Det ekonomiska nