När du investerar är det viktigt att regelbundet se över din portföljs resultat genom att titta på din avkastning. En avkastning är vinsten eller förlusten för en investering eller portfölj. Det kan visas som ett dollarbelopp eller som en procentsats.
Det finns ett antal olika sätt att mäta portföljavkastning, och det finns olika anledningar till varför du kan välja en beräkning framför en annan. Med våra smarta portföljer 1 , använder vi något som kallas en tidsviktad avkastning (TWR). Det är en branschstandardkalkyl som i huvudsak mäter avkastningen på dina investeringar och tar bort hänsyn till eventuella tillägg eller subtraktioner av kapital.
Tidsvägd avkastning är en vanlig beräkning när någon annan hanterar din portfölj åt dig, eftersom den tar bort effekten av alla insättningar eller uttag som du kan göra, men som de inte kan kontrollera. Till exempel kan Stash inte kontrollera när du sätter in pengar i eller tar ut pengar i din Smart Portfolio.
Även om det kan låta komplicerat, mäter TWR verkligen hur väl Stash hanterar dina pengar och hur din Smart Portfolio presterar. 1 Avkastning beräknad med andra metoder, som kan inkludera dina insättningar eller uttag, blir lätt förvrängda och kan ge dig en felaktig bild av din portföljs prestanda.
Till exempel tar en annan beräkning som kallas en enkel avkastning hänsyn till tidpunkten för ditt kassaflöde in i eller ut ur din portfölj, och den mäter det faktiska dollarbeloppet som tjänats in på din portfölj, vilket indikerar förändringen i det totala investeringsvärdet. Detta är en faktisk beräkning, men den kanske inte återspeglar portföljförvaltarens investeringsstrategi.
Ta en titt på följande exempel, där vi har två fiktiva investerare som sätter in pengar under olika månader, i samma hypotetiska portfölj. Effekten av kassaflödet tas bort från den viktade avkastningsberäkningen, så den månatliga tidsvägda avkastningen är densamma oavsett om någon satt in pengar.
*Kom ihåg att alla investerare är olika och att du måste ta hänsyn till din egen ekonomiska situation och dina mål när du investerar. All investering innebär risk, och det är möjligt att förlora pengar på marknaden. Hypotetiken nedan är endast i illustrativt syfte och representerar inte det faktiska resultatet för någon kund och återspeglar inte heller resultatet för någon av de underliggande investeringarna däri.
Investerare A och Investerare B börjar båda med att investera 100 USD i portföljen, som har en avkastning på +20 % i januari, följt av en avkastning på -10 %, eller förlust, i februari.
I januari gör investerare B en insättning på 100 $ på kontot precis innan marknadsuppgången, medan investerare A inte gör det. Eftersom investerare A:s innehav är mindre, skulle hans eller hennes vinst vara $20 i januari. Som jämförelse investerar Investor B mer pengar och vinner $40 den månaden.
I februari, låt oss säga att investerare A gör en insättning på 100 $ på kontot, medan investerare B inte gör det. Det motsatta händer här:Investerare A köper precis innan marknaden faller, vilket resulterar i en förlust på 22 USD och en förlust på 24 USD för investerare B.
Medan båda investerarna har en vinst på 8 % under de två månaderna, förlorar investerare A 2 USD, medan investerare B tjänar 16 USD. Det beror på att investerare A bidrar till marknaden precis innan en marknadsnedgång, medan investerare B bidrar precis före uppgången. Investerare A:s dåliga timing har en inverkan på de faktiska dollar som tjänas in (eller förloras i det här exemplet), medan portföljens investeringar faktiskt har en positiv avkastning under samma tidsperiod.
Vi rekommenderar att du följer principerna för Stash Way när du investerar:Tänk långsiktigt, investera regelbundet och diversifiera. Genom att investera regelbundet kommer investerare ibland att sätta pengar på marknaden när priserna är högre, och vid andra tillfällen när de är lägre. Med tiden kommer du sannolikt att få en bättre prisköpupplevelse.
Kom dock ihåg att all investering innebär risk, och du kan alltid förlora pengar på marknaden.