Pensionering är en källa till betydande oro för amerikaner. Det rapporteras att 40 % av oss fruktar pensionering mer än döden. Utanför statliga jobb har nästan alla pensioner försvunnit. Viktiga förändringar som syftar till att ta itu med vissa systemproblem kommer, men experter som Wade Pfau tror att ny socialförsäkringslagstiftning kanske inte räcker. I kombination med potentialen för en lågkonjunktur (när tjurmarknaden fortsätter att gå), ekonomisk press från covid-19 och 10 000 babyboomare som går i pension varje dag är detta knappast förvånande.

I och med att pensioner som tillhandahålls av arbetsgivare nästan försvinner, måste amerikaner i allt högre grad räkna ut sin egen pensionsinkomstplan, även om många av oss saknar verktyg eller utbildning för att göra det.

Det sköra decenniet

Finansiell läskunnighet är ett ofta försummat utbildningsområde bland amerikaner; detta gör att finansiell planering känns ogenomskinlig och överväldigande. För många handlar pensionering om "Hur mycket pengar behöver jag spara när jag går i pension?" Men det är inte så enkelt, och det är en stor fallgrop att inte planera för risk för avkastningssekvenser.

Eftersom pensionskonton vanligtvis är knutna till aktiemarknaden och aktiemarknaden till sin natur är volatil, är det möjligt för en oväntad nedgång att avsevärt påverka en pensionärs inkomstström om den inträffar under det så kallade "bräckliga decenniet" - de fem åren som leder upp till pension och de fem åren som följer.

Enkelt uttryckt, om du upplever betydande förluster på grund av någon kombination av uttag och dålig prestation under det bräckliga decenniet är det svårt att återhämta dig. Du är i en position där dina intjänandeår är antingen bakom dig eller nästan bakom dig, och det mesta av din pensionering (om inte allt) ligger fortfarande framför dig. Med tanke på att pensioneringen kan pågå i 30 år eller mer, kan det innebära en katastrof under dina mest utsatta år. Det är sekvensrisk, eller sekvensrisk.

Försäkra din pension som du försäkrar ditt hem

Så, är din pension beroende av de risker som finns på aktiemarknaden? Kanske. Men det behöver det inte vara. En livränta kan vara ett effektivt sätt att säkerställa din pensions varaktighet genom att minska din inkomstströms exponering för marknadsrisker. Precis som du försäkrar ditt hem mot risken för brand och översvämning, så kan du också försäkra en annan av dina mest värdefulla investeringar från risk:ditt pensionssparande.

Vissa finansiella rådgivare har varit tveksamma till att erbjuda sina kunder livränta av olika anledningar. Bland dessa orsaker är höga kostnader och begränsad likviditet, samt avsaknaden av en dödsfallsersättning. Många tror att de bara är för komplicerade. Även om dessa klagomål gällde vissa typer av livränta, är de inte sanna i allmänhet. Inte längre.

Dessa invändningar håller på att övervinnas eftersom moderna livräntor tenderar att vara enklare och billigare. Dessa innovationer har inspirerat många finansiella rådgivare att ändra sin ståndpunkt om livräntor; Faktum är att en undersökning från 2021 gjord av RetireOne och Protective Life fann att färre än en fjärdedel av finansiella rådgivare inte skulle rekommendera en livränta till en kund, även om den passade bäst för kundens behov.

Men några av dessa invändningar är fortfarande värda att undersöka. De flesta livräntor gör har likviditetsrestriktioner och många är inte historiskt bra på att skydda sig mot inflation.

Betingade uppskjutna livräntor

En betingad uppskjuten livränta (CDA) har samma övergripande fördel som andra inkomstlivräntor – garanterad inkomst oavsett börsnedgångar, dåligt tidsinställda uttag och så vidare – men den här typen av livränta kringgår några av de återstående hindren.

En CDA fungerar som ett slags "riskomslag" för dina IRA, Roth IRA och skattepliktiga mäklarkonton, men försäkringsdelen är åtskild från de underliggande kontona så att investeringar i ETF:er och fonder kan täckas. Mängden inkomst du får från CDA (din täckningsbas) beräknas från summan av din initiala investering och kommer inte att sjunka under det beloppet, oavsett vad marknaderna gör. Faktum är att din täckningsbas kan gå upp och dessa årliga inkomstbetalningar kan variera från 3 % till 6 %. Tänk på att överskottsuttag KAN påverka din täckningsbas dock.

CDA:s inkomstbetalningar utlöses när du behöver dem och betalas av försäkringsbolaget för resten av ditt liv, även efter att dina tillgångar är uttömda. Tills dess fortsätter din finansiella rådgivare att hantera dina pensionstillgångar åt dig.

