Det råder en otrolig eufori när en investeringsportfölj går bra. Att prestera på högre nivåer än genomsnittet kan få investerare att känna sig oövervinnerliga. Men utan de känslomässiga dalarna som marknaden kan orsaka, skulle dessa toppar inte vara möjliga.

Många nyckelfaktorer bidrar till marknadens rörelse, och investerare måste vara medvetna om dessa överväganden för att trivas i dagens flyktiga miljö.

Flera faktorer flyttar marknader

Räntorna är en drivkraft för rörelser på både aktie- och obligationsmarknaderna. Stigande räntor har en negativ inverkan på obligationspriserna samt en dämpande effekt på aktiekurserna. Tyvärr underskattar många genomsnittliga investerare effekten av kursrörelser på sina investeringar tills efter effekten känns.

På samma sätt bidrar den 24-timmars globala nyhetscykeln och den hastighet med vilken information sprids till att öka marknadens volatilitet och skapa överdrivna reaktioner. Nyhetsorganisationernas oändliga fokus på globala händelser kan bidra till en oroande och osäker atmosfär för många.

I huvudsak kan psykologiska faktorer för investeringar i hög grad påverka resultatet på en personlig och kollektiv skala på finansmarknaderna. Även om både känslomässigt baserade investeringsbeslut och den delade effekten av marknadssvängningar kan ha negativ inverkan på avkastningen, finns det sätt på vilka investerare kan fatta rationella investeringsbeslut som potentiellt kan stärka deras portföljer i alla börsmiljöer.

Känslomässigt baserade investeringsbeslut

I de flesta fall kommer enskilda investerare som låter sina känslor styra sina investeringsbeslut att drabbas av dåliga långsiktiga resultat. I mitt perspektiv finns det två typer av känslomässiga reaktioner som en genomsnittlig investerare kan uppleva.

Det första känslostyrda beslutet kommer från Fear of Missing Out (FOMO). Dessa investerare kommer att jaga aktier som ser ut att gå bra, av rädsla för att gå miste om att tjäna pengar. Detta leder till spekulationer utan hänsyn till den underliggande investeringsstrategin. Investerare har inte råd att fastna i "nästa stora vurm", eller så kan de stå kvar med värdelösa aktier när vurmen avtar.

FOMO kan leda till spekulativt beslutsfattande i framväxande områden som ännu inte är etablerade. Ett exempel på detta är den senaste tidens kryptovalutamani. Många investerare, kanske upprörda av rädsla för att deras medarbetare och grannar skulle "bli rika snabbt" utan dem, jagade kryptoaktier med oprövade affärsmodeller. När rationellt beteende började sätta in och kryptoaktier rasade fick oerfarna investerare hålla i väskan.

De andra känslor som investerare ofta möter är Fear of Losing Everything (FOLE). Även om investerare inte vill lämnas utanför, kommer en mer kraftfull känsla från rädslan att de kommer att förlora hela sin investering. När marknadsvolatilitet orsakar stora svängningar på aktiemarknaden, kan människor bli nervösa, vilket får dem att åsidosätta sina investeringar för att undvika en stor försäljning eller börskrasch.

Detta beteende var mest anmärkningsvärt i spåren av finanskrisen 2008. Investerare drog ut sina pengar från aktiemarknaden som en reaktion på marknadsförsäljningen, bara för att sedan gå miste om att ta igen förluster i den dramatiska återhämtningen.

Kollektiv påverkan av börssvängningar

Den 24-timmarsnyhetscykeln förvärrar irrationella, känslomässigt baserade investeringsbeslut eftersom information sprids nästan omedelbart, till stor del tack vare internet. Eftersom stora globala aktiemarknader överlappar varandra i marknadstimmar, återspeglas investerares reaktioner på globala händelser i realtid. Och när den reaktionen är särskilt negativ kan den generera en dominoeffekt av försäljningar på regionala aktiemarknader med en till synes aldrig sinande cykel av marknadsjusteringar och nyhetsuppdateringar.

Tyvärr leder försäljning till försäljning, vilket under en marknadskorrigering kan skapa en nedåtgående fart på aktier som kan vara svåra att bryta. De överdrivna rörelserna på en volatil marknad kan rubba förtroendet hos oerfarna investerare som fruktar att de kommer att förlora pengarna de har arbetat så hårt för att samla ihop.

