Att förstå volatilitet är en av de mest grundläggande aspekterna av att investera. Människor som bygger en pensionsportfölj och planerar att använda dessa medel under de närmaste åren kanske vill undvika volatilitet för att säkerställa att deras pengar är tillgängliga när det behövs.
Å andra sidan kan unga människor med långsiktiga investeringsplaner vara mer villiga att utstå volatilitet med målet att realisera stora vinster en tid på vägen.
Innan du försöker förstå hur volatilitet beräknas kan det vara viktigt att förstå exakt vad volatilitet är. Enkelt uttryckt är volatilitet ett verktyg som används av investerare för att förutsäga risken i en specifik investering.
En hög volatilitet innebär att det har skett stora svängningar mellan en investerings höjdpunkter och dess låga punkter. På baksidan av det tyder lägre volatilitet på att en investering har varit mycket konsekvent utan stora värdefluktuationer.
Volatilitet är inte nödvändigtvis bra eller dåligt. Specifika investeringsplaner kan vara mer toleranta mot volatilitet medan andra kan undvika volatilitet så mycket som möjligt.
Det är här siffrorna blir knäckta.
Att beräkna volatilitet innebär att man använder historiska data. Naturligtvis kan ingen mängd historisk data ge en tydlig blick in i framtiden, men tidigare trender är ofta ett bra sätt att förutsäga framtida beteenden i investeringsvärlden.
Det finns flera sätt att använda de historiska data som finns tillgängliga vid beräkning av volatilitet. De flesta investeringsfonder, rådgivare och publikationer kommer att tillhandahålla de metoder de använder för att beräkna volatilitet. Till exempel har Morningstar en datadefinitionssida på sin webbplats där de tydligt beskriver volatilitetsberäkningarna de implementerar.
En av de vanligaste metoderna som används för att beräkna volatilitet är standardavvikelse. Standardavvikelsen kan användas för att beräkna såväl kortsiktig volatilitet som långfristig volatilitet. Beräkna först det genomsnittliga priset på en aktie under den definierade perioden. Använd sedan det faktiska priset från varje period för att hitta den periodens standardavvikelse (faktiskt pris minus genomsnittspriset).
För kortsiktiga beräkningar skulle du titta på dagliga stängningspriser. Sedan kommer du att kvadrera avvikelsen för varje period, lägga till resultaten och dividera med antalet perioder som används för data. Kvadratroten ur den slutliga summan är standardavvikelsen för den tidsramen. Ju högre standardavvikelse, desto mer volatilitet är det i en investering.
Naturligtvis, om det låter komplicerat kan du alltid använda STDEVP-formeln i Excel och låta din dator göra jobbet åt dig.
Att förstå volatilitet är viktigt men det borde inte vara det enda verktyget som används för att avgöra om en investering är rätt för din portfölj. Varje mätning av data är bara så bra som den data som tillhandahålls.
Vi rekommenderar att titta på kortsiktig och långsiktig volatilitet för att få en fullständig bild av vad som händer med en investering.
Med mer information till ditt förfogande kommer du att kunna fatta mer välgrundade beslut.