andra delar av din pensionsportfölj och förhoppningsvis få bättre avkastning. Helst kommer du att leva länge – och hålla ut eventuella nedgångar på marknaden – för att göra historiska långsiktiga avkastningar.

Inkomstlivräntor är vettiga när man överväger alla olika riskscenarier som marknaden utgör. Att balansera dessa risker med inkomstlivräntor förbättrar dina chanser till ekonomisk framgång när du går i pension.