De flesta fasta livräntor är utformade för att ge säkerhet och säkra dina tillgångar och inkomster för pensionering. När finansmarknaderna håller på att tappa, oavsett om det är på kort eller lång sikt, ger dessa livräntor garanterad stabilitet tillsammans med skattefördelar.

Livränta är helt enkelt ackumulerings- eller inkomstfordon som säljs och garanteras av försäkringsbolag. De delas in i två läger:  uppskjutna livräntor med kontantvärde som låter dina pengar växa efter skatt och inkomstlivräntor som inte har något kontantvärde men garanterar en ström av nuvarande eller framtida inkomster.

Hur kan du avgöra om en livränta är rätt för dig? Och om det är det, vilken/vilka typer är mest meningsfulla? Här är några riktlinjer och frågor att ställa till dig själv.

Nyckelfrågor

Börja med att ta en närmare titt på din nuvarande ekonomiska situation och vart du vill åka. Om du arbetar, uppskatta dina inkomstbehov vid pensionering. (Om du är pensionerad borde du redan ha en bra idé.)

• Hur kommer dina framtida utgifter att bli, åtminstone under de första åren av pensioneringen? Hur mycket av dem kommer att täckas av socialförsäkringen och andra garanterade pensioner om du har några? Om de inte täcker alla dina utgifter, hur ska du använda dina besparingar för att täcka resten, särskilt om du (och/eller din make/maka om du är gift) lever till en mycket hög ålder?
• Stämmer din tillgångsallokering överens med din risktolerans och dina mål? Är du för tungt eller för lätt investerat i aktier? Får du en rimlig avkastning på dina säkra, räntebärande tillgångar, eller kan du göra det bättre?
• Är ditt sparande och dina investeringar skatteeffektiva eller finns det utrymme för förbättringar? Är du villig att ge upp kontrollen över några av dina tillgångar nu i utbyte mot ett löfte om garanterad framtida inkomst? En livsvarig inkomstlivränta är den enda finansiella produkten som kan garantera en livstidsinkomst.

När du har fått några svar på dessa frågor kan du börja skapa din investerings- och inkomststrategi och bestämma hur en eller flera livräntor passar in i den.

Tyvärr är vissa finansiella rådgivare partiska mot livränta. Deras motstånd kan bero på bristande kunskap om hur livräntor fungerar. Och medan den stora majoriteten av livräntor är bra affärer för investerare, är några få inte det - och de har fått mycket uppmärksamhet. Eller det kan vara baserat på medveten eller undermedveten medvetenhet om att de inte kommer att tjäna avgifter på tillgångarna i dina livräntor (om så är fallet). Om du har en rådgivare kan du behöva utbilda honom eller henne om livränta och varför du vill inkludera dem i din plan.

Å andra sidan, undvik livränteagenter som gör orealistiska påståenden om livränta eller citerar ovanligt höga räntor.

Två alternativ i uppskjutna livräntor

Om du ännu inte är villig att ge upp kontrollen över några av dina tillgångar nu i utbyte mot framtida inkomster, överväg annuiteter av ackumuleringstyp. De ger skatteuppskjuten tillväxt och kan omvandlas till en inkomstlivränta i framtiden. Eftersom de är skatteuppskjutna kallas de också för uppskjutna livräntor. Den här artikeln fokuserar på dem. Vår nästa artikel kommer att fokusera på inkomstlivräntor.

Uppskjutna livräntor skapades för att hjälpa amerikaner att spara mer till pensionen genom skatteuppskov. Genom att flytta en del av dina pengar till en uppskjuten livränta kan du sänka din federala och statliga inkomstskatt och se dina pengar sammansättas snabbare. Livränta beskattas inte förrän den dras ut. Du får bestämma när du ska ta ut ränta och betala skatt på det.

Om du tar ut pengar från din livränta före 59½ års ålder, är du vanligtvis skyldig IRS en straffavgift på 10 % på de ackumulerade ränteintäkterna du har tagit ut (såvida du inte är permanent invalidiserad) samt vanlig inkomstskatt på beloppet. Därför är uppskjutna livräntor i allmänhet mest lämpliga för personer i 50-årsåldern eller äldre som är ganska säkra på att de inte kommer att behöva pengarna före 59½.

Rörliga livräntor, som medför marknadsrisk, har sina fördelar, men eftersom jag inte arbetar med dem kommer den här artikeln inte att täcka dem. Istället kommer vi att fokusera på fasta livräntor, som finns i två huvudtyper.

Fleråriga garantilivräntor för din ränteavsättning

Om du på grund av börsens framsteg eller andra skäl nu är för mycket investerad i aktier, bör du öka din ränteallokering. Om du har råd att binda en del av dina pengar under några år kan en fast ränta vara optimal.

Den mest populära typen är flerårig garantilivränta, ofta kallad en livränta av CD-typ. Liksom ett bankcertifikat betalar den en garanterad ränta under en bestämd period, vanligtvis två till 10 år. Räntan skjuts upp med skatt när den lämnas kvar i livräntan för att sammansätta.

