Innan sommaren försvinner, inventera din ekonomi och förbered dig för de kommande sex månaderna. När sommaren är slut är semestern precis runt hörnet, vilket innebär att ditt schema kan fyllas snabbt! Du bör träffa din ekonomiska expert på årsbasis, om inte mer. Att schemalägga ett möte mitt på året kommer att förbereda dig för resten av året.

Här är fyra saker du bör ta upp i din halvårsöversikt.

Planera dina utgifter

Det här är ett perfekt tillfälle att stanna upp och se om du fortfarande arbetar inom din budget. Pensionärer med fast inkomst måste kontrollera sina utgifter och planera för resten av året. En av de största farhågorna de som är i eller nära pensioneringen har är att få slut på pengar. Att granska din utgiftsplan i mitten av året visar dig om du tar ut för mycket från dina pensionskonton. Om du är det, träffa din finansexpert och diskutera hur du kan anpassa din utgiftsplan för att passa din livsstil.

Förberedelser inför skattesäsongen

Det första folk bör titta på är deras innehållande. IRS uppdaterade källskattetabellerna i januari med endast minimala förändringar från 2020. Den mest anmärkningsvärda förändringen var att höja socialförsäkringens maximala lönebas från $137 700 till $142 800. Du kan lämna in alla justeringar av innehållet med ett W-4-formulär via din arbetsgivare.

Att maximera dina pensionskonton kan ha en positiv inverkan på dina skatter. De maximala bidragsgränserna förblev oförändrade från 2020 till 2021. Du kan spara upp till $19 500 i din 401(k). IRAs bidragsgränser förblir också på $6 000. Upphämtningsbidraget för de 50 och äldre är 6 500 USD extra i din 401(k) och 1 000 USD i din IRA.

En annan skattestrategi att överväga är att konvertera dina skatteuppskjutna pensionskonton till mer skattefördelaktiga konton. Överväg att konvertera några av dina traditionella IRA eller 401(k) till en Roth IRA eller 401(k). Du kommer att betala skatt på pengarna du konverterar nu, men du kan ta ut de pengarna skattefritt i pension. För att undvika en minskning av ditt kontosaldo, överväg att betala din skatteskuld från ett icke-pensioneringskonto. Till exempel, om du är i 24% skatteklass och har $10 000 sparat i en traditionell IRA och konverterar till en Roth IRA, skulle du vara skyldig $2 400 i skatt. Om möjligt, betala 2 400 USD från ett separat konto, så att ditt saldo inte går från 10 000 USD till 7 600 USD.

Obligatoriska minimiutdelningar, eller RMDs, spelar också en roll i din skattesituation eftersom du måste betala inkomstskatt på dina RMDs. Du kanske inte behöver pengarna för att finansiera dina pensionsutgifter, men du måste ta dina RMDs från skatteuppskjutna pensionskonton från och med 72 års ålder. Även om du inte kan återinvestera dina RMDs till skattegynnade pensionskonton, kan du investera pengarna till skattepliktiga konton, såsom kommunala obligationer eller ETF:er.

Du kan också överväga att skapa en kvalificerad välgörenhetsutdelning. Detta är en direkt överföring av medel från en IRA till en kvalificerad välgörenhetsorganisation. När du fyller 72 år räknas den kvalificerade välgörenhetsutdelningen mot din RMD för året och ingår inte i din bruttoinkomst. Kom ihåg att IRS-straffet för att inte ta din RMD är 50 % av det belopp som inte tagits i slutet av året.

Se över din fastighetsplan

Mer än hälften av äldre amerikaner har inget testamente eller egendomsplan på plats. Midårshelgen är en utmärkt tid att skapa eller se över din fastighetsplan och se till att du har ordning på alla dina ärenden. Se till att du har ett testamente skapat och en testamentsexekutor namngiven. Du kanske vill överväga att skapa ett levande testamente också. Ett levande testamente beskriver medicinska procedurer du vill få vid livets slut, inklusive återupplivning, mekanisk ventilation, sondmatning och organdonation.

Du måste också ange en fullmakt för sjukvården. Denna person kommer att utföra dina önskemål och fatta beslut om du blir arbetsoförmögen. Ett annat viktigt beslut att fatta är din ekonomiska fullmakt; skulle du bli arbetsoförmögen kommer denna person att sköta alla dina ekonomiska angelägenheter. Om några större livshändelser har inträffat under det senaste året, såsom ett äktenskap, dödsfall eller födsel, vill du uppdatera dina förmånstagare. Om du inte utser en förmånstagare kan din förmånstagare väljas av en federal eller statlig domstol. Det gäller alla dina pensionsdokument! Om en förmånstagare inte nämns, utser federala bestämmelser automatiskt kontoägarens make som förmånstagare för kvalificerad plan, inklusive 401(k)s och pensionsplaner för pengaköp.

Kontrollera dina investeringar

Nu är det ett bra tillfälle att kolla in din portfölj och göra justeringar. Midyear ger investerare möjlighet att ompositionera sina investeringar och potentiellt minska sina skatter genom skatteförlustavverkning. Du kan överväga att sälja aktier, fonder eller andra investeringar som har tappat i värde för att kompensera skatter på kapitalvinster från investeringar som har tjänat pengar hittills i år.

Din finansexpert kan också göra en riskanalys av dina investeringar. Det är viktigt att du tar rätt risk för din ålder och hur nära pensionen du är. För en snabb självbedömning av din risk, prova regeln 100. Ta din ålder och subtrahera den från 100; det bör vara andelen av din portfölj i aktier. Till exempel, om du är 30, kan 70 % av din portfölj vara i aktier, och om du är 70, bör endast 30 % av din portfölj vara i aktier.

Det är viktigt att komma ihåg att inte ta några känslomässiga beslut med dina investeringar. Kortsiktiga beslut kan ge tillfällig känslomässig lättnad men kan leda till långsiktiga ekonomiska förluster. Se till att du pratar med din finansexpert innan du gör några större investeringsförändringar.