Vill du få ditt sparande att räcka under hela pensionstiden? Om du gör det (och självklart gör du det), tror jag att när du väl är inom fem år efter pensionen måste du investera mer konservativt än du gjorde medan du växte ditt sparande. Men i de flesta fall leder ett mer konservativt tillvägagångssätt till lägre avkastning. Är det en lönsam avvägning?

Jag tror det, och jag skulle vilja illustrera min poäng med en fråga:Om du förlorade 50 % av dina pengar på en björnmarknad, hur mycket skulle du behöva tjäna för att komma tillbaka till jämnt? Sa du 50%? I så fall är du i gott sällskap:När jag ställer den här frågan under seminarier är det oftast svaret jag får. Det är också ett felaktigt svar. Låt oss räkna ut:

Hur en vinst på 50 % kan resultera i en förlust på 250 000 USD

Om du hade sparat 1 miljon dollar till pensionen och förlorat 50 %, skulle du ha 500 000 dollar. Aj. Om du tjänade 50 % på de 500 000 $, skulle du tjäna 250 000 $, vilket skulle ge din totala summa upp till 750 000 $, inte 1 miljon. Du måste tjäna 100 % för att komma tillbaka till jämnt.

Och om du behövde tjäna 100 % för att komma tillbaka till jämnt, hur lång tid skulle det ta dig? Med 2 % per år skulle det ta dig 35 år att återhämta sig. Om du tjänade 6 % per år skulle du behöva 12 år för att komma tillbaka till jämnt. Även om du tjänade 10 % per år skulle det fortfarande ta dig sju år att få tillbaka dina pengar. Och vad är oddsen för att du skulle tjäna 10 % varje år under de kommande sju åren? Låter som en ganska höga förväntning för mig.

Hur realistisk är en förlust på 50 %?

Det är kostnaden för att förlora pengar, och det är därför jag tror att förlora pengar är farligare för din pension än lägre avkastning. Ja, att förlora 50 % av dina pengar kan vara ett extremt exempel, men folk har förlorat så mycket, och i senare minne. S&P sjönk nästan 50 % på Y2K-marknaden för björnar och sjönk med 57 % 2008.

Ytterligare en faktor att tänka på:Jag tror inte att många pensionärer har råd med den tidskostnad som väntar innebär. Om du var pensionerad och levde på dina investeringar, skulle du kunna drastiskt sänka dina levnadskostnader medan du väntade på att dina pengar skulle komma tillbaka till jämnt?

Vad människor nära pensionering bör göra

Enligt min åsikt är det bästa sättet att få ditt sparande att hålla på att använda en konservativ investeringsstrategi när du är inom fem år efter pensioneringen. Det tillvägagångssättet bör innehålla:

• Ta bara så mycket risk som är nödvändigt för att uppnå dina ekonomiska mål.
• Använda en strategi som kan skydda dina investeringar under björnmarknader.

Ja, den taktiken kan resultera i lägre avkastning. Men som jag tror att jag har visat kan kostnaden för lägre avkastning vara värd kostnaden för att skydda din pension.