Vad är en företagsvärdering? Enkelt uttryckt är företagsvärdering en process och en serie procedurer som krävs för att fastställa det totala värdet av ett företag. Även om detta kan låta enkelt, kräver det eftertanke och förberedelse att genomföra din företagsvärdering på rätt sätt.

Allt baserat på antaganden

För det första finns det ingen enkel metod för att fastställa vad värdet på ett företag är. Detta beror på att affärsvärde betyder olika saker för olika enheter. Även om företagsägare kanske tror att affärsförbindelser till en gemenskap är värda mycket, kan investerare känna att affärsvärdet helt definieras av dess historiska inkomst.

Dessutom påverkar ekonomiska förhållanden det upplevda värdet av ett företag. Till exempel, när jobb är svåra att få tag på kommer många företagsköpare in på marknaden och öka konkurrensen vilket leder till högre försäljningspriser för företag.

Omständigheterna är också avgörande. Det är stor skillnad på att företag visas som en del av en välplanerad marknadsföringskampanj för att dra intresserade köpare vid sidan av en snabb försäljning av affärstillgångar under en auktion.

Varför skulle ett företag behöva en värdering?

Här är några av de vanligaste anledningarna till att företag kräver en värdering:

1. En sammanslagning eller försäljning till andra enheter
2. Ska in investeringskapital
3. En förändring av ägandet på grund av pensionering eller arv
4. Gå igenom en skilsmässa
5. Ny partner/aktieägare kommer ombord
6. Fastighetsskatt

Förmodat affärsvärde

Således är affärsvärdet verkligen ett förväntat pris som det skulle sälja till en köpare för. Det verkliga priset kan skilja sig lite beroende på det som bestämmer affärsvärdet. Jämför köparen som väljer företaget nu tack vare att det passar viktiga livsstilsmål jämfört med köpare som köper en inkomstkälla till lägsta pris.

Ett försäljningspris bestäms också av hur företagsförsäljning hanteras. Jämför en "brandrea" med en väl genomförd affärskampanj.

Tre metoder för företagsvärdering

Det finns allmänt accepterade sätt att mäta ett affärsvärde:

1. Marknadsstrategi
2. Inkomstmetod
3. Tillgångsmetod

Marknadsstrategi

Detta tillvägagångssätt är beroende av riktiga marknadsskyltar som avgör vad företaget är värt. Den ekonomiska konkurrensprincipen gäller här:

Vad är värdet av företag som liknar mitt företag?

Ingen verksamhet sker i vakuum. Om arbetet du gör är stort är chansen stor att du gör samma sak. Om du vill köpa ett företag, bestämmer du vilken typ av företag du är intresserad av och letar sedan efter "pågående kurs" för andra företag av denna typ.

När du bestämmer dig för att sälja ditt företag, kollar du marknaden för att förstå vad liknande företag säljer för.

Det är naturligt att känna vad marknaden kommer att ställa sig till som någon slags idé om affärsprisjämvikt – värdeköpare väljer att betala och säljare accepterar.

Affärspriset som en köpare kan vara villig att betala och en villig säljare kommer att acceptera för verksamheten. Varje part förutsätter att agera med full kännedom om relevanta fakta, och ingen av parterna är tvingade att slutföra försäljningen.

Tillgångsmetod

I detta tillvägagångssätt ses verksamheten som en uppsättning tillgångar och skulder som används som byggstenar för att bygga en bild av affärsvärde. Detta tillvägagångssätt är baserat på den ekonomiska principen om substitution som tar upp frågan:

Vad kostar det att replikera verksamheten med samma ekonomiska fördelar?

Utmaningen ligger i detaljerna att ta reda på vilka tillgångar och skulder som måste inkluderas i värderingen, välja mätningsstandard och sedan faktiskt bestämma värdet på varje tillgång och skuld.

Inkomstmetod

Kärnan i att driva ett företag granskas – tjäna pengar.

Om jag investerar pengar, ansträngning och tid i företagsägande, vilka ekonomiska fördelar får jag då?

Eftersom det inte finns några pengar på banken ännu finns det en uppmätt risk. Förutom att ta reda på vilken typ av pengar ditt företag kommer att ta in, måste inkomstvärderingsmetoden ta hänsyn till risken.

Hur olika tekniker för företagsvärdering ger olika resultat

Kan du använda värderingsteknikerna för inkomster och komma fram till olika resultat? Ta hänsyn till två potentiella köpare – varje köpare kommer att ha olika uppfattning om risken. Varje köpare kan också ha olika planer för verksamheten som påverkar hur de projicerar inkomstströmmen.

Flexibiliteten att mäta affärsvärde för att matcha ägarens mål är den största styrkan i metoden för inkomstvärdering.