En av de största utmaningarna som investerare står inför när de närmar sig pensionen är att övergå i sin portfölj från fokus på ackumulering och tillgångsallokering till en ny, men lika viktig, betoning på distribution och inkomstfördelning.

Syftet är detsamma - att skapa en pensionslön som ger den livsstil de vill ha och som håller så länge de lever. Men tankesättet och de inblandade strategierna kan ta lite tid att vänja sig vid.

Detta kan vara en knepig tid för förtidspensionärer, särskilt de som behöver fylla ett underskott i sin inkomstplan. Om deras socialförsäkringsförmåner och arbetsgivarpension (förutsatt att det finns en) inte täcker deras räkningar, måste de vända sig till sina besparingar för resten. Att bestämma hur mycket man ska ta ut och vilka tillgångar som kan ge den pensionsinkomsten på ett tillförlitligt sätt, kräver noggrann planering.

Här är några saker du kan göra för att förbereda dig:

Beräkna kostnaden för den livsstil du förväntar dig att ha i pension

Att sätta en budget för en livsstil du ännu inte lever är svårt, men du kan få en grundläggande uppfattning om vad du behöver. Börja med de kostnader du har nu, och fundera på vilka räkningar som kan försvinna och vilka utgifter som kan komma att öka i takt med att dina behov förändras under åren. Kommer ditt bolån att betalas av när du går i pension? Om du går i pension innan du är berättigad till Medicare, kommer dina sjukvårdskostnader att öka? Kommer du att spendera mer, mindre eller samma sak på bilbetalningar, verktyg och saker som resor, kläder, hobbyer och underhållning? Och glöm inte skatter och inflation, som kan ta små men konsekventa tuggor ur ditt boägg om du inte har en plan för att hantera dem.

Maximera dina socialförsäkrings- och pensionsförmåner

Att ta sig tid att få rätt socialförsäkring och pensionsstrategier kan göra en enorm skillnad i hur mycket inkomst du kan förvänta dig att samla in under din livstid. Överväg alla dina alternativ – och vad som fungerar för både dig och din make – innan du gör anspråk på dessa förmåner.

Med social trygghet, ju längre du väntar, desto större blir betalningarna från denna garanterade inkomstström, åtminstone tills du når 70 års ålder. Tänk på att när en make dör försvinner den lägsta av parets två socialförsäkringsutbetalningar, så du kanske vill öka förmånen till den som har högre inkomst till största möjliga belopp.

Att försörja en efterlevande make bör också vara en faktor i alla pensionsbeslut. (Du får en större betalning om du väljer alternativet för singelliv, men din efterlevande make kommer att stå utan den inkomsten om du dör först.)

Omvärdera din risktolerans

När du går mot pension är det ett bra tillfälle att omvärdera mängden risk du kan tolerera personligen - och inte bara när det gäller hur mycket förlust du kan hantera känslomässigt (även om det fortfarande är viktigt). Det handlar också om att titta på din "riskkapacitet" eller hur mycket du har råd att förlora om du kommer att vara beroende av dina investeringar för inkomst.

Rådgivare kallar ofta de fem åren före och efter pensioneringen "Retirement Red Zone" eftersom det är då ditt boägg är som mest sårbart. Om marknaden faller under denna kritiska tid, och du måste göra uttag för inkomst, kan du tömma din portfölj innan marknaden går upp igen. Dessutom är marknadsavkastningen inte konsekvent utan snarare volatil. Detta är känt som "sekvens av avkastningsrisk", och det är ett betydande bekymmer för pensionärer. Om du inte redan har gjort det kan du be en finansiell expert att analysera din portfölj för att avgöra om den stämmer överens med dina pensionsbehov och mål.

Justera dina tillgångar för att skydda det du behöver

När du har bestämt dig för hur mycket inkomst du behöver i pension och hur mycket garanterad inkomst du kommer att få från socialförsäkringen och din pension, kan du börja flytta över din portfölj för att fylla eventuella brister.

Vissa pensionärer planerar att ta ut en förutbestämd andel av sin portfölj varje månad. Du kanske har hört talas om 4%-regeln, som föreslår att du tar ut 4% av ditt boägg under ditt första pensionsår och sedan, med den siffran som baslinje, justerar för inflation varje år. Teorin är att om du följer den här planen samtidigt som du bibehåller en måttlig blandning av 60/40 aktieobligationer i din portfölj, finns det en god chans att dina tillgångar kommer att räcka under 25 års pensionering.

Men den siffran har ifrågasatts de senaste åren, baserat på en lång period av låga räntor och ökad marknadsvolatilitet. Kritiker inkluderar Wade Pfau, en respekterad pensionsspecialist och meddirektör för The New York Life Center for Retirement Income vid American College of Financial Services. Pfau säger att hans beräkning efter coronavirus ger en säker uttagsfrekvens närmare 2,4 % för pensionärer som tar en måttlig risk med sina investeringar.

En mer pålitlig strategi kan vara att allokera en procentandel av din portfölj till inkomstkällor som är förutsägbara, mätbara och hållbara så att du kan vara säker på att dina behov täcks oavsett vad som händer på aktiemarknaden.

Livräntor, till exempel, fungerar ungefär som socialförsäkring och arbetsgivarpensioner, förutom att du skapar denna stabila, pensionsliknande inkomst för dig själv. Ja, livräntor får en dålig rap på grund av avgifterna och förvirrande kontrakt - och du måste vara försiktig med vad du skriver på för. Men rätt sorts livränta kan erbjuda pensionärer den garanterade inkomstström de behöver, och beroende på typ kan de justeras uppåt med levnadskostnaderna (fasta livräntor) eller justeras uppåt baserat på ett marknadsindex (variabel livränta med inkomst). ryttare).

Uppenbarligen finns det inget sätt att förutsäga vad framtiden har i beredskap för någon av oss. Vi har fått en bra påminnelse om det under de senaste månaderna. Och detsamma gäller för alla inkomstströmmar eller strategier du kan införa. Du kanske måste göra några justeringar av din plan allt eftersom. Men en genomtänkt inkomstplan kan hjälpa dig att göra övergången från din arbetslönecheck till din pensionslön med färre frågor om var pengarna kommer från månad till månad och år till år.

Uppträdanden på Kiplinger.com erhölls genom ett betalt PR-program.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.