Om de senaste två åren har lärt investerare något, är det att förvänta sig det oväntade. Utbredda ekonomiska nedstängningar i början av Covid-19-pandemin orsakade den brantaste nedstigningen till björnmarknadens territorium i historien, bara för aktier att spendera större delen av 2020 och 2021 med att skjuta i höjden till ny topp efter ny topp. Det har naturligtvis inte alltid varit smidigt, med faktorer som inflation, förseningar i leveranskedjan, räntor, obligationsräntor, valresultat och politiska beslut från Federal Reserve och den amerikanska regeringen som verkar turas om att ge investerare en paus över ekonomins riktning och aktiekurserna.

Med alla dessa faktorer fortfarande på väg mot 2022, hade finansiella prognostatorer redan ett knepigt jobb framför sig, ett förvärrat av det faktum att formen på Covid-19-pandemin fortsätter att utvecklas när omicron-varianten sprider sig över hela världen. "Jag börjar tröttna på att vara virusexpert", skämtar Jim Paulsen, investeringsstrateg på The Leuthold Group.

Naturligtvis, oavsett din kompetensnivå, är det omöjligt att med säkerhet förutse vad marknaderna kommer att göra nästa år. Men med tanke på aktuella data och aktiemarknadens historia, här är vad investeringsexperter säger att du kan se 2022, och hur dessa trender kan påverka din portfölj.

Experter ser att marknaderna håller sig på rätt spår

Investerare har sett vad en topp i Covid-fall kan göra med ekonomin, men om inte en allvarlig vändning i pandemins riktning bör det inte vara ett stort hinder för ekonomin 2022, säger Brad McMillan, investeringschef för bolaget. Commonwealth Financial Network. "Från en ekonomisk synvinkel var det som dödade oss 2020 det politiska svaret, avstängningarna", säger han. "Jag vill inte minimera de medicinska riskerna, men jag tror inte att vi kommer att se det detta [kommande] år."

^{Video av Helen Zhao}

Faktum är att Biden-administrationen har signalerat att inga omfattande ekonomiska nedläggningar är på väg, vilket experter säger banar väg för en växande ekonomi. Och eftersom den ekonomiska utvecklingen och aktiemarknadens resultat vanligtvis är i linje, kan undvikande av avstängningar bidra till att stärka de underliggande fundamenten (och i sin tur aktiekurserna) för amerikanska företag.

Från och med nu ser dessa grunder starka ut, säger experter. Wall Street-analytiker uppskattar för närvarande företagens vinsttillväxt på 8,4 % under 2022, enligt data från Refinitiv. Det är drastiskt lägre än den uppskattade tillväxten på nästan 50 % 2021 när ekonomin klättrade sig ur en lågkonjunktur – och något lägre än beräkningarna i början av 2022 som antog att demokraterna skulle godkänna den så kallade Build Back Better-utgiftsförslaget – men fortfarande en uppmuntran nummer för investerare, säger Paulsen.

"Jag tror att det finns en chans för 4,5% tillväxt i ekonomin, vilket tillsammans med vinsttillväxt ger en anständig bakgrund", säger han. "Vi uppskattar för närvarande cirka 9% tillväxt för S&P 500."

'Investerare bör alltid sörja för volatilitet'

Även om du, som många analytiker, tror att aktiemarknaden skulle kunna leverera positiv avkastning under det kommande året, skulle du vara dumt att förvänta dig att marknaden ska trenda rakt upp och åt höger, säger McMillan. "Investerare bör alltid bereda sig på volatilitet", säger han. "Vi har hört så mycket om hur volatil marknaden har varit på senare tid, men med historiska mått mätt är det väldigt, väldigt normalt. Om du ser 5 % eller 10 % svängningar, kom ihåg att det är så här marknaden agerar."

Med lärdomar från marknadshistorien kan investerare komma att få lite extra hoppighet under 2022 med tanke på att 435 platser i kammaren kommer att bli aktuella. Mellanårsval tenderar att vara de mest volatila i presidentcykeln för marknaden, enligt data från Strategas, med S&P 500 med en genomsnittlig korrigering på 19 % under dessa år jämfört med 13 % under andra år.

