Det är ingen överraskning att termen "Retirement Red Zone", som myntades av Prudential för några år sedan, fångade så väl hos finanspersonal och allmänheten. Amerikaner älskar sport. Och vi älskar metaforer. Den här beskriver perfekt de kritiska åren precis före och efter pensioneringen, då besparingar är mest utsatta.

I fotboll avser den röda zonen de 20 yards som ligger närmast målzonen. Det är där ett teams styrkor och svagheter ofta är de mest uppenbara – och där strategi är allt.

Den röda zonen är där lagen har en chans att göra mål efter en lång och svår drive, men det är också där de kan göra misstag om de går med ett riskfyllt spel eller inte gör tillräckligt för att skydda bollen. När ditt lag kommer till den röda zonen kan det vara den mest spännande – eller frustrerande – delen av spelet.

Jag har en känsla av att många rådgivare pratar om denna zon nu för tiden när de diskuterar marknadsvolatilitet med potentiella kunder. Jag är säker på att vi alla ser fler än det vanliga antalet nedslående eller rädda investerare som vill veta vad som hände med boägget de såg växa under en rekordstor tjurmarknad.

Vad vi måste berätta för dem är att deras plan inte nödvändigtvis är bruten, och de råd de fick var inte helt fel. Det är det skede av livet de befinner sig i som gör deras förluster så förödande. Om de är nära eller nya i pension borde de ha spelat saker lite annorlunda än när de var längre ner på planen.

När jag pratar med människor som närmar sig pensionering, upptäcker jag ofta att de har liten förståelse för investeringssparandets tre faser:ackumulering, bevarande och distribution.

Akumuleringsfas

I ackumuleringsfasen - när du är yngre och tjänar en stadig lön - är det i allmänhet OK att ta en viss risk. Aktier och fonder kan hjälpa dig att öka dina pengar för pensionering och andra mål. Om marknaden vinglar eller till och med dyker kommer du troligen att klara dig, eftersom du har gott om tid på dig att få tillbaka dina pengar innan du går in i bevarandefasen.

Bevarandefas

I bevarandefasen, när du närmar dig pensionen, finns det mindre tid att återhämta dig från en förlust. Det här är det skede i livet när du behöver tänka på hur du ska ge din egen lön från dina besparingar, med produkter som kommer att generera inkomster för livet. Du vill fortfarande ha lite tillväxt, men du bör minska din portföljrisk för att bättre skydda dina pengar. Eftersom vi lever längre kräver detta stadium fortfarande betydande strategiläggning.

Distributionsfas

I distributionsfasen kommer du att ta ut pengar från ditt boägg. (Och, med ordentlig planering, lämna ett arv efter din familj när du dör.) Förhoppningsvis har du nått ditt mål och kan gå i pension med den livsstil du vill, men det kan fortfarande finnas utmaningar.

Tyvärr ser jag alltför ofta människor gå direkt från ackumulering till distribution utan att justera sin portföljmix eller titta på investeringar som ger säkrare inkomster. De fortsätter att investera som om pensionen fortfarande är långt borta, även om de snart går i pension eller redan är pensionerade. Sedan, när marknaden korrigerar, som den alltid gör så småningom, tvingas de sälja investeringar för inkomst. De förbrukar sina besparingar snabbare än planerat och ökar drastiskt risken att få slut på pengar senare i livet.

I den röda zonen för pensionering - ungefär fem år före och fem år efter pensioneringen - gjorde förluster mer ont. Branschen kallar detta för "sekvens av avkastningsrisk" - förlåt, ingen rolig sportmetafor här - och vad det betyder är att det inte spelar någon roll om avkastningen är genomsnittlig i det långa loppet om dina pågående uttag tar ut din portfölj innan marknaden går upp igen.

Så vad ska du göra för att skydda bollen – eller, i det här fallet, din portfölj – när du rör dig nerför fältet?

Ändra ditt tänkesätt. Istället för att fokusera strikt på tillväxt, tänk på hur mycket du är bekväm med att förlora vid den här tiden i ditt liv. En finansiell rådgivare kan hjälpa dig med det, med verktyg som kan analysera din portfölj och till och med stresstesta den för att visa hur den skulle ha hållit sig under låga år som 2000 eller 2008. Dessa verktyg kan också visa dig hur lång tid det kan ta att återhämta sig — och hur snabbt du kan få slut på pengar.

Vi har haft ett bra lopp i nästan ett decennium. Men oavsett om marknaden är upp eller ner, när du är nära att gå i pension bör du titta på styrkan i ditt försvar och utarbeta den smartaste möjliga strategin för att nå dina mål under dessa "röda zon"-år.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.

Värdepapper som erbjuds genom Kalos Capital Inc. och investeringsrådgivningstjänster som erbjuds genom Kalos Management Inc. Retirement Income Strategies är inte ett dotterbolag till eller dotterbolag till Kalos Capital Inc. eller Kalos Management Inc.