När vi går in i den fjärde månaden av en verklighet som ständigt utvecklas, inser vi sakta att många gamla normer håller på att ersättas med behovet av pragmatism och ett okomplicerat intellektuellt förhållningssätt.

Varje dag hör vi ofta motstridiga uppgifter om vår säkerhet och kampen mellan ekonomisk frälsning och samhällets hälsa. Även när arbetslösheten nådde nivåer som inte setts sedan den stora depressionen, har aktiemarknaden återgått till nivåerna före viruset. Samtidigt delar de pratande huvudena på börsens TV-program fortfarande ut råd om allt från vilka aktier som är varma eller kalla till idéer om skatte- och förmögenhetsplanering, som alla gör tittaren förvirrad och potentiellt frusen.

Just nu är det största okända var vi befinner oss i utvecklingen av denna perfekta ekonomiska storm. Är vi i början? Mitten? Slutet? Med tanke på denna miljö trodde jag att det skulle vara värt att tillhandahålla en analytisk ram för att närma sig några förmögenhetsplaneringskoncept som bör ses över och analyseras utifrån din personliga skatte- och ekonomiska situation.

Ingen har en kristallkula, men det finns variabler som kan förändras som vi bör överväga ur ett möjlighetsperspektiv:

• Inkomstskattesatserna är på historiska lägsta nivåer.
• Räntorna är på historiska lägsta nivåer, inklusive de transaktionsräntor som har godkänts av regeringen, "Applicable Federal Rates (AFR)", som används för många planeringsstrategier.
• Befrielsen från dödsbo- och gåvoskatt är på historiska toppar, vilket resulterar i att endast 2 av 1 000 dödsbon är föremål för fastighetsskatt.

På andra sidan av variabelperspektivet:

• Budgetunderskottet är nästan 3 biljoner USD och kan öka ytterligare beroende på stimulansåtgärder.
• Statsskulden – över 26 biljoner dollar – kommer potentiellt att överskugga vår nations årliga ekonomiska produktion och stiga till över 100 % av BNP.
• Bostadsskatten kommer automatiskt att återgå till mer betungande nivåer 2026, om inte tidigare.
• Vi befinner oss i ett valår då politikerna måste erkänna den höga sannolikheten för framtida inkomstskattehöjningar för att betala för underskottet.
• Många företag är under ekonomisk stress, vilket resulterar i sänkta värderingar.

Med tanke på den här ekonomiska bilden kan du se varför 2020 kan vara ett perfekt år för att genomföra inkomst- och förmögenhetsplaneringsstrategier och förvandla ett år av oro till ett år med möjligheter!

Även om allas situation är olika, ville vi introducera flera planeringskoncept värda att överväga, beroende på din egen specifika affärs- och familjesituation och syn på framtiden för skatter och politiska vindar.

Är en Roth-konvertering rätt för dig? Kanske ja, kanske nej.

Det uppskattades 2018 att skatteuppskjutna pensionstillgångar i USA var över 28 biljoner dollar! Detta skapar ett moget skatteinkomstmål för politiker som försöker minska underskottet. Det har varit betydande press angående sådana skattestrategier som Roth-konverteringar, som – genom att betala uppskjutna skatter på dina IRA idag  – resulterar i skapandet av skattefria Roth-konton som kan växa skattefria framöver.

Men verkligheten är att sådana omvandlingar kanske inte är meningsfulla för många skattebetalare.

För att vara vettigt måste det finnas tillräckligt förväntat överskott efter skattedeklarationer i Roth för att motivera förskottsbetalning av den framtida skatteskulden i förtid. Varje situation måste analyseras individuellt, med beräkningar gjorda för att motivera den ökade kostnaden med hänsyn till förväntade framtida skattesatser, investeringsavkastning och uppskovshorisont.

Här är en glimt av vad som måste beaktas i ditt beslut om konvertering av Roth:

• Eftersom nyckelvariabeln är längden på den framtida uppskovsperioden, är konvertering när yngre vanligtvis bättre än när äldre.
• Om en individ närmar sig pensionsåldern och pensionstillgångarna kommer att behövas för att finansiera pensionering, resulterar detta vanligtvis i en kortare uppskovsperiod och lägre sannolikhet för en fördelaktig konvertering.
• Å andra sidan, om pensionstillgångarna inte behövs för att finansiera pensionsbehov, kan konverteringen skapa ytterligare sparmöjligheter eftersom Roth-konton inte har några obligatoriska minimikrav för distribution. Om målet är att överlåta sådana tillgångar till nästa generation möjliggör detta en längre uppskovstid och möjlighet att lämna arvingarna skattefria tillgångar. Dessutom, om pensionskontoägaren kommer att bli föremål för en framtida fastighetsskatt, minskar betalningen av inkomstskatten före dödsfallet dödsboet, vilket gör sådana konverteringar ännu mer ekonomiska.
• Med många företagsägare som upplever rörelseförluster kan det vara meningsfullt att tajma en konvertering för att dra fördel av annars oanvända rörelseförluster. Detta förutsätter ingen annan användning av affärsförlusterna på individnivå.
• Att kombinera en konvertering med ett betydande välgörenhetsbidrag kan minska den skattekostnaden och hjälpa till att motivera konverteringen, förutsatt att det fanns en välgörenhetsuppsåt oavsett konverteringen.
• Förväntade framtida individuella skattehöjningar skulle vara en annan viktig faktor för att möjligen motivera en konvertering.