Dessa livräntor betalar för närvarande mycket högre priser än CD-skivor och de flesta andra fastränteinvesteringar med samma löptid. Det finns ingen försäljningsavgift.

Marknadsvärdet på en obligation fluktuerar med förändringar i räntorna. Om räntorna går upp och du säljer en obligation före förfallodagen, kommer du att ha en förlust. Med en individuell obligation kan du undvika detta problem genom att hålla det till förfall, men investerare i obligationsfonder och obligations-ETF:er har inte det alternativet. Enskilda obligationer (förutom statsobligationer) löper också risk för fallissemang.

Med fasta livräntor garanterar försäkringsbolaget både räntebetalningar och kapitalbelopp. Den bär den underliggande investeringsrisken och skyddar livräntaägare från volatilitet på obligationsmarknaden och risk för fallissemang.

Även om statliga tillsynsmyndigheter ständigt övervakar försäkringsbolagens finansiella styrka, är det klokt att kontrollera försäkringsgivarens A.M. Bästa betyg. Även om livräntor inte är FDIC-försäkrade, tillhandahåller statliga garantiföreningar ett ytterligare skydd till livräntaägare.

De flesta annuiteter med fast ränta erbjuder viss likviditet eftersom de låter dig ta ut upp till 10 % av värdet årligen utan påföljd. (Större uttag innan återköpsperioden har löpt ut kommer att resultera i avgifter för förtida återköp.) Du kommer att vara skyldig inkomstskatt på alla uttagna räntor.

Fastindexerade livräntor erbjuder marknadstillväxtpotential utan nedåtrisk

Dessa komplexa instrument är i huvudsak en ny tillgångsklass. De betalar en varierande ränta beroende på hur ett marknadsindex presterar, såsom S&P 500, men redovisar aldrig en årlig förlust. I utbyte mot denna garanti får du vanligtvis bara en del av indexets vinst under uppåren.

Ett tak är den maximala ränta livräntan kan tjäna under indexperioden. Till exempel kan gränsen vara 5,25 % för en årlig indexperiod. Om indexets prestanda inte överstiger taket får du full avkastning.

Deltagandegraden bestämmer hur stor andel av ökningen av det underliggande marknadsindexet som ska användas för att beräkna indexräntekrediterna under indexperioden. Det kan till exempel säga att du får 40 % av ökningen. Så, till exempel, om S&P stiger med 20 %, med en deltagandegrad på 40 %, skulle du tjäna 8 % för det året.

Tänk på dina mål innan du investerar

För att öka dina långsiktiga pengar samtidigt som du skyddar din huvudman:  Om det är det du fokuserar på, leta efter indexerade livräntor som med största sannolikhet ger högst ränta över tiden. Undvik extra kostnadsfunktioner som alternativ med garanterad inkomst. De kan motverka ditt mål att maximera tillväxten.

Du kan också rangordna indexerade livräntor efter deras nuvarande taksatser eller andelar, men det ger inte en fullständig bild. Din agent eller rådgivare kan köra back-testing baserat på historiskt indexresultat för att få en uppfattning om hur ett visst indexerat annuitetsunderkonto kan prestera i framtiden.

De flesta back-testing förutsätter att de nuvarande cap rates och deltagande rates förblir oförändrade under hela testperioden. Många försäkringsbolag justerar dock tak och andelar årligen. Det är till hjälp att förstå ett visst försäkringsbolags historia om justeringar av tak och andelar.

För att garantera framtida inkomster: Om detta är ditt huvudmål, leta efter en indexerad livränta som garanterar framtida inkomster, vanligtvis via en inkomstryttare. Du kanske är mindre bekymrad över kontovärdestillväxt så länge som det maximala framtida inkomstmålet uppnås.

Mängden garanterad framtida inkomst är viktig, men eftersom du kommer att förlita dig på att försäkringsbolaget tillhandahåller inkomstbetalningar för din livstid, bör du också överväga dess finansiella styrka.

Vad händer om två inkomstryttare producerar samma inkomstbetalningar? Titta på andra faktorer för att bryta slipsen. Vilken underliggande livränta har högre tak eller andelar? Vilket emitterande företag är finansiellt starkare och bättre betygsatt? Vilken livränta erbjuder index som du gillar — är S&P 500 det enda valet, eller finns det andra alternativ? Vilken har bättre likviditetsavsättningar?

För att få både rimlig tillväxtpotential och framtida inkomstgarantier: Med detta balanserade tillvägagångssätt kommer du förmodligen inte att få den allra bästa tillväxtpotentialen eller de bästa framtida inkomstgarantierna. Men genom att jämföra för den bästa kombinationen av tillväxt och inkomst bör du kunna göra bra ifrån dig inom båda områdena. Detta låter dig dra nytta av både tillväxtpotential och garanterad inkomst och ger dig den största flexibiliteten för att möta växande behov i framtiden.

En kostnadsfri tjänst för jämförelse av offerter med räntor från dussintals försäkringsgivare finns på https://www.annuityadvantage.com  eller genom att ringa 800-239-0356.