När central- eller delstatsregeringen behöver ett lån för ett kort- eller långfristigt projekt kommer den att vända sig till Indiens centralbank för att uppfylla sina kapitalkrav.
RBI lånar i allmänhet pengar från olika banker, försäkringsinstitutioner, NBFCs etc. för att säkerställa att regeringen kan finansiera projektet.
I utbyte mot de lånade pengarna emitterar RBI statspapper med fast ränta, allmänt kända som Gilts. En Gilt-fond investerar i dessa Gilts, som utgör minst 80 % av dess portfölj.
Det finns en annan typ av Gilt-fond känd som en 10-årig Gilt-fond eller en Gilt-fond med en 10-årig konstant varaktighet. Namnet på Gilt-fonden kan tyckas sträckt ut, men det säger faktiskt allt du behöver veta om fonden.
Viktigt: Den här bloggen är tänkt att utbilda läsarna och informationen som tillhandahålls här ska inte tolkas som investeringsråd från Cube Wealth.
En Gilt-fond investerar i Gilts, en typ av statligt värdepapper med fast ränta utfärdat av RBI. En 10-årig Gilt-fond med konstant löptid investerar i Gilts och statspapper med en konstant löptid på 10 år.
När det gäller räntefonder innebär portföljens löptid i allmänhet den tid det tar att få tillbaka hela skulden eller lånet från låntagaren, vilket i det här fallet skulle vara 10 år.
Här är en lista över den genomsnittliga portföljens löptid för olika skuldfonder för sammanhang:
"Konstant" indikerar att den här typen av Gilt-fonder kommer att ha 10-åriga duration gilts i sin portfölj vid varje given tidpunkt. Logiskt är att ju längre ett lån löper, desto högre risker medför det.
Dessutom påverkas 10-åriga Gilt-fonder med konstant duration också av fluktuerande räntor. Låt oss se hur.
10-års konstant duration Gilt-fonder påverkas av två faktorer:
Det är viktigt att notera att en Gilt-fond investerar i statsobligationer och värdepapper med "fast ränta", så även 10-åriga Gilt-fonder med konstant löptid.
Om räntorna sjunker baserat på RBI:s reporäntejusteringar, kan 10-åriga Gilt-fonder med konstant duration få värde eftersom den fasta räntan är känd för att vara ett lukrativt förslag än andra skuld- och aktieinstrument.
Å andra sidan kan 10-åriga Gilt-fonder med konstant duration förlora i värde om räntorna stiger på grund av att den fasta räntan är prospektivt lägre än andra skuld- eller egetkapitalinstrument.
Som jämförelse påverkas dagslånefonder och likvida medel inte lika negativt av räntor på grund av den korta löptiden. Du kan läsa mer om övernattningsfonder och likvida medel här:
1. Vad är övernattningsfonder och vem bör investera?
2. Likvida fonder i Indien:Allt du behöver veta
Gilt-fonder med konstant varaktighet på 10 år anses vara säkrare än aktiefonder och hybridfonder eftersom de värdepapper de investerar i är utgivna av Indiens regering och RBI.
Läs den här bloggen för att veta om det är säkert att investera i fonder
I allmänhet är regeringen känd för att betala tillbaka pengarna den lånar för sina projekt. Förgyllda fonder med konstant varaktighet i 10 år har således en relativt låg risk för fallissemang men medför ränterisk.
Läs den här bloggen för att veta allt om skuldfonder
Som namnet antyder har 10-åriga Gilt-fonder med konstant duration en löptid på 10 år. Därför kan investerare med en tålmodig, långsiktig syn på investeringar tycka att det är ett lämpligt investeringsalternativ.
Läs den här bloggen för att få reda på 15 tips för långsiktiga investeringar
Som med alla skuldfonder är 10-åriga Gilt-fonder med konstant varaktighet kända för att generera jämförelsevis lägre avkastning än aktiefonder. Historiska data indikerar att avkastningen kan variera från 9-10 % under 5+ år.
Läs den här bloggen för att veta om de bästa fonderna med högst avkastning
Medan 10-års konstant duration Gilt-fonder kan ha en nästan noll eller försumbar risk för fallissemang, har de ränterisker. De stigande och fallande räntorna kan påverka fondens NAV.
Läs den här bloggen för att ta reda på strategier för att välja de bästa fonderna 2021
10-års konstant varaktighet Gilt-fonder beskattas precis som skuldfonder:
1. Om investeringen innehas i mindre än 3 år beskattas kortsiktiga kapitalvinster enligt investerarens skatteklass
2. Om investeringen innehas i mer än 3 år beskattas långsiktiga kapitalvinster med 20 % med indexeringsförmåner
STCG innebär att investerare med en högre skatteklass kommer att sluta betala högre skatt även om de tjänar samma avkastning som någon från en lägre skatteklass.
ELSS-fonder och andra aktiefonder är mer skatteeffektiva än 10-åriga Gilt-fonder med konstant löptid. Ladda ner Cube Wealth-appen för att veta mer om ELSS och aktiefonder.
Mycket kan hända på 10 år i finansvärlden. Detta gäller särskilt för 10-åriga Gilt-fonder med konstant löptid på grund av värdepapper med lång löptid de investerar i.
Investerare måste också vara försiktiga med ränteriskerna och den låga avkastningen som är en del av sammansättningen av 10-åriga Gilt-fonder med konstant varaktighet. Det finns bättre investeringsalternativ med liknande förmåner som likvida medel, övernattningsfonder, ultrakortfristiga fonder och andra skuldfonder.
Du kan investera i dessa fonder på Cube Wealth-appen med råd från Cubes Mutual Fund Advisory-partner Wealth First . Wealth First har en erfarenhet av att slå marknaden med ~50 % och hjälper dig att få utvalda rekommendationer på Cube Wealth-appen varje månad.
Ladda ner Cube Wealth-appen för att investera i de bästa fonderna.
**Obs! Fakta och siffror per 2021-01-27
Läs om alla populära typer av fonder
1. Skuldfonder
2. Aktiefonder
3. Likvida fonder
4. Vad är globala och internationella värdepappersfonder?
5. De typer av fonder du kan investera i Indien
Se den här videon för att lära dig mer om Wealth First, Cube Wealths fondrådgivare