Börsnoterade företag behöver ofta samla in pengar för att fortsätta sin verksamhet, och ett sätt de kan göra det är genom att sälja fler aktier.
Med det i åtanke kan företag genomföra något som kallas ett nyemission. Det är när ett publikt företag utfärdar ett kontrakt till befintliga aktieägare, vilket ger dem rätten, men inte skyldigheten, att köpa ytterligare aktier i företaget till ett förutbestämt pris. Nyemissioner är ett annat sätt för ett företag att samla in pengar genom att sälja fler aktier.
Det priset fastställs i ett kontrakt, som gäller till ett visst datum i framtiden, då rätten upphör.
Värdet på en rättighet bestäms av det aktuella priset på aktien som den är förknippad med. På grund av detta förhållande hänvisas rättigheter till som en typ av derivatinvesteringsprodukt, vilket innebär att dess värde härleds eller bestäms av värdet på en annan aktie. Andra typer av derivat inkluderar warranter och optioner.
Här är ett exempel:*
ABC-bolagets aktie handlas till $10 per aktie.
ABC genomför sedan ett företrädesemission, vilket ger befintliga aktieägare rätt att köpa ytterligare en aktie till ett förutbestämt pris för varje aktie de äger vid tidpunkten för erbjudandet. I det här exemplet tillåter villkoren för rättigheten en investerare att köpa varje ytterligare ABC-aktie till ett rabatterat pris på 9,90 USD, medan det aktuella marknadspriset för ABC-aktien är 10 USD.
Om du äger 10 aktier i ABC har du rätt att köpa ytterligare 10 aktier till det förutbestämda priset. Värdet på rättigheten kan sägas vara värt 0,10 USD eftersom det är skillnaden mellan det rabatterade priset i rätten och det aktuella priset. marknadspris per aktie.
Beroende på det aktuella marknadspriset för den underliggande aktien kan det vara fördelaktigt att utöva rätten när den tas emot. En investerare kan välja att utnyttja optionen vid ett senare tillfälle för att dra fördel av en ökning av aktiekursen.
Dessutom kan denna rättighet säljas på marknaden när som helst före det slutdatum som anges i rättigheten. I vissa fall kan det ligga i en investerares bästa att låta rätten upphöra, som när rätten anger en förutbestämd köpkurs som är högre än den aktuella aktiekursen. I det här scenariot, om investeraren vill köpa ytterligare aktier, kan de bara köpa aktier på marknaden till en lägre kostnad.
För närvarande stöder inte Stash derivatinvesteringsprodukter av något slag, inklusive rättigheter, warranter och optioner. Om du som investerare är berättigad till en rättighet av något slag, kommer värdepapperet därför att säljas av Stash till marknadsvärde vid tidpunkten för mottagandet, och du kommer att få intäkterna från den försäljningen i form av kontanter när transaktionen är klar.