Oavsett om du är en ny eller erfaren investerare kan du ha svårt att förklara vad preferensaktie är. Och hur påverkar det ett företags värde? Många är bekanta med stamaktier. Men preferensaktier är annorlunda; den har egenskaper som både en aktie och en obligation.

Preferensaktier ger vanligtvis fast utdelning. Dessa är utdelningar av företagets vinster. Föredragna aktieutdelningar spelar en roll för att förstå resultaträkningar.

Läs mer om vilken roll preferensaktie spelar i en resultaträkning. Och ta reda på hur det påverkar den rapporterade vinsten och förlusten i företag som har emitterat en stor mängd preferensaktier.

Hur förhåller sig önskad aktie till nettoinkomsten?

En resultaträkning är en typ av finansiell rapport. Resultaträkningar inkluderar ett företags intäkter, kostnader, vinster och förluster och nettointäkter. Nettoresultatet är det totala resultatet efter skatt som gjorts för perioden. Detta görs innan man drar av erforderlig utdelning på den utestående preferensaktien.

Du kan inte helt lita på rapporterad nettoinkomst som den visas på denna punkt dock. Detta beror på arten av preferensaktier och preferensaktier. Regelbunden kontantutdelning på stamaktier är inte dras av från resultaträkningen.

Låt oss till exempel säga att ett företag tjänade 10 miljoner dollar i vinst och betalade 9 miljoner dollar i utdelning. Resultaträkningen skulle visa $10 miljoner; balansräkningen skulle visa 1 miljon dollar. Kassaflödesanalysen skulle visa 9 miljoner USD i utdelningar.

Önskad aktieutdelning är dras av på resultaträkningen. Anledningen är att preferensaktieägare har högre krav på utdelning än vanliga aktieägare. Många företag inkluderar föredragen aktieutdelning i resultaträkningen; sedan rapporterar de en annan nettoinkomstsiffra som kallas "nettoinkomst tillämplig på allmänning."

Låt oss nu säga att ett företag tjänade 10 miljoner USD efter skatt och betalade 1 USD miljoner i föredragen aktieutdelning. Nettoinkomsten som är tillämplig på gemensamma skulle endast visa 9 miljoner USD i resultaträkningen.

Förstå karaktären av önskad aktie

I huvudsak fungerar föredragen aktie som en blandning av en aktie och en obligation. Varje preferensaktie betalas normalt ut en garanterad, ganska hög utdelning. Om företaget någonsin går i konkurs eller likvideras, rankas preferensaktier högre i kapitalstrukturen för att ta emot eventuella överblivna utdelningar. Det ligger bakom obligationsinnehavarna och vissa andra borgenärer.

I utbyte mot denna högre inkomst och relativa säkerhet är preferensaktier inte berättigad att ta del av verksamhetens framgång utöver utdelningen. Det är såvida det inte är en speciell typ, känd som deltagande preferensaktie. Inte ens då kommer det att vara jämförbart med stamaktier. Snarare, i ett mycket framgångsrikt företag, så länge det går bra år efter år, samlar du dina föredragna utdelningar. Men de vanliga aktieägarna tjänar betydligt mer.

OBS

Föredragna aktieägare kan ha rösträtt eller inte.

Vissa företag ger ut många olika typer av preferensaktier på en gång. Dessa kan inkludera preferensaktier med justerbar kurs; konvertibla preferensaktier; första föredragna lager; deltagande preferensaktier; deltagande konvertibla preferensaktier; tidigare föredraget lager; och andra föredragsaktier.

Varje preferensaktie kan ha olika utdelningssatser eller nominella värden. Så innan man hittar den "sanna" nettovinsten måste utdelningar från alla dessa aktier dras av från nettointäkterna i resultaträkningen.

Det beror på att i nästan alla fall företagsstadgar förbjuder betalningen av eventuell utdelning på stamaktien. Detta är sant om inte utdelningen på preferensaktien har betalats ut.

Låt oss titta på det från en vanlig aktieinvesterares perspektiv. Den föredragna aktieutdelningen är obligatoriska betalningar som måste göras innan det blir möjligt att ta en del av affärsintäkterna och njuta av dem. Föredragna aktieutdelningar är lika verkliga kostnader som löner eller skatter.

Bottom Line

Preferensaktier har stabilitet utan potentiell utbetalning av stamaktier. Denna stabilitet kommer från att vara först i kön för utdelning. Det betyder också att företag inkluderar preferensaktier i resultaträkningen.