Om du är en investerare är det viktigt att göra din due diligence på ett företag innan du investerar i dess aktie. Ett sätt att göra detta är att titta på företagets vinst per aktie i de senaste kvartalsrapporterna.
Vinst per aktie (EPS) är ett mått på ett företags lönsamhet och berättar effektivt hur mycket vinst ett företag tjänade under en given period per aktie av utestående stamaktier.
Här är en snabb översikt över hur EPS fungerar och hur investerare kan använda det när de fattar investeringsbeslut.
Vinst per aktie beräknas genom att dividera ett publikt företags kvartalsvisa eller årliga vinster med antalet utestående aktier i dess stamaktie, vilket är den typ av aktie som de flesta investerare har.
Låt oss till exempel säga att ett företag har 100 miljoner USD i kvartalsresultat och har 50 miljoner utestående aktier. Du delar $100 miljoner med 50 miljoner för att få $2 EPS. Om företaget har föredragna utdelningar som det måste betala ut, skulle du dra av dem från resultatet.
En hög vinst per aktie innebär att bolaget presterade bra under resultatperioden och investerare är villiga att betala mer för sina aktier, vilket gör det mer värdefullt för befintliga investerare. Som sagt, en låg EPS är inte nödvändigtvis en dålig sak, och investerare bör överväga flera delar av information för att fatta ett välgrundat beslut om en investering.
Ett företags vinst per aktie ger investerare en enkel indikation på om företaget är lönsamt. Om du funderar på att investera i ett företags aktier, bör du titta på de senaste resultatrapporterna från de senaste kvartalen för att få en god uppfattning om vilken riktning företaget trendar ekonomiskt.
Om ett företag har haft en stark EPS-tillväxt kan det vara ett tecken på att det är värt att investera i. På baksidan kan en nedåtgående trend innebära att du bör tänka två gånger eller åtminstone göra mer research för att ta reda på varför.
Utöver företagets rapporterade vinst per aktie är det också en bra idé att titta på vad aktieanalytiker uppskattade EPS till. Om ett företag rapporterar en solid vinst per aktie, men den kommer in lägre än konsensusanalytikernas uppskattning, betyder det att även om företaget presterade bra, uppfyllde det inte marknadens förväntningar och aktiekursen kan förbli densamma eller till och med sjunka .
Även om EPS är ett populärt mått för investerare, är det bäst att använda det tillsammans med andra. Pris-till-vinst-förhållandet (P/E) är ett exempel och beräknas genom att dividera bolagets aktiekurs med dess vinst per aktie. Till exempel, om företaget i föregående exempel har en aktiekurs på 20 USD, är dess P/E-tal 10.
Med tanke på att det genomsnittliga P/E-talet i allmänhet är mellan 13 och 15 för S&P 500, ett stort aktieindex, kan ett P/E-tal på 10 vara ett tecken på att aktien är undervärderad och har en viss uppåtpotential för investerare.
Men det här är bara två mått du kan använda för att bedöma om en aktie är värd att investera i. Det är en bra idé att undersöka andra mått eller till och med ta hjälp av en finansiell rådgivare för att hjälpa dig med din investeringsstrategi och analys.
Om du läser om ett företags resultatrapport kommer du sannolikt att stöta på termen "utspädd EPS". Denna siffra tar hänsyn till andra värdepapper som skulle kunna omvandlas till stamaktier, såsom aktieoptioner, konvertibla preferensaktier, konvertibla obligationer och teckningsoptioner.
Om alla dessa värdepapper omvandlades till stamaktier skulle det öka det totala antalet utestående aktier och minska företagets vinst per aktie.
Låt oss nu säga att företaget i exemplet ovan har 50 miljoner stamaktier, 10 miljoner aktieoptioner och 20 miljoner konvertibla preferensaktier. Du skulle dividera $100 miljoner med 80 miljoner aktier för att få en utspädd vinst per aktie på $1,25.
Även om det är osannolikt att alla ägare av konvertibla värdepapper skulle konvertera till stamaktier på en gång, ger denna siffra dig en mer konservativ titt på företagets lönsamhet. Att förstå båda kan hjälpa dig att bättre informera dina aktieval.
Det finns ingen fast och snabb regel för hur ett företags EPS ska se ut. Istället är det viktigt att se ett företags lönsamhet i sitt sammanhang.
Till att börja med, rapporterade företaget en högre vinst per aktie än vad analytiker uppskattade? Om så är fallet anses det i allmänhet vara ett gott tecken. Det är särskilt sant om företaget har sett en god EPS-tillväxt under de senaste kvartalen.
Du vill också jämföra företagets vinst per aktie med konkurrenternas. Om du till exempel funderar på att köpa aktier i Bank of America, vill du jämföra bankens vinst per aktie med andra stora banker, som JPMorgan Chase eller Citi.
Även om ett företag har en negativ EPS, vilket betyder att det förlorar pengar, kan aktien fortfarande vara värd att köpa. I fallet med Amazon, till exempel, hade företaget en negativ vinst per aktie under en lång period, men aktiekursen ökade fortfarande på grund av andra indikatorer, inklusive dess enorma marknadsandel. Företaget hade bara negativa resultat eftersom det satsade så mycket på tillväxt.
Att investera i aktier och andra värdepapper kan vara en riskabel strävan, särskilt om du är nybörjare. Även om det är möjligt att få stora avkastningar på kort tid, kan det sluta med att du förlorar pengar om du är övertygad om ditt tillvägagångssätt.
För att investera i aktier behöver du ett mäklarkonto. När du jämför mäklarkonton, överväg de resurser och verktyg som var och en erbjuder för att hjälpa dig fatta välgrundade investeringsbeslut. Du vill också lära dig av investeringsexperter och till och med överväga att anlita en finansiell rådgivare. Även om du bestämmer dig för att inte låta dem investera för din räkning, kan en bra rådgivare hjälpa dig att fatta mer informerade och objektiva beslut om din investeringsportfölj.