Vågor är hypnotiska. Den enkla upp-och-ner-rörelsen har hållit oss i ögonen i årtusenden. Det finns ett ögonblick som fortfarande ibland får oss att hämta andan:Vattnet stiger upp, blir tillräckligt tunt för att solljuset ska gnistra igenom och kraschar sedan ner.

Ekonomin har sin egen vågstruktur. Titta på valfri börsgraf för ett ögonblick och du kan bli frestad att surfa på den. Från dalarna till topparna, upp-och-ner är en säker sak (vi vet bara inte när det kommer att hända). Vi kan också se efter det där precis före-the-breaker-ögonblicket när höjden på en våg blir för tunn för att stå länge – när kraschen kommer.

Och så kom det. Ingen kunde ha förutsett coronaviruset och de förändringar det skulle medföra, och nu är många av oss genomblöta.

Låt oss stanna upp och titta på den här ekonomiska vågen för ett ögonblick – några indikatorer på hur hög och tunn den var före den senaste nedgången, och den kloka vägen att ta för oss som investerare och pengarsmarta människor.

Våglängdsindikatorer

Jag bör säga till en början här att jag inte tittar på makrotrender, utan individuellt beteende. Makroekonomiska indikatorer, som den inverterade avkastningskurvan, är väl dokumenterade som förebud om en vågkrasch, men vardagliga investerares vanor är vad dessa strömmar består av.

Ökade privatlån

Enligt vad jag har sett ökade konsumentlånen med "impuls" objekt. Motorbåten, den extra resan, det onödiga hustillskottet är alla lån som betydde förtroende. Innan covid-19 skulle jag inte ha blivit förvånad över att se dessa fortsätta att öka i år. På vissa sätt indikerar detta en sund ekonomi och en solid uppgång, men det indikerar med största sannolikhet övertro.

Under de närmaste månaderna är det troligt att vi kommer att se detta övertroende slå tillbaka. Inkomst för vissa avdunstade över natten. Marknaden sjönk och den helt nya båten kommer nu att läggas ut till försäljning med stor rabatt.

De av er som kontrollerade era önskningar om att följa med-Joneses nu kommer att få stora rabatter överallt. Att hitta de områden som är verkliga möjligheter kan betyda att man stiger på vågen mot betydande tillväxt i framtiden.

Hus som säljs som galningar

Ett av de största lånen som de flesta av oss kommer att interagera med minst en gång i livet är ett bolån. Om vi ​​inte tror att bostadsfinansiering kan vara en indikation på en ekonomisk dalgång, då måste vi ta en tidsmaskin tillbaka till slutet av 2007!

Fastigheter har alltid varit en relativt stabil investering. Det kommer förmodligen inte att förändra mycket, men det du bör titta på är bank- och investerarbeteende runt hus. Om bostadslånen ökar kan det innebära en viss överkomfort med ekonomin, en sorts hybris som kan straffas brutalt.

Vansinniga fastighetsförsäljningar pekar också på enkla lån - låga räntor som ges utan ordentlig due diligence. Multiplicera det med några miljoner, och det är många osäkra pengar som spelar in i ekonomin.

Senast gick bolåneräntorna ner och steg sedan omedelbart igen. Eftersom beslutsfattare vidtar åtgärder för att stimulera ekonomisk aktivitet medan covid-19 annars hämmar ekonomin, försökte många husägare att dra fördel av dem och ansökte om refinansiering. Efter att låneansvariga har arbetat igenom eftersläpningen av ansökningar kommer räntorna sannolikt att sjunka igen. Att hålla ett öga på refinansieringsräntor kan innebära extra kassaflöde och stora besparingar på räntebetalningar för dig.

Ställa in säkerhetslån

Som chef för ett rådgivande team, nära direktkontakt med kunder, hade jag sett en ökning av förfrågningar om att ta lån mot investeringar. Hur kan jag få lite pengar utan att faktiskt behöva sälja något?

Detta talar till mig som ett klassiskt "top-of-the-wave"-beteende:att ta icke-kontantlån mot icke-kontanta föremål. Mycket av tiden tas den här typen av lån för att finansiera ett företag som ännu inte tjänar pengar. På vissa sätt är denna typ av risk grunden för vår ekonomi, men multiplicera det med några miljoner och osäkerheten ökar exponentiellt.

The Backyard Barbecue and the Tulip Startup

Faktum är att mycket fler av våra ekonomiska beslut fattas vid grillen på bakgården än vad de gör i biblioteket som läser The Wall Street Journal. Vid grillfesten, några öl och hamburgare i, verkar ekonomins grunder inte riktigt verkliga.

