Ett kvartal är en tremånadersperiod i följd under ett företags räkenskapsår. Börsnoterade företag måste släppa resultatrapporter varje kvartal, och företag som betalar utdelning gör det ofta kvartalsvis.
I den här artikeln kommer vi att täcka grunderna för finansiella kvartal, inklusive rapporteringskrav för börsnoterade företag. Du kommer att lära dig hur du använder kvartalsrapporter för att fatta välgrundade beslut som investerare.
Ett företags räkenskapskvartal, eller "finanskvartal", är ett tre -månadsperiod som används som grund för rapportering av ekonomiskt resultat. Ofta kallas de fyra finansiella kvartalen Q1, Q2, Q3 och Q4.
För redovisningsändamål tillåter IRS företag att använda antingen kalenderåret eller ett räkenskapsår som består av en 52- eller 53-veckorsperiod som inte nödvändigtvis behöver sluta den sista dagen i en månad. Av denna anledning startar inte alltid affärsekonomiska kvartal var tredje månad i kalendern.
Till exempel löper Walmarts räkenskapsår från 1 februari till 31 januari, så dess Q1 slutar den 30 april. Microsofts räkenskapsår börjar 1 juli och slutar 30 juni, så dess första kvartal är 1 juli till 30 september.
IRS kräver att de flesta egenföretagare gör beräknade skattebetalningar kvartalsvis senast den 15 april, 15 juni, 15 september och 15 januari följande år.
Finansiella resultat per kvartal är viktiga för offentliga företag eftersom de är skyldiga att rapportera resultat till Securities and Exchange Commission (SEC). Offentliga företag som betalar utdelning till aktieägare kan betala när som helst, men de ger vanligtvis utdelning varje kvartal.
Privata företag behöver inte avslöja finansiella resultat offentligt, så SEC kräver inte att de producerar kvartalsvisa finansiella rapporter.
SEC kräver att börsnoterade företag rapporterar kvartalsresultat med hjälp av Form 10- Q under de tre första kvartalen av deras räkenskapsår. Företag behöver inte lämna in formulär 10-Q för fjärde kvartalet. Istället kan de inkludera Q4-resultat i Form 10-K, en årlig rapport som offentliga företag måste lämna in.
Informationen som företagen inkluderar på ett formulär 10-Q är vanligtvis mycket mindre mer detaljerad än Form 10-K-information. En annan viktig skillnad är att kvartalsbokslut vanligtvis är oreviderade, medan finansiella rapporter på formulär 10-K måste revideras.
Företagstjänstemän diskuterar vanligtvis kvartalsresultat med analytiker, investerare och allmänheten offentliga under inkomstsamtal. Företag som har inkomstsamtal lägger vanligtvis upp en ljudinspelning eller utskrift av dessa samtal på sina webbplatser. De brukar ge ut ett pressmeddelande som beskriver höjdpunkterna i deras finansiella resultat för kvartalet.
Även om privata företag inte är skyldiga att offentliggöra sina bokslut , måste de generera kvartalsrapporter om de förbereder sig för ett internt offentligt erbjudande (IPO). För att bli börsnoterad måste ett företag lämna in formulär S-1, som kan innehålla ekonomiska resultat från de senaste fyra till åtta kvartalen.
För att hitta ett företags Form 10-Q, sök efter dess namn eller tickersymbol med hjälp av SEC:s EDGAR-databas. Du kan också hitta denna information på ett företags webbplats, vanligtvis i en sektion för investerarrelationer.
Ett företags ledning kommer ofta att ge vägledning för ett kommande kvartal som projicerar dess resultat för aktieägarna. Utomstående analytiker ger också ut rapporter där de försöker uppskatta ett företags resultat för ett framtida kvartal eller räkenskapsår.
Vissa investerare fattar beslut baserat på hur företaget presterar mot kvartalsförväntningarna i ett givet kvartal. Till exempel, om ett företag presterar bättre än analytiker förutspått under ett kvartal, kan vissa investerare sälja sina aktier om företagets aktiekurs stiger, vilket kan få aktiekursen att falla; eller samma investerare kan hålla sina aktier eftersom de tror att företagets nästa kvartal också kommer att bli framgångsrikt.
Kritiker av kvartalsrapportering säger att krav skapar onödigt tryck och förringar en företagets långsiktiga fokus. Supportrar hävdar dock att kvartalsrapporteringskrav främjar transparens och hjälper analytiker att producera korrekta rapporter.
Om du är en enskild investerare i ett företag är det värt att ta dags att granska dess kvartalsresultat. En enda kvartalsrapport bör dock inte leda till stora investeringsbeslut. Det är viktigt att ta denna information med lite sund skepsis. Till exempel kan ett företag över- eller underprestera baserat på en kortsiktig anomali, som en stor förändring i oljepriset, som inte förändrar dess långsiktiga utsikter.
Om du använder ett företags kvartalsresultat för att fatta investeringsbeslut, jämför inte bara resultat från kvartalet som föregick det. Många företag är säsongsbetonade, så att jämföra kvartalet med samma kvartal föregående räkenskapsår kommer att vara mer användbart.
Till exempel kan en storförsäljare generera betydligt mer försäljning under semesterperioden. Om man antar att företaget använder ett kalenderår, skulle det vara ett bättre sätt att mäta prestanda att jämföra det senaste Q4 med föregående års Q4 istället för det senaste Q4 jämfört med föregående kvartal.