Ytterligare komplicerar landskapet är professionella kortsäljare, såsom hedgefonder eller algoritmiska handelsprogram, som kan dra fördel av försäljningssituationer genom att skaka ut investerare med en flod av ytterligare försäljningstryck.

Sätt att fatta rationella investeringsbeslut

Ingen investerare i aktiemarknadernas historia har slagit 1 000 när de investerat. Även om den allmänna tumregeln är att undvika känslomässigt beslutsfattande, bör investerare inte heller jaga spekulativa "bli rik-snabbt" modeflugor.

Diversifiera, diversifiera, diversifiera.

En av de viktigaste grundläggande principerna för alla investerare är att diversifiera sin portfölj. Målet för skickliga investeringsförvaltare är att driva den bästa riskjusterade portföljavkastningen med en balans mellan sektorer. Att diversifiera en portfölj minskar nedåtrisken. I allmänhet undvik spekulativa sektorer helt, men om en investerare vill ägna sig åt områden med högre risk bör de begränsa sin exponering till högst några procent av sin totala portfölj.

Vackla köp- och säljbeslut.

En annan taktik som en investerare kan använda för att begränsa känslomässiga investeringar är att sprida köp- och säljaffärer. Om en investerare till exempel vill äga 500 aktier av en viss aktie, kan ett försiktigt tillvägagångssätt vara att köpa 200 aktier till nuvarande prisnivå.

Nästa köporder kan läggas 5 % till 10 % under den nuvarande nivån, och de återstående aktierna kan köpas till 20 % under den nuvarande nivån. Om aktiekursen går upp efter den första handeln, kommer investeraren fortfarande att uppnå vinster på 200 aktier och kan gå vidare till nästa investering, och därigenom lindra en del av FOMO-effekten.

Om priset går ner, skulle investeraren förvärva fler aktier till ett lägre pris. Samma tillvägagångssätt bör användas för att fastställa säljpunkter för aktier. Att införa denna typ av disciplin och handelsmetod kan göra det möjligt för investerare att bättre hantera sina portföljer och uppnå högre riskjusterad avkastning på lång sikt. Om en aktie faller för att företaget eller sektorn misslyckades, skulle det inte vara en bra investeringsuppsats i första hand. Det är bäst att undvika att göra det första köpet eller minska förlusterna om den första handeln redan hade gjorts innan avhandlingen ändrades.

Har en solid investeringsstrategi.

Slutligen är det viktigt att ha en investeringsstrategi för att bekämpa känslor. Aktier som ger utdelning kan vara ett viktigt verktyg för att hjälpa investerare att undvika känslomässiga beslut. De är vanligtvis mindre flyktiga och tenderar att vara mer motståndskraftiga under utmanande marknadsmiljöer.

En begränsning av exponeringen mot råvarucentrerade aktier som olja och ädelmetaller, som kan vara mer volatila och kraftigt påverkade av geopolitiska faktorer, bör hjälpa investerare att undvika känslomässiga reaktioner.

Resultat för investerare

Det är viktigt att ha en sund och handlingskraftig investeringsuppsats baserad på objektiva mått snarare än spekulationer. Att hålla fast vid en strategi kommer att vägleda en investerare under perioder av volatilitet, vilket hjälper till att motstå lusten att sälja panik under en korrigering eller jaga en hajpad aktiehandel på ohållbara nivåer.

Tålamod är avgörande, och investerare som påminner sig själva om varför de investerade i första hand kommer bättre att hålla sina känslor i schack. I samma andetag kräver ett objektivt förhållningssätt att inse när man ska ändra en investeringsstrategi. Att införliva dessa enkla steg samtidigt som man undviker känslomässigt beslutsfattande kommer nästan säkert att ge bättre resultat för investerare med tiden.

Värdepapper som erbjuds genom Kalos Capital Inc. och investeringsrådgivningstjänster som erbjuds genom Kalos Management Inc. Caliber Financial Partners LLC är inte ett dotterbolag till eller dotterbolag till Kalos. MedlemFINRA/SIPC. De åsikter som uttrycks gäller från publiceringsdatumet och kan komma att ändras. Det här materialet är inte avsett att lita på som en prognos eller investeringsrådgivning angående en viss investering eller marknaderna i allmänhet, och det är inte heller avsett att förutsäga eller avbilda resultatet för någon investering. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat. Kalos Capital Inc. tillhandahåller inte skatte- eller juridisk rådgivning. Rådgör med din skatterådgivare och/eller juridisk rådgivare för sådan vägledning.