Det kommer en tid i allas liv då de väljer att sluta arbeta och måste bestämma hur mycket inkomst de ska få kräver av sitt pensionssparande. De som har turen kommer att ha ett stort boägg att dra ur kan leva bekvämt och utan oro. Men det är inte sant för alla.
Nu för tiden lever människor längre och kan behöva inkomst för 25, 30 eller till och med 40 år. Hur mycket pengar behöver en pensionär spara?
För många människor kanske den summan inte räcker. Men rätt investeringsportfölj kan ge tillräckligt med inkomst för att du ska klara dig.
Låt oss anta att en person får cirka 17 000 USD årligen från socialförsäkringen, vilket är ungefär den genomsnittliga betalningen för dem som får bidrag idag. Resten av deras årliga inkomst måste komma från deras investeringsportfölj på $500 000. Det betyder att de kommer att behöva dra in cirka 33 000 USD från sina investeringar bara för att ha en inkomst på 50 000 USD under sitt första pensionsår.
Vi bör anta att inflationen kommer att få inkomstbehoven att stiga, så Pensionärens investeringsportfölj behöver också öka. Därför är det viktigt att ha en portfölj som kan skydda dina besparingar samtidigt som de kan växa snabbare än dina årliga uttag. Det innebär att hitta rätt balans mellan aktier och ränteplaceringar.
Vissa finansiella rådgivare rekommenderar att man följer "fyraprocentregeln" angående uttag på konton. Denna riktlinje föreslår att för att säkerställa att pensionssparande kommer att räcka för resten av deras liv, bör de inte ta ut mer än 4 % av sin portfölj på årsbasis. Observera att andra experter anser att 4 % kan vara för högt och riskfyllt.
Med $500 000 i besparingar kommer de flesta investerare att tvingas att antingen bryta mot fyra procent styr eller lever på en mycket liten inkomst.
Låt oss undersöka några möjliga investeringsportföljer på 500 000 USD och en titt på potentialen inkomst.
Observera att en risk för pensionssparare är sekvensrisken. Sekvensrisk, eller sekvens av avkastningsrisk, analyserar i vilken ordning din investeringsavkastning inträffar. Det påverkar dig när du periodvis lägger till eller tar ut pengar från dina investeringar. I pension kan det innebära att du tjänar en mycket lägre internränta än vad du förväntade dig.
I det här scenariot skulle 20 % av en investerares portfölj placeras i aktier, med övriga 80 % placerade i räntebärande intäkter. Aktierna skulle vara i en grundläggande S&P 500-indexfond eller liknande investeringar utformade för att spegla rörelsen på den övergripande aktiemarknaden. Ränteinvesteringarna skulle till stor del bestå av obligationer, med vissa kontanter och CD-skivor.
Med så mycket pengar placerade i räntebärande värdepapper skulle en persons portfölj vara rimligt skyddade mot en dålig börskrasch. Den här portföljen kan dock kämpa för att generera den typ av inkomst som pensionären behöver.
Doug Amis, ägare och VD för Cardinal Retirement Planning, noterar att mellan 1926 och 2018 genererade en 20/80-portfölj en genomsnittlig årlig avkastning på 6,6%. Det är knappt över uttagshastigheten som krävs för att producera de nödvändiga $33 000 och investerare med kortare tidshorisonter kan se lägre avkastning.
Den här portföljen skulle kunna fungera, säger Amis, men "det är inte vad vi skulle rekommendera baserat på framtida förväntad avkastning.”
Amis säger att en bättre portfölj skulle innebära att hälften av medlen placeras i aktier och den andra hälften i räntebärande. Aktierna kan placeras i en kombination av amerikanska aktier, tillsammans med aktier och fonder fokuserade på internationella och tillväxtmarknader. Forskning från Vanguard tyder på att en sådan portfölj har genererat en genomsnittlig årlig avkastning på 8,2 % över tiden. Det skulle ge cirka 41 000 USD i årsinkomst det första året och ge pensionären lite extra kudde och tillåta lite boende för inflation.
Men det är viktigt att notera att det extra eget kapitalet medför lite extra risk. En 50/50-portfölj förlorade pengar på 18 av 93 år mellan 1926 och 2018, jämfört med 13 nedgångsår för 20/80-portföljen.
En uppdelning av 40 % aktier med 60 % ränteplaceringar kan möjliggöra en pensionär för att se portföljtillväxt när de går i pension men skulle också göra ett bättre jobb med att bevara huvudmannen. En genomsnittlig årlig avkastning på cirka 7,7 % skulle tillåta en investerare att överstiga 33 000 USD investeringsvinster, men det finns ingen garanti för att de skulle få den avkastningen på kort sikt. Med 40 % aktier är det möjligt att ha nedgångsår. Faktum är att Vanguard noterar att negativa år inträffade cirka 18 % av tiden mellan 1926 och 2018. Pensionärer kan vara försiktiga med alla portföljer som historiskt förlorat pengar en gång vart femte år, i genomsnitt
Med bara 500 000 USD kan en pensionär frestas att undvika aktier helt och hållet. En portfölj som helt består av ränteplaceringar skulle vara skyddad från alla stora marknadsnedgångar, men den kanske inte genererar tillräckligt med tillväxt för att kompensera för uttag. Vanguard noterar att en portfölj med helt obligationer historiskt har genererat cirka 5,3 % i årlig avkastning. Det är mer än en hel procentenhet mindre än det uttag på 6,6 % som krävs för att generera 33 000 USD i investeringar.
Annuiteter har sina fallgropar och är inte för alla. Men under vissa scenarier kan de vara ett bra pensionsalternativ. Amis noterar att det är möjligt att använda mindre än 500 000 USD för att få en livränta som betalar ut 33 000 USD årligen. Eventuella överblivna pengar kan användas som en säkring mot inflation och vara tillgängliga för andra behov. Han sa också att det finns ett antal potentiella portföljer som skulle blanda en livränta med standardinvesteringar.
"Det finns sannolikt en sweet spot där en del av portföljen är annuiterad, och resten investeras nära 50/50”, sa Amis.
Det är svårt att komma in i arbetskraften igen efter pensioneringen, och pensionsplanering hjälper till att se till att du är ekonomiskt förberedd för pensionering innan du slutar ditt jobb.
Din förväntade avkastning beror på vilket investeringssaldo du väljer. Du kan få en känsla av din förväntade avkastning genom att titta på historisk årlig avkastning för index relaterade till dina innehav. Till exempel, om din portfölj är 100 % i räntebärande, kan du använda ett aggregerat obligationsindex som en allmän vägledning.
Du kan få en uppfattning om den förväntade inflationstakten genom att jämföra statsinflationen -Protected Securities (TIPS) till motsvarande ojusterade obligation. Att subtrahera TIPS-räntan från standardräntan för statskassan ger dig den förväntade inflationen. Den här beräkningen fungerar för vilken tidsram som helst så länge du håller förfallodatumet i linje med statskassan och TIPS du jämför.
Du kan justera ditt livförsäkringsskydd när du åldras för att spara på försäkringen kostar. Beroende på din policy kan du också kunna låna mot kontantvärdet av ditt lån till låga (eller utan) räntekostnader.
Hur tjänar försäkringsbolag pengar?
Kan du hantera en nödsituation på $500?
Hur mycket pengar behöver du för att gå i pension?
6 tips om hur du kan bli en Money Coach
Hur mycket pengar kan du spara genom att vara sparsam?
Hur man beräknar hur mycket du har råd att investera
Hur mycket pengar kan du få genom FAFSA?
Hur SIPs kan göra dig rik