Om du behöver pålitlig, garanterad pensionsinkomst kan livränta vara ett av dina bästa alternativ.

Varför säger jag det? För det första kan livräntor fungera som en skydd mot livslängdsrisk - möjligheten att du kommer att överleva dina pengar. Människor lever längre än någonsin tidigare och som ett resultat finns den gamla 4-procentsregeln inte längre. Enligt denna regel, om du börjar med att ta ut 4 % av ditt sparande det första året av pensioneringen och justerar efterföljande uttag för att ta hänsyn till inflationen, skulle du förmodligen inte få slut på pengar. Men längre liv gör det lite mer problematiskt.

Ny forskning visar också att nyckeln till finansiell stabilitet idag är garanterad inkomst som säkerställer att du kan täcka dina grundläggande levnadskostnader när du går i pension. Eftersom en av de största farhågorna för för- och efterpensionärer håller på att ta slut på pengar tror jag att vi alla behöver garanterad inkomst.

De grundläggande fördelarna och nackdelarna med livränta

Nästan alla investeringar medför en viss risk, men specifika typer av livränta kan hjälpa till att skydda pengarna i livräntan från nedgångar på marknaden. Om marknaden minskar efter att du köpt en fast eller indexerad livränta kommer värdet på ditt konto inte att ändras.

Det finns en avvägning för den stabiliteten, naturligtvis. Räntor eller inkomster på fasta och indexerade livräntor tenderar att vara lägre eftersom de vanligtvis har ett tak, så du kanske inte får samma avkastning som andra typer av investeringsprodukter. Men golvet är noll, vilket skyddar dig mot marknadsförluster.

Livränta är inte för alla. De är inte det bästa verktyget för tillväxt eller för att kompensera inflationen, och de är inte nödvändigtvis utformade för att vara en del av en äldre plan (även om det finns alternativ som kan ge den fördelen). Livräntor tenderar också att få en dålig rap (i vissa fall förtjänt, men vanligtvis inte) om att finansproffs är ute för egen vinning.

Men en livränta med en inkomstryttare kan ge en kontraktsmässigt garanterad inkomstström som varar så länge du lever, oavsett vad som händer med marknaderna eller ekonomin. Nuförtiden, med arbetsgivarpensioner som snabbt försvinner, är det en roll som måste fyllas i många pensionsplaner. Människor behöver en månadsinkomst som de kan räkna med när de inte längre tjänar en lönecheck.

I likhet med social trygghet kan du börja ta inkomst vid en viss ålder för ett visst belopp. Om du tillåter din livränta att växa och du skjuter upp inkomsten under en viss period, kan du skapa din egen pensionsplan.

Annuiteter är bara en del av en väl avrundad plan

När vi åldras förändras behov och värderingar, och olika aktier bör förbli en viktig allokering vid förtidspensionering och pensionering. Men när du närmar dig pensionen börjar du överväga att bevara det du har sparat. Att granska dessa produkter och förmåner är en viktig del av att bygga en balanserad plan som ger den inkomst du behöver i många år framöver.

Som förmögenhetsförvaltare kan jag använda aktier för inkomst, genom preferensaktier, utdelningar, obligationer, REITS, etc. för mina kunder. Intäkterna som aktier ger kommer att fluktuera, eftersom värdet på dessa aktier kan stiga och falla. I de flesta situationer kommer livräntor att erbjuda starkare inkomstgarantier som du inte kan överleva.

Om det finns en marknadsnedgång under åren precis innan du går i pension eller tidigt i din pension - och du förlitar dig på dessa investeringar för inkomst - kan det förstöra din plan. Ofta har pensionärer vars planer tvingar dem att sälja sina aktier för inkomst fastnat. Ibland kan de helt enkelt inte vänta på att deras boägg ska återhämta sig från en marknadskorrigering. Eller ännu värre:De måste fortsätta göra uttag för att betala räkningarna.

Men på grund av dess tillförlitlighet kan en livränta faktiskt hjälpa till att skydda de andra investeringarna i din portfölj. Det låter din aktieportfölj fortsätta att öka i goda och dåliga tider, eftersom du inte kommer att känna att du måste sälja dessa innehav för inkomst när marknaden är nere. Det lägger till ytterligare en diversifieringsnivå som isolerar hela planen.

Lägga till en livränta till din mix

Hur mycket ska du lägga på en livränta för pensionsplanering? Mycket beror på din ålder, risktolerans, mål, inkomstbehov och hur mycket du har lyckats spara. Det beror också på vad dina andra inkomstkällor (social trygghet, pension) kommer att ge, och om du är singel eller gift. Generellt sett är en blandning av de olika produkterna mellan livränta och andra investeringar ett realistiskt mål. För mig skulle jag vilja se en portfölj utformad med olika typer av aktier för att motverka inflation, likviditet och för långsiktig tillväxt, med livräntor för att tillhandahålla den garanterade inkomstströmmen för att täcka dina grundläggande vardagliga levnadskostnader för att ge den månatliga lönechecken.

Summan av kardemumman är, om inkomsten är ditt bekymmer, kan en livränta med fast index vara ett värdigt verktyg för att bygga en pålitlig och stadig lönecheck vid pensionering. Jag säger åt folk att se det som en gör-det-själv-pension.

Kritikerna har rätt när de säger att livräntor är komplexa och inte passar för alla planer. Det är viktigt att förstå hur de fungerar och om de är vettiga för din övergripande plan och dina inkomstbehov.

Precis som du har jag samma ekonomiska bekymmer, oro för min make och försörjning av mina barn och barnbarn. För mig är livränta ett planeringsverktyg som kan hjälpa till att kompensera dessa problem så mycket som möjligt.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.

Investeringsrådgivningstjänster som erbjuds genom Laurel Wealth Advisors Inc., en registrerad investeringsrådgivare. Livränta är försäkringsprodukter som kan vara föremål för restriktioner, återköpsavgifter, innehavsperioder eller avgifter för förtida uttag som varierar beroende på operatör. Ryttare är i allmänhet valfria och har en extra kostnad. Livräntor är inte bank- eller FDIC-försäkrade. Att investera innebär risk, inklusive potentiell förlust av kapitalbelopp. Alla hänvisningar till skyddsförmåner, säkerhet, trygghet, livstidsinkomst avser i allmänhet fasta försäkringsprodukter, aldrig värdepapper eller investeringsprodukter. Försäkrings- och livränteproduktgarantier backas upp av det utfärdande försäkringsbolagets finansiella styrka och skadebetalningsförmåga.