Nej, vi pratar inte om allas favoritspion som dricker martini. Vi pratar om obligationer som används som investeringar. Ändå verkar obligationer ha ett element av mystik för vissa människor.
En obligation är en typ av lån mellan en investerare och en företags- eller statlig låntagare som lovar att betala tillbaka pengarna med ränta. Du kanske också hör en obligation som kallas räntepapper, vilket bara är Wall Street-snack för en investering som betalar fast avkastning i form av återkommande räntebetalningar.
Eftersom de ofta stöds av regeringar och garanterar en stabil avkastning, ses obligationer som en "säker" investering och lockar många investerare. Faktum är att mer än 123 biljoner dollar investeras på den globala obligationsmarknaden! 1 Men vad exakt är ett band? Och är obligationer ett bra ställe att parkera dina surt förvärvade pengar?
Låt oss se om de hör hemma i din pensionsinvesteringsstrategi.
Företag och regeringar på alla nivåer (statliga, lokala, federala) utfärdar obligationer för att låna pengar till projekt som är för dyra för en bank att finansiera. En regering kan behöva pengar för infrastrukturprojekt som vägar eller broar. Eller så kan ett stort företag behöva miljontals dollar för att bygga en ny fabrik. Så vad gör de? De lånar pengar från investerare genom obligationer.
Genom att emittera obligationer delar de i princip ut IOUs där de går med på att betala dig ränta på lånet och returnera din kapitalbelopp vid ett specifikt datum i framtiden. Det stämmer, det är du låna dem dina pengar! Till skillnad från att köpa aktier, där du köper delägande av ett företag, har obligationer inget ägande. Du är helt enkelt en långivare. Även om de flesta obligationer har en fast ränta, ökar obligationer med rörlig ränta i popularitet.
Obligationer är ungefär som insättningsbevisen (CD:er) i investeringsvärlden:lätta att sätta upp, relativt låg risk, men ganska ofta låg belöning.
I utbyte mot ditt lån till en regering eller ett företag får du konsekventa räntebetalningar från låntagaren tills obligationen når sitt förfallodatum – det är det datum då de har gått med på att betala tillbaka det ursprungliga lånebeloppet.
Om du bestämmer dig för att hoppa in på obligationsmarknaden är det här vad du kan förvänta dig.
Låt oss säga att du köper en obligation på 1 000 USD från din lokala regering. Löptiden på obligationen är 20 år med en fast årlig ränta på 5%. I det här scenariot skulle du få $50 i räntebetalningar varje år (inget att skriva hem om!) från staden under hela obligationens löptid. I slutet av 20 år när obligationen förfaller, skulle du få tillbaka dina initiala $1 000. Det betyder att efter två decennier förvandlades din första investering på 1 000 USD till 2 000 USD.
Att få 5 % avkastning per år är inte bra tillväxt när du jämför den med 10–12 % avkastning på investeringen du kan tjäna på aktiemarknaden. Dessutom använder obligationer inte kraften med sammansatt ränta. En investering på 1 000 USD med 5 % sammansatt ränta skulle ge 2 650 USD i slutet av 20 år.
Om du investerar i obligationer kommer du att stöta på några ord som ibland kan vara förvirrande. Spoilervarning:En obligationskupong är inte något du kan klippa för att spara pengar på ditt köp. Här är några termer att tänka på:
Kupong: Detta ord går tillbaka till forna dagar när företag emitterade pappersobligationer med små betalningskuponger bifogade som inkluderade ett datum och ett monetärt värde. Obligationer betalar vanligtvis ränta två gånger om året, så om du ägde en obligation skulle du klippa av kupongen vid lämpligt datum och lösa in den mot kontanter. Idag hänvisar kupongen eller kupongbetalningen till räntan och när den kommer att betalas, men allt detta görs elektroniskt nu.
Parvärde: Detta har ingenting att göra med att sänka en 12-fots putt. Nominellt värde är det nominella värdet eller priset på obligationen när den först emitterades. Det är också dess värde vid förfall.
