När 2020 drar igång är det en bra tid att se till att dina besparingar och investeringar är i linje med dina mål och inte skapar onödiga skatter. Här är några viktiga steg.

Ta reda på hur mycket inkomst du behöver när du går i pension.

Du kan göra det i alla åldrar, men det är särskilt viktigt i 50- och 60-årsåldern. Många människor kan räkna ut det själva med hjälp av en pensionskalkylator på webben. Att söka efter "pensionsinkomstkalkylator" ger dig ett antal val.

Om du inte känner dig bekväm med att göra detta, överväg att anlita en välkvalificerad finansiell planerare som kan ge dig en opartisk figur.

När du väl har fått en uppskattning kan du börja strukturera ditt sparande för att ge den nödvändiga inkomsten. Även om sparkonton och aktier kan ge inkomst, varierar inkomstströmmen de producerar.

Endast tre saker erbjuder en garanterad livstidsinkomst:en traditionell pension som tillhandahålls av arbetsgivaren (vilket är sällsynt nu), social trygghet och livränta. Det senare låter dig skapa din egen pension genom att omvandla en del av ditt sparande till en inkomstström. Den fungerar som livslängdsförsäkring.

Uppskatta dina federala och statliga inkomstskatter för 2019 och leta efter möjligheter att minska dem.

Om du har alla dina besparingar på skattepliktiga konton har du förmodligen en möjlighet att minska din skattepliktiga inkomst genom att flytta lite pengar till skattefria och/eller skatteuppskjutna konton.

Att bidra till skatteuppskjutna pensionskonton, såsom en 401(k) eller en standard IRA, eller till en skattefri Roth IRA är den första försvarslinjen. Om du har råd att avsätta ytterligare pengar på lång sikt, överväg att också köpa en uppskjuten livränta. Livräntasränta beskattas inte så länge den återinvesteras i livräntan och inte dras ut.

Uppskjutna livräntor finns i flera smaker. Annuiteter med fast ränta fungerar ungefär som skatteuppskjutna insättningsbevis. Fasta indexerade livräntor ger marknadsbaserad tillväxtpotential plus garanterad kapital, och rörliga livräntor låter dig delta på aktie- och obligationsmarknaderna men äventyra din kapital.

Kontrollera din tillgångsallokering och balansera om det behövs.

En tillgångsallokeringsplan innebär att du anger de procentsatser du lägger i aktier (aktier eller aktiefonder) och i räntebärande intäkter, vilket inkluderar sparkonton, penningmarknader, CD-skivor, obligationer och fasta livräntor.

Om du är överinvesterad i ett område, till exempel aktier, på grund av börsens uppgång, bör du balansera om för att uppnå önskad tillgångsallokering. Din tillgångsallokering bör inte förändras mycket på kort sikt. Låt oss säga att du satte 55 % i aktier och 45 % i ränteintäkter för två år sedan. Tack vare en blomstrande aktiemarknad ligger din allokering nu på 65/35. Det är dags att överväga ombalansering för att få tillbaka den till 55/45 igen.

När du åldras och närmar dig pensionen kommer din tillgångsallokering vanligtvis att förändras, med mindre pengar i aktier och mer i garanterade säkra investeringar. När du väl är pensionerad och börjar ta ut dina besparingar vill du troligen bli ännu mer konservativ.

Att hålla sig till din tillgångsallokering minskar överdriven risk och hindrar dig från att köpa högt och sälja lågt. När börsen faller blir du mindre frestad att sälja allt eftersom du också har en solid kudde av anläggningstillgångar. Många människor utan en plan får panik och säljer sina aktiefonder vid exakt fel tidpunkt, när marknaden är på en låg nivå.

Du kommer också att kunna motstå att överinvestera på aktiemarknaden när den når nya rekordnivåer. När det finns en stark tjurmarknad är det lätt att glömma att det som går upp kommer att falla så småningom.

Rätt tillgångsallokering är individuell. Förutom din ålder och förväntade inkomst i pension är din psykologi viktig. Vissa människor är väldigt riskvilliga. Andra har inte så mycket emot börsens upp- och nedgångar.

Tänk på fasta livräntor som en del av din tilldelning av säkra pengar.

Fasta livräntor erbjuder många fördelar som en del av din räntefördelning.

Obligationsfonder kan vara ett bra val, men du kan förlora pengar på dem. Om räntorna stiger efter att du köpt en fond kommer dina obligationers värde att sjunka. Långfristiga obligationsfonder kan vara särskilt volatila.

Med en fast livränta garanteras både kapital och ränta fullt ut av det utfärdande försäkringsbolaget. Statliga tillsynsmyndigheter övervakar försäkringsbolagens finansiella styrka. Statliga garantiföreningar ger en ytterligare skyddsnivå.

Fast livränta låter dig återinvestera ränteintäkter utan risk. Med fast ränta ger återinvesterad ränta samma ränta som baslivräntan, så avkastningen är garanterad.

Livräntor är skatteuppskjutna. Alla ränteintäkter kvar inom dem sammansatt skatt uppskjutna tills de dras tillbaka. Du kan vänta tills du går i pension, när din skatteklass sannolikt blir lägre, för att börja ta emot betalningar.

Fasta livräntor har mindre ostraffad likviditet än obligationsfonder. Du kan alltid lösa in dem, men du kan betala en avgift för ett tidigt överlämnande. Ränteintäkter som tas ut före 59½ års ålder är också föremål för en straffavgift på 10 % från IRS.

Eftersom livräntor är mindre likvida än obligationsfonder, skulle du förmodligen inte vilja lägga alla dina ränteinvesteringar i dem. Men det finns viss likviditet. Många fasta livräntor låter dig ta ut upp till 10 % per år utan straff. De är alltså mer likvida än cd-skivor, som vanligtvis har straff för tidiga uttag oavsett belopp.