När din vän från jobbet börjar berätta om en mördande startup som du bara måste komma in på, eller en extra semester eller billiga flyg, kan det låta lockande. Eller så delar din vän med sig dåliga nyheter och du får panik, kör på handsprit och toalettpapper eller, på en större nivå, gör några investeringar. Pengar går in och ut för snabbt.

Lägg till det aktuella meddelanden på din telefon, en 24-timmars nyhetscykel, sociala medier och alla andra distraktioner i det moderna livet. Du kan befinna dig mitt i okloka beslut innan du vet vad som händer.

Tulpanville i 1600-talets Holland är den väldokumenterade första redogörelsen för en ekonomivågskrasch. Kort sagt, folk blev galna i tulpanlökar, som var en ganska ny trend i området. Deras värde skulle hoppa över en natt, och folk skulle byta hus och mark för bara en glödlampa, eftersom investeringen verkade så säker.

Företagsamma investerare lagrade tulpaner och sålde på spekulationer och dagshandel över baren på den lokala krogen (motsvarande dagens grill på bakgården?). Lager av spekulationer och icke-kontantavtal gjorda för vad vi idag känner igen som en bubbla, som sprack brutalt och lämnade lager av blommor som nästan var värdelösa.

Så termen "tulpanmani" föddes för att beskriva fenomenet finansbubbla/våg/ballong. För mycket spekulationer, för lite due diligence, och den där första vågkraschen föddes i historien. Folk gick all-in på vad som såg ut som en säker sak. Några århundraden av kulturell och finansiell cynism har följt, men vi finner oss fortfarande frestas av "tulpanmarknaden."

Det kommer upp till dig

Nu kan jag visa dig trender och data för de senaste 50 åren. Jag kan slå dig med termer och sensationella siffror för att visa dig hur mycket du kan förlora. Men det första du ska göra är att orientera dig. Titta ovanför vågorna i en minut.

Tidshorisonter

Jag är inte rädd för att erkänna att jag precis överträffade 40 år gammal. Jag har en sund 401(k), IRA och andra portföljinvesteringar. Rubrikerna, oavsett om de predikar dumdristiga investeringar eller sensationell undergång och dysterhet, är inte alls till hjälp för den här delen av mitt investeringsliv.

Det tidigaste jag behöver för att börja använda de pengarna är 2040. Tänk på det – det är två decennier bort. Den genomsnittliga lågkonjunkturen varar i ungefär 11 månader, och den genomsnittliga personen kan se åtminstone en handfull av dem under en livstid. Jag inser att det är mitt eget personliga exempel, men hur många av oss har en liknande historia?

Underhåll inte två dåliga alternativ. Den första är:Dra ut allt vid första tecknet på en krasch. Du kan förlora mycket när vågen kommer upp igen, speciellt om du inte behöver dessa medel på ett eller två decennier. Den andra är:Gå all in. Ta lån mot lån och lägg dina pengar på glänsande, nya investeringar som ännu inte har visat om de är sjövärdiga. Du kan förlora ännu mer — sluta med en källare full av döda tulpaner.

Uppdatera mani

Du läser förmodligen den här artikeln om föremålet i centrum för det mest ekonomiska frenesi - din telefon. Det finns bokstavligen tusentals appar tillgängliga för din telefon som kan skicka marknadsuppdateringar varje timme varje timme om du vill ha dem.

Många av oss kommer att svepa bort dem snabbt, men informationen hittar fortfarande sin väg in i våra hjärnor, även passivt.

Min strategi:Släpp varningarna. Avinstallera manin. Aktuella finansiella "nyheter" gör ingenting annat än att göra dig nervös, speciellt om du är i den välståndsbyggande delen av din resa som jag. Istället för att kontrollera dina investeringar varje vecka, gör det en gång i kvartalet eller en gång vartannat kvartal.

Om du är orolig över effekten av covid-19 på din portfölj, kontakta din finansiella rådgivare. Du kommer förmodligen att höra att professionellt byggda portföljer är byggda för att klara en björnmarknad – vi kommer alla att se mer än ett fåtal under vår livstid.

Makrotrenderna kan du inte kontrollera, men mikrotrenden – din egen bäring och ditt beteende – är väl inom ditt grepp. Håll dig lugn, fortsätt och dämpa ljudet.

Värdepapper erbjuds genom Cetera Advisor Networks LLC, medlem FINRA/SIPC. Investeringsrådgivningstjänster som erbjuds genom CWM, LLC, en SEC-registrerad investeringsrådgivare. Cetera Advisor Networks LLC är under separat ägande från alla andra namngivna enheter. Carson Partners, en division av CWM, LLC, är ett rikstäckande partnerskap av rådgivare.