Detta innebär att, om aktiemarknaden utvecklas mycket bra, kommer kontona som CDA skyddar att växa och det belopp som dina inkomstbetalningar baseras på, vilket ger dig en större kudde senare i livet. Men om marknaden går dåligt och dina konton krymper, fortsätter din CDA att betala ut i samma takt, oavsett hur dåligt dina investeringar presterar. Och, med förbehåll för försäkringsbolagets betalningsförmåga, fortsätter de även om de underliggande kontona är uttömda. Det är en garanterad inkomst för livet.

Hur fungerar CDA?

Det låter bra, eller hur? Men du frågar förmodligen hur det hela fungerar och, kanske viktigast, vad det kommer att kosta. Återigen, detta är försäkring. Det är inte gratis. Men det hela är enklare än du kanske tror.

Den första frågan att ställa är:Vad vill jag täcka? En CDA är vanligtvis utformad för att täcka fonder och ETF:er. De bästa CDA:erna erbjuder många godkända fonder och ETF:er att välja mellan. Chansen är stor att dina pensionskonton redan är inställda för att fungera med dem. Du bestämmer det totala värdet du vill försäkra, och det bestämmer din ursprungliga täckningsbas.

Det är viktigt att upprepa att dessa medel stannar där de är. Din ekonomiska planerare fortsätter att hantera dem, och du behåller samma kontrollnivå som du alltid haft. I vissa fall kan du fortsätta att lägga till medel till den täckningsbasen också. Beroende på den specifika CDA du betalar för kan du till och med öka inkomsten du får från CDA genom att göra det. Du kan också ta ut pengar från ditt pensionskonto på vanligt sätt, även om uttag av pengar för ofta kan ha en negativ inverkan på din livränta.

När du har aktiverat dina betalningar fortsätter dessa betalningar livet ut. De tas bort från de täckta kontona, men betalningstakten förblir konstant även om värdet på de täckta kontona sjunker – även om det sjunker till noll.

En annan framträdande punkt:Du behöver inte utlösa betalningar om du inte behöver den inkomsten, och du kan avbryta den täckningen när du känner dig säker på att dina andra pensionsinkomstströmmar är tillräckliga för att upprätthålla din livskvalitet. Om du inte vill betala avgifter för täckning som du inte behöver behöver du inte.

Och på tal om dessa avgifter, du tittar vanligtvis på något om 1% till 2,2% av kontovärdet som dras ut varje år från de konton som täcks. Dessa avgifter kan vara rörliga, baserat på kontovärdet, eller så kan de fastställas baserat på din totala initiala investering. En fast avgift innebär att din avgift fastställs när du upprättar din ursprungliga täckningsbas och den förblir konstant när kontovärdena fluktuerar. Avgiften ökar inte om dina pensionskonton ger dig särskilt bra avkastning, men det omvända är också sant:Om dina konton går dåligt ser du ingen sänkning av dina avgifter.

Här är en av de bästa delarna:Att utlösa dina betalningar utlöser inte nödvändigtvis en skattepliktig händelse. Om du har skjutit upp dina skatter med en Roth IRA, kan du genom att täcka Roth med en CDA dra inkomster från det kontot vid pensionering, utan de vanliga skattekonsekvenserna av att ta ut pengar från en traditionell IRA eller ett skattepliktigt konto.

Alla dessa fördelar gör CDA till en effektiv metod för att minska risken för din portfölj när du närmar dig pensionen. Det är ett bra sätt att göra det bräckliga decenniet mindre skört.

A 'Personal Pension Plus'

Pensioner är sällsynta nuförtiden. Hela generationer har kommit in i arbetskraften utan löfte om pension. Dina föräldrar kan ha pension. Men har du en? Förmodligen inte.

En CDA kan förvandla dina befintliga pensionskonton till något väldigt pensionsliknande, ett som kan skydda din inkomst under det avgörande "bräckliga decenniet". Och med de dubbla fördelarna med att kunna täcka fonder och ETF:er för privatkunder, och tillgångens ärvbarhet, är en CDA verkligen en "Personal Pension Plus."

När du har att göra med investeringskonton är det lätt att få tunnelseende om Return on Investment och hur mycket pengar du har sparat. Men vad du försöker uppnå är den bästa möjliga livskvaliteten när dina intjänandeår är över. Du vill ha största möjliga köpkraft under din pension. En CDA kan hjälpa dig att göra det genom att förvandla ditt pensionskonto till en garanterad inkomstström ... för livet.