Nyckeln:Kör siffrorna innan du drar till en slutsats!

Se om lågprismiljön erbjuder dig en möjlighet

En andra planeringsstrategi som kan vara enkel att implementera är att använda den lågräntemiljö som återspeglas i de IRS-sanktionerade AFR-räntorna för att arbitrage avkastning för att både flytta förmögenhet och potentiell inkomst till framtida generationer.

Det här konceptet kan vara lika enkelt som att göra lån med låg AFR-ränta till nära och kära eller så komplicerat som att överföra låga och deprimerade investeringar via en "försäljning till en avsiktligt defekt grantor trust (IDGT)" via en avbetalningsförsäljning.

Dagens lågräntesatser för AFR tillåter en förälder att ge ett långfristigt lån (över nio år) till ett barn till en ränta på bara 1,01 % (juni 2020 AFR) med eventuell investeringsavkastning över den angivna låneräntan som tillfaller barnet . Detta kallas vanligen för en dödsbotransaktion eftersom förälderns egendom är fastställd till lånebeloppet plus ränta med all tillväxt som överförs till barnet utan gåvo- eller fastighetsskatt.

Om föräldern har tillgångar på låg bas kan de använda ett liknande men mer komplext koncept för att sälja tillgångarna till en speciell typ av trust (IDGT); detta kräver professionell vägledning. För inkomstskatteändamål anses en IDGT vara en bidragsgivare som ägs av föräldern och i huvudsak ignoreras för inkomstskatteändamål, men om den är korrekt utformad tas den bort från förälderns kvarlåtenskap för fastighetsskatteändamål, vilket gör att huvudmannens tillväxt kan undkomma förälderns dödsbo. .

Försäljningen till IDGT måste ske till verkligt marknadsvärde, men försäljningen ignoreras för inkomstskatteändamål med all tillväxt över räntan på avbetalningssedeln som tillfaller trustmottagarna. Det sistnämnda konceptet kan användas för att överföra ägande i närstående företag eller investeringar som för närvarande har tillfälligt nedtryckta värden på grund av affärsmiljön.

Dessa strategier kan skydda mot en ökning av fastighetsskatten och kan också ha inkomstskattefördelar. Att använda IDGT-strategin är en av de mest kraftfulla strategierna för förmögenhetsöverföring som är tillgängliga för närvarande av alla ovanstående skäl.

AFR-räntorna i juni är på historiska lägsta nivåer med den korta räntan (under tre år) på 0,18 %; räntan på medellång sikt (tre till nio år) är 0,43 % och den långa räntan (över nio år) är 1,01 %. Dessutom tillhandahåller IRS månatliga AFR-räntetabeller en lägsta tillåtna ränta som ska användas för nuvärde och olika värderingsändamål, kallad 7520-räntan. För juni är denna ränta endast 0,60 %, vilket för en livränta översätts till ett lägre tillräknat annuitetsvärde och ett högre restvärde. För större fastigheter ger detta en betydande möjlighet att överföra värde genom användningen av Grantor Retained Annuity Trusts (GRATs) eftersom all avkastning över 0,60 % tillhör trustmottagarna utan påförande av gåvo- eller överföringsskatt.

Dessa låga räntor kan också användas för filantropiska ändamål genom att använda välgörenhetsfonder genom att välgörenhetsavdraget är högre ju lägre ränta som används för att värdera livräntan.

 Möjligheter för företagsägare

För dig som äger ett företag eller företagsrelaterad fastighet har de ekonomiska störningarna skapat smärta. Men förutsatt att verksamheten kommer att återhämta sig finns det möjligheter och nu är det ett utmärkt tillfälle att få verksamheten utvärderad och överväga potentiella möjligheter till förmögenhetsöverföring (att använda en försäljning till ett IDGT, som diskuterats tidigare, är en idealisk strategi).

Förutom förmögenhetsöverföring kan förståelse och att ha en stödjande värdering vara till hjälp när man överväger olika strategier för inkomstskatteplanering, inklusive omstrukturering ur skatteeffektivitetssynpunkt.

Gör nu

Det är inte bara en uppmaning till handling, utan ett sätt att gå vidare när vi navigerar genom dessa osäkra tider. Ovanstående strategier är bara några att tänka på i dagens miljö, som drar fördel av låga räntor, sänkta värden och potentialen för högre skatter i framtiden. Nyckeln är att agera innan det är för sent!

Denna artikel är endast i informationssyfte. Den är inte avsedd som investerings- eller skatterådgivning och tar inte upp eller redogör för enskilda investerare/skattebetalares omständigheter. Klicka här för ytterligare viktiga upplysningar.