Mognad: Detta är det datum då du får det nominella värdet av en obligation. Obligationstiden kan variera från ett år till 10 år eller mer. En obligation med en löptid på mindre än tre år kallas en kortfristig obligation. Medellånga obligationer är 4–10 år och långa obligationer är mer än 10 år. 2
Det finns alla typer av obligationer där ute, men de tre huvudtyperna du kommer att stöta på är företags-, kommunala och amerikanska statsobligationer. Låt oss ta en titt på var och en.
Företagsobligationer erbjuds av privata och offentliga företag för att finansiera sin tillväxt genom att finansiera pågående verksamhet, nya projekt eller förvärv. Säg att ett stort sportklädesföretag vill förvärva en utländsk tillverkare, men det kommer att kosta 500 miljoner dollar. För att finansiera deras förvärv, emitterar företaget obligationer och lånar pengarna från obligationsinnehavarna i avsikt att betala tillbaka hela beloppet plus ränta.
Liksom privata och offentliga företag, utfärdar statliga eller lokala myndigheter kommunala obligationer (eller förkortade muniobligationer) för att finansiera offentliga projekt som att bygga broar, vägar, arenor eller nya skolor. Kommunobligationer innehåller ofta vissa skatteförmåner. Beroende på var obligationerna är utfärdade kanske du inte behöver betala statlig eller lokal skatt på dem. Du kanske också kan undvika att betala federal skatt på räntan du tjänar.
Återigen, varje obligation är som en IOU, bara i det här fallet är du långivaren, inte låntagaren. Amerikanska statsobligationer ger den federala regeringen kontanter för att betala för statliga utgifter som inte täcks av beskattning. Med stöd av den amerikanska regeringens "fulla tro och kredit", marknadsförs dessa ofta som en av de säkraste investeringarna du kan göra. För som vi alla vet är regeringen känd för att hantera pengar väl. (Ingen kommentar.)
Du kan investera i obligationer genom att köpa nyemissioner (inledande obligationserbjudanden), köpa obligationer på andrahandsmarknaden (där tidigare emitterade obligationer köps och säljs) eller skaffa obligationsfonder eller obligationsbörshandlade fonder (ETF). Priset du betalar beror på vad du är villig att bjuda och vad emittenten begär. Det finns tre huvudsakliga sätt att köpa och sälja obligationer:
1. Använd en mäklare. Det första sättet att hoppa in på obligationsmarknaden är att använda en mäklare. De hjälper dig att köpa och sälja obligationer med andra investerare på marknaden.
2. Köp och sälj direkt med den amerikanska regeringen. Du kan köpa amerikanska statsobligationer direkt från staten på www.treasurydirect.gov. Detta låter dig undvika att betala en avgift till en mäklare eller annan mellanhand. 3
3. Leta efter obligationsfonder och obligationsbörshandlade fonder (ETF). Du kan enkelt granska informationen om en fond eller en ETF:s investeringsstrategi och hitta de som passar dina investeringsmål.
Du kan sälja dina obligationer före förfallodagen, men detta kommer med risker som vi täcker i nästa avsnitt. Att förstå hur man köper och säljer obligationer kan vara svårt för nya investerare. Så försök inte det här hemma.
Så, hur ska du veta vilka obligationer som är bra att investera i och vilka som inte är det? Tja, obligationer ges betyg, eller poäng, baserat på hur riskabla de är. I grund och botten är detta betyg kopplat till emittentens förmåga att betala tillbaka dig.
Obligationer utgivna av etablerade företag som sannolikt kommer att göra sina betalningar får högre betyg. Och de högre rankade obligationerna tenderar att emitteras till lägre räntor. Lägre rankade obligationer måste ge incitament till köparen, så deras räntor är högre. Alla som investerar i obligationer bör se till att de känner till emittentens betyg. Och aldrig investera i lågt rankade obligationer (aka skräpobligationer)—såvida du inte har råd att sätta eld på dina pengar!