"Dessa korrigeringar har historiskt sett visat sig vara fantastiska köpmöjligheter, med aktier som stigit ett år efter den lägsta varje gång sedan 1962, med i genomsnitt 31,6 %", skrev Ross Mayfield, analytiker på Baird, i en ny kommentar.

^{Video av Helen Zhao}

Investerare rustar sig också för andra hot mot aktier, såsom inflation som delvis orsakas av fortsatta störningar i leveranskedjan. Även om stigande priser har visat sig vara mer långlivade än vad Fed trodde från början, är de något som marknaden kanske kan klara av nästa år, säger Paulsen. "Vi tror att inflationen kommer att dämpas men förbli hög, och det finns en chans att den redan har nått toppen", säger han.

När det gäller försörjningskedjans problem, "Vi ser redan en viss lösning. Halvledare blir mer tillgängliga och sjöfarten dirigeras bort från överbelastade hamnar", säger McMillan. "Föreställ dig att du sitter i Apples styrelserum när de diskuterar de här fraktproblemen. Tror du att Tim Cook kommer att säga:'Nåja, vi borde packa in företaget'? Eller är det mer troligt att de hittar en sätt att ta reda på det?"

Diversifiering kommer sannolikt att vara nyckeln

Oavsett om du tror att marknaden är på väg upp eller ner, avråder marknadsexperter från att göra grossistförändringar i din portfölj baserat på en kortsiktig marknadsutsikt eller som svar på kortsiktig volatilitet.

"Vi kan få en fantastisk start under det första kvartalet, med förtroendet höjt mot en bra ekonomi. Sedan, med Feds åtstramning av penningpolitiken, kan vi återgå till rädslan för att ekonomin skulle kunna överhettas", säger Paulsen. Oavsett orsaken till en potentiell nedgång lönar det sig att tänka långsiktigt när aktier drar tillbaka, tillägger han. "Över tid är det att tro på marknadens förmåga att ge dig avkastning det som kommer att generera välstånd."

Det är oklart för nästa år, som alla år, exakt var eventuell avkastning kan komma ifrån, varför experter säger att det är klokt att se till att du har en brett diversifierad portfölj. Om praktiskt taget alla dina tillgångar finns i stora amerikanska företag (som de skulle vara om majoriteten av din portfölj är investerad i, till exempel, en ETF eller indexfond som följer S&P 500), kan det vara vettigt att lägga till några mindre företag, samt några utländska namn till mixen.

^{Video av Jason Armesto}

Skulle till exempel investerarnas förtroende öka, säger Paulsen, "S&P 500 kan ha ett år då den presterar sämre än andra tillgångar, eftersom investerarinflöden blöder in i andra marknadsspel."

Och om din portfölj helt lutar mot snabbväxande företag kan det nu vara en bra tid att överväga att balansera om mot värdeaktier, säger McMillan. "Räntorna som stiger är vanligtvis en motvind för tillväxtaktier", säger han och citerar Feds avsikt att höja räntorna 2022.

Men mer än något annat, säger McMillan, det ankommer på investerare att hålla sig till sin långsiktiga plan snarare än att oroa sig för kortsiktiga justeringar. "Oundvikligen kommer du att se rubriker under det kommande året, och de kommer att vara skrämmande", säger han. "Kom bara ihåg, även detta kommer att gå över."

Detta innehåll tillhandahålls endast i informationssyfte och är inte avsett att tillhandahålla och bör inte litas på för investeringsrådgivning. Alla framtidsinriktade åsikter, inklusive ekonomiska prognoser, kanske inte utvecklas som förutspått och kan ändras baserat på framtida marknadsförhållanden och andra förhållanden. Alla resultat som refereras till är historiska och är ingen garanti för framtida resultat. Index är ohanterat och kan inte investeras i direkt. Det finns ingen garanti för att en diversifierad portfölj kommer att förbättra den totala avkastningen eller överträffa en icke-diversifierad portfölj. Diversifiering skyddar inte mot marknadsrisk.

Mer från Grow:

• Även med omicron är S&P 500 upp över 20 % för 2021:"Marknaden har haft ett fantastiskt år"
• Warren Buffett:Aktiemarknadsinvesteringstips för "den genomsnittliga personen"
• Min investeringsportfölj nådde sex siffror under det senaste året:Så här började jag bygga välstånd