En av sakerna du bör veta om om du tänker handla med terminer och optioner (F&O) är att börserna inför ett F&O-förbud vid vissa tidpunkter. Under denna period får handlare inte öppna nya eller nya positioner i aktien som är under F&O-förbudet. Men de kan minska sin position i den aktien genom att kvadrera positioner.
Vad är F&O-förbud? Tanken med aktieförbudet i F&O är att förhindra överdriven spekulativ aktivitet. Börsen inför ett F&O-förbud när det sammanlagda öppna intresset för en aktie passerar 95 procent av den marknadsvida positionsgränsen (MWPL). Den öppna räntan avser alla utestående köp och säljpositioner i värdepapper eller terminer och optionskontrakt.
MWPL är den lägsta av dessa två siffror:
– 30 gånger det genomsnittliga antalet aktier som handlas dagligen under föregående månad i börsernas kontantsegment.
– 20 procent av antalet aktier som innehas av icke-promotorer, eller free float-innehav.
Om en handlare har brutit mot F&O-förbudet och ökat eller skapat en ny position i aktien, kommer den handlaren att få betala en straffavgift på 1 procent av värdet av den ökade positionen. Detta är föremål för en maxgräns på Rs 5 000 och högst Rs 1 lakh.
Aktieförbudet i F&O gäller dock inte för intradagsaffärer eftersom det öppna intresset förblir oförändrat.
F&O-förbudet förblir i kraft tills den sammanlagda öppna räntan når 80 procent eller lägre av MWPL mellan börser. Normal handel återupptas efter det.
Aktier i F&O-förbud kan orsaka enorma förluster för handlare om de blir ovetande eftersom de kommer att behöva kvittera sina transaktioner till ett pris som kan vara ofördelaktigt för dem. Men om de är uppmärksamma kan de undvika en sådan situation. NSE tillhandahåller en facilitet på sitt handelssystem som visar en varning när det öppna intresset för terminer, och kontrakt i säkerhet överstiger 60 procent av den marknadsövergripande positionsgränsen som anges för värdepapperet. Dessa varningar visas i intervaller om 10 minuter.
Det finns dock ingen MWPL för index, så handlare i index- och terminsoptioner behöver inte frukta ett F&O-förbud.
Så när du handlar måste du vara medveten om aktier i F&O-förbud för att undvika att ta förluster. Du måste vara särskilt försiktig när det fria flytet för de aktier du är intresserad av är lågt. I det här fallet kan skrupelfria handlare utnyttja situationen för att manipulera likviditeten. Små handlare är särskilt sårbara för detta.
Det är värt att notera att när F&O-förbud införs på en aktie, och inga nya positioner tas, kommer aktiekursen att fortsätta att förbli nedtryckt tills förbudet tas bort.
Det är börsernas och tillsynsmyndighetens uppgift att förhindra att spekulativ aktivitet går över styr, eftersom det kan påverka marknadens stabilitet och förlust av förtroende. Men när du handlar bör du hålla ett öga på MWPL-gränsen för att förhindra att F&O-förbud orsakar förluster för dig.
Vanliga frågor
Börsen använder F&O-förbud, en restriktiv åtgärd, för att förhindra överdriven spekulation på F&O-instrument, särskilt när det sammanlagda öppna intresset för aktier passerar 95 procent av marknadsövergripande positionsgräns (MWPL). Den placeras sedan under förbudslistan. Under den här fasen kan du inte öppna en ny position, men du kan ta bort dina befintliga lager.
Du kan kontrollera aktier i F&O-förbudslistan i din Angel One-konsol.
Aktier hamnar under förbudslistan när marknadspositionsgränsen (MWPL) passerar 95 procent. Du bör vara medveten om förbudslistan för att undvika att ta en förlust på dina aktier.
Ban hindrar dig från att öppna en ny position med aktierna placerade under listan, men du kan kvittera eller sälja. En aktie placeras under listan när MWPL passerar 95 procent. Du kan drabbas av enorma förluster om du blir omedveten om förbudet eftersom försäljningspriset kommer att bli betydligt lågt. Alternativt kan du handla i kontantsegmentet, som inte har någon sådan gräns.
Börsen fryser handeln med aktier i förbudslistan. Detta görs för att förhindra överdriven spekulation. Under förbudsperioden får handlare kvitta eller sälja aktierna från sitt innehav. Inget nyköp är tillåtet.
En aktie hamnar under förbudslistan när spekulation passerar 95 procent MWPL. Du kan dock fortsätta handla med F&O-förbudsaktier i kontantsegmentet och genom intradagshandel, eftersom dessa inte påverkar det öppna intresset ytterligare.
F&O-förbud är en reglerande åtgärd för att förhindra överdriven spekulation. Exchange placerar en aktie under förbudslistan när spekulation på marknaden relaterad till aktien passerar ett visst märke. Aktier som omfattas av förbudet kan inte handlas, så det är en stor risk för handlare. Endast kvittning är tillåten till ett väsentligt lågt pris.