Även om vi är inne på ämnet risker, är här några av de vanligaste att hålla utkik efter på obligationsmarknaden.
Detta innebär att emittenten kan misslyckas med sina obligationer. När det händer får du inte tillbaka dina pengar och du kan glömma räntan.
Om du planerar att sälja din obligation före förfallodagen, finns det möjlighet att en förändring i totala räntesatser kan minska värdet på obligationen. När räntorna stiger faller obligationspriserna och vice versa.
Låt oss titta på ett exempel. Säg att du äger en 10-årig obligation med ett nominellt värde på 1 000 $ som betalar 4% ränta. Om de totala räntorna stiger till 5 % kommer färre investerare att vilja köpa en obligation som bara betalar 4 %. Så du kanske måste sälja den till en rabatt från vad du betalade, vilket innebär att du skulle förlora en del av din initiala investering.
Om räntorna är låga och inflationen ökar kan inflationen överträffa avkastningen och sänka din köpkraft.
Detta är risken att du inte kan sälja obligationer när du vill, vilket innebär att du inte kan få ut dina pengar när du vill heller.
Köprisk är möjligheten att en obligationsutgivare "ringar" eller avbryter en obligation före dess förfallodag. Detta är något en emittent kan göra om räntorna sjunker (som om du vill refinansiera ditt bolån för att få en lägre ränta). Detta tvingar investeraren att återinvestera pengarna till en lägre ränta. Alla obligationer är inte inlösbara, och vissa obligationer är inlösbara först efter ett visst antal år.
Ju längre tid en obligation har till förfall, eller duration, desto högre exponering har den för förändringar i räntor. Detta är bara ett mått på hur en obligations pris kan förändras när marknadsräntorna går upp och ner. Om du köper en obligation med en löptid på 10 år kommer du att köra upp- och nedgångar under en längre period än om du köpte en obligation med en löptid på ett år. I grund och botten, när räntorna går upp, sjunker värdet på din obligation. 4
Vi rekommenderar inte att satsa din pension på obligationer. Det är bättre att investera dina pengar i en blandning av tillväxtaktiefonder.
Vad många tycker är attraktivt med att investera i obligationer är utsikterna till stadiga betalningar under obligationens livslängd. Att ha den stabila inkomsten gör det enkelt att planera dina utgifter, vilket är anledningen till att obligationer är frestande tillägg till många pensionsportföljer.
Andra vill påpeka att obligationer kan ta bort en del av skattedagen – särskilt kommunala obligationer, som vanligtvis är skattefria på federal, statlig och lokal nivå. Även om de är föremål för federala skatter är statsobligationer också fria från statliga och lokala skatter.
Obligationer har ett rykte om sig att vara investeringar med "lägre risk" eftersom de inte fluktuerar lika vilt som aktier. Men här är grejen:avkastningen du får från obligationer är helt enkelt inte imponerande, särskilt jämfört med fonder, eftersom de knappt överträffa inflationen. Kom ihåg att du vill slå marknaden så att du kan bygga upp välstånd.
Komplicerade ämnen som obligationer borde motivera dig att få en investeringsproffs i ditt hörn – någon som kan hjälpa dig att skilja fakta från fiktion. En SmartVestor Pro kan sitta ner med dig och hjälpa dig att sätta upp mål för din ekonomiska framtid. De kan vägleda dig oavsett var du befinner dig i din investeringsresa!
Hitta en SmartVestor Pro i ditt område idag!
NFT:Vad är de och hur fungerar de?
Vad är obligationer och hur är de användbara?
Vad är penningmarknadsfonder och hur fungerar de i Indien?
Vad är terminskontrakt? Och hur fungerar de!
Vad är GILT-medel? Och hur fungerar GILT-fonder?
Vad är meme-aktier och hur fungerar de?
Vad är Day Trading och hur fungerar det?
Vad är utdelningar och hur fungerar de?