Livränta kan vara en viktig del av finansiell planering och ett användbart tillägg till vissa portföljer. Men betyder det att de borde vara den första punkten på en investeringslista? Antagligen inte. Så frågan är när?

"Det är en svår fråga att svara på, eftersom det verkligen beror på någons behov", säger Douglas Collins, finansiell planerare på Fortis Lux Financial i New York.

Vad är en livränta?

"Annuitet" är ett brett begrepp som beskriver en grupp av produkter. I en allmän mening är de finansiella instrument som, i utbyte mot en engångsbetalning eller en serie betalningar, kommer att tillhandahålla en ström av betalningar någon gång i framtiden.

Som sagt, det finns många olika typer av livränta med olika förmåner och funktioner som syftar till att åstadkomma olika saker. Frågan om när man ska köpa en beror verkligen på individen, deras preferenser och när vissa behov uppstår i deras ekonomiska plan.

Till exempel är en bred kategori av livräntor inriktad på att bygga långsiktig, skatteuppskjuten tillväxt över tid , vilket kan göra det mer lämpligt för personer med en längre pensionshorisont.

Å andra sidan fokuserar en annan allmän grupp av livräntor på att tillhandahålla en garanterad inkomstström antingen omedelbart eller vid någon bestämd tidpunkt i framtiden. Det kan göra den typen av livräntor mer tilltalande för dem som kommer till eller nära sina pensionsår.

Dessutom kan det uppstå frågan om en livränta överhuvudtaget är nödvändig. Mellan pensionssparande, pensioner och social trygghet kan vissa människor känna att de inte behöver lägga till en garanterad inkomstström. Men med tanke på det övergripande tillståndet för pensionssparande och ökad livslängd, finns det en ökande oro för att många amerikaner kommer att underskatta hur mycket de kommer att behöva för att gå i pension och överleva sina besparingar.

För dem som faller inom den senare gruppen erbjuder livräntor en av de få källorna till pensionsinkomster som kan garantera inkomster för livet. Vilken typ av livränta som är lämplig beror på en individs förutsättningar och mål.

Långsiktiga annuitetsalternativ

Som nämnts ovan är vissa typer av livräntor utformade för att hjälpa till att öka sparandet, på skatteuppskjuten basis, för långsiktiga mål som pensionering.

Denna grupp inkluderar:

• Fast livränta
• Rörliga livräntor
• Annuiteter med fast index

Denna kategori av livränta ger konsumenterna en rad alternativ som hjälper dem att anpassa sin risk och tillväxt, baserat på deras tidshorisont och risktolerans. I ena änden av spektrumet kan rörliga livräntor ge marknadens fulla avkastningspotential, men är också föremål för nedgångar. Dessa är lämpliga val för dem som är längre bort från pensioneringen som vill ha maximal tillväxt med tid att återhämta sig från eventuella förluster.

I andra änden av spektrumet kan fasta livräntor erbjuda garanterade räntor utan exponering för förlust. Dessa kan vara bra alternativ för dem som är närmare pensionering och som behöver skydda sina besparingar och behöver bygga in en viss garanterad avkastning.

När man väljer en livränta från denna kategori som fokuserar på tillväxt, kommer det att vara viktigt att väga avvägningarna mellan tillväxtpotential och riskexponering, som vanligtvis förändras när investerare närmar sig pension. Produkterna sträcker sig också från att vara mycket enkla till att erbjuda många olika funktioner och investeringsalternativ.

Vissa av livräntan val, såsom fasta indexerade livräntor, kan vara komplexa och måste fungera tillsammans med andra pensionssparande planer. Många människor väljer att konsultera en finansiell expert för att hjälpa till att navigera i valen.

Inkomstbehov

Andra typer av livräntor fokuserar på att tillhandahålla en garanterad inkomstström för pensionering. Den inkomsten kan antingen börja omedelbart eller i framtiden.

"När du tänker på det, är livräntor ungefär som pensioner", säger J. Todd Gentry, en finansiell expert med Synergy Wealth Solutions i Chesterfield, Missouri. "Du gör betalningar över tiden som så småningom kommer att läggas till en inkomstström i framtiden."

Denna kategori av livränta kan inkludera:

• Annuiteter med omedelbar inkomst
• Annuiteter med uppskjuten inkomst

Dessa livräntor är förmodligen bäst för dem som omedelbart närmar sig sina pensionsår.

"Dagarna för att köpa en 6-procentig obligation och leva på räntebetalningarna är borta för nu, så livränta kan vara vettigt för vissa människor som inte behöver någon risk, garanterad inkomst," sa Collins. "Den 30-åriga statsräntan är cirka 2¼ procent, vilket betyder att investerade 100 000 USD skulle generera mindre än 2 500 USD i inkomst per år. Samma $100 000 i en garanterad livränta kan betala över $5 000 årligen för ett 65-årigt gift par. Vi måste också tänka på att stigande räntor skulle decimera värdet på en obligationsportfölj.

"Med andra ord, för att generera dessa $5 000, måste du satsa långt över $200 000 till din tilldelning av finansministeriet," fortsatte Collins. "Det kan vara mer effektivt att lägga 100 000 USD i en livränta och allokera de återstående 100 000 USD till mer tillväxt- och utdelningsorienterade investeringar. Livräntor är inte ett botemedel för alla, och du bör inte heller lägga alla dina pengar i ett, men de tillåter människor att spola ut mer kassaflöde från ett mindre dollarbelopp och fokusera andra pengar på tillväxtfordon.”

Det är viktigt att notera att inkomstströmmen från omedelbara livräntor härrör från att betala ned det investerade kapitalet och räntan. En annan faktor är att inkomstlivräntor tenderar att ge begränsad eller ingen likviditet, och även om det är viktigt att generera garanterad inkomst måste den balanseras med likvida tillgångar för att betala för nödsituationer och oförutsedda utgifter.

"Jag önskar att den moderna livräntan kunde döpas om till "pensionsinkomstförsäkring", eftersom det skulle göra poängen mer uppenbar att detta är en produkt som, precis som försäkring, har ett syfte och en kostnad", sa Gentry.

Återigen, dessa typer av livränta måste passa in i en övergripande pensionsplan och kan innebära några komplicerade val. Många väljer att konsultera en finansiell expert för att hjälpa till att navigera i problemen.

Slutsats

I slutändan kan livräntor erbjuda hjälp med många pensionsutmaningar.

"Summan av alla pensionsplaner är att en del av utgifterna kommer att vara för behov, och det är vad du vill ha täckt av en inkomstström genererad från en livränta, socialförsäkring eller till och med en pension," sa Gentry. "Det är där du kan få tröst att dina vardagliga behov kommer att täckas. De flesta skulle föredra att bara behöva spendera tillväxt från sina 401(k) och andra sparsaldon. När du väl spenderar till rektor kan det bli läskigt, eftersom du kan få slut på pengar.”

Men det lämpliga valet beror på vilken typ av livränta som övervägs i takt med en individs särskilda omständigheter och behov. Att förstå valen är ett bra första steg.