Så när tar socialförsäkringen slut? Hur är det med Medicare?

Social trygghet och Medicare har legat på skakig mark i flera år, men effekterna av covid-19-krisen kan påskynda deras ekonomiska problem. Chansen ökar att vissa arbetstagare kommer att se fördelarna minska i framtiden.

Fortsätt läsa för att bli informerad om situationen och hitta idéer för att skydda din pensionssäkerhet.

När tar socialförsäkringen slut? Prognoser föreslår nu insolvens senast 2033

Först är det viktigt att notera att socialförsäkringen faktiskt inte kommer att få slut på pengar. Men pengarna som tas in i programmet kommer snart inte att räcka till för att täcka de förmåner som betalas ut och de flesta hänvisar till detta som "pengar tar slut." Och underskotten i programmet kan leda till att förmånerna minskas.

En ny rapport från Social Security and Medicare Board of Trustees finner att Social Securitys överskottsreserver förväntas ta slut 2033, ett år tidigare än tidigare prognostiserat.

Om inget förändras har Social Security Administration uttalat att 2033 kommer "fondens reserver att bli uttömda och fortsatta skatteintäkter kommer att vara tillräckliga för att betala 76 procent av planerade förmåner." Låter illavarslande. Det är dock fortfarande mer optimistiskt än resultaten från en rapport förra året från Bipartisan Policy Center (BPC), en Washington D.C.-baserad politisk tankesmedja, tyder på att socialförsäkringen kommer att ta slut 2028.

Vad är problemet? Varför har social trygghet och Medicare problem?

Socialförsäkringen finansieras av löneskatter. Förluster av arbetstillfällen 2020 och pandemipensioneringar har kombinerats med bubblan av babyboomers som går i pension för att hämma systemet.

Om vi ​​har färre personer som arbetar, betalar färre personer de socialförsäkringsskatter som finansierar programmet.

Pandemiförluster: Sysselsättning, inkomster, räntor och bruttonationalprodukt (BNP) sjönk avsevärt under 2020. Återhämtning är trolig, men osäker.

Lägre skattetrösklar: Färre människor når inkomsttrösklar för skatter, vilket innebär mindre skatteintäkter.

Räntesatser: Räntorna har sänkts, vilket sänker avkastningen på obligationer som innehas av socialförsäkringsfonderna.

De investeringar som socialförsäkringsfonden gör - mestadels amerikanska obligationer - kommer att förlora sin avkastning eftersom Federal Reserve håller räntorna låga under möjligen år framöver för att stödja ekonomin.

Invaliditet i social trygghet: Under pandemin har fler människor ansökt om funktionshinder från social trygghet – vilket orsakat ytterligare ekonomiska utgifter från programmet.

Anspråk på tidigare pensionering: Många arbetare som var tillräckligt nära för att gå i förtidspension vid 62 kan ha blivit uppsagda och oroar sig för att de inte kommer att kunna få ett annat jobb. För dem kompenseras inkomstbortfallet senare i livet för att gå i förtidspension av deras behov av nuvarande inkomst.

Sammantaget är det en perfekt storm för att ytterligare lamslå den kämpande socialförsäkringssituationen.

Medicares Hospital Insurance Trust Fund kan vara slut ur reserver 2026

Medicares situation kan vara ännu värre.

Förvaltarna rapporterade att Medicares reserver kan ta slut till 2026. Det beror på att Medicare också var i dålig form innan pandemin slog till, och de kortsiktiga kostnaderna för krisen, som uppskattas till så mycket som 115,4 miljarder dollar, kan vara droppen som går sönder kamelen är tillbaka.

Samma problem finns för Medicare som social trygghet:färre betalar in och fler får förmåner. Men det finns också det faktum att medicinska kostnader har ökat dramatiskt och Medicare-utbetalningarna är betydande.

Medicares Hospital Insurance Trust Fund (Medicare del A) kan betala planerade kostnader för sjukhusvård fram till 2026.

Men vänta, jag finansierade dessa program med skatter! Det här är mina pengar!

Ja och nej.

Ja, du betalade till programmet, men socialförsäkringen är det inte ett pensionssparprogram. Det är mer som en pension. De människor som nu betalar in genom löneskatter betalar för dagens pensionärer. När du går i pension kommer yngre arbetstagare att betala för dig.

Och faktiskt har du förmodligen betalat mindre i skatt än du kommer att få ut i förmåner. Enligt en rapport från 2020 från Urban Institute:

• En ensamstående man som gick i pension 2020 med en hög inkomsthistorik kommer i genomsnitt ha betalat totalt 629 000 USD i skatt till Social Security och Medicare och förväntas få 678 000 USD i livstidsförmåner.
• Ett gift par som gick i pension 2020 med en högre inkomsttagare och en genomsnittlig inkomsthistorik kommer i genomsnitt att ha betalat totalt 1 021 000 USD i skatt till Social Security och Medicare och förväntas få $1 358 000 i förmåner.

Naturligtvis ignorerar analysen ovan tidsvärdet av pengar och förlorad alternativkostnad. Socialförsäkringsavgifter sätts in i fonden under decennier, inte alla på en gång. Att finansiera socialförsäkringen på detta sätt tar bort risken från att samla förmåner, men det hämmar också tillväxtmöjligheter.

Hur kan landet åtgärda problemet med social trygghet och sjukvård?

Huruvida dina förmåner kommer att minskas i framtiden beror helt på vem som väljs till kongressen och presidentskapet och hur de väljer att lösa problemen.

Att åtgärda underskotten kommer inte att bli lätt. Några av de mer uppenbara lösningarna inkluderar:

• Ökande skatter
• Skärande fördelar för alla
• Minska förmånerna för höginkomsttagare
• Reducerar bara förmånerna för framtida mottagare, inte nuvarande
• Höj åldern när du kan börja förmåner
• Öka antalet skattebetalare genom försenad pensionering, ökad invandring eller ökad födelsetal (det är därför vissa länder subventionerar barn). Även om detta kanske bara sparkar burken på vägen.

Hur du skyddar din egen pension

Oavsett vad som händer med Social Security och Medicare, behöver du en stark och väldokumenterad pensionsplan - en som du kan underhålla och uppdatera när din egen ekonomi utvecklas. Med tanke på den farliga ekonomiska situationen är detta mer sant nu än någonsin tidigare.

Skapa en detaljerad plan: NewRetirement Retirement Planner är ett extremt detaljerat verktyg som kan hjälpa dig att sätta upp mål för pensioneringen, hitta möjligheter för att uppnå dessa mål och hålla reda på dina framsteg. Kom igång idag.

Maximera dina sociala förmåner: Prova olika startålder och förmånsbelopp och se över ditt kassaflöde och åldersgränser.

Plan för medicinska utgifter: Medicare täcker inte nästan alla dina medicinska utgifter. NewRetirement Planner hjälper dig att uppskatta dina livstidskostnader så att du kan ha en mer pålitlig och säker plan.

Kör värsta tänkbara scenarier: Vi tror att Social Security och Medicare kommer att förbli lönsamma. Men om du överhuvudtaget är tveksam, kör en pensionsprognos med reducerade förmåner eller försenade förmåner. Se till att din plan fortfarande är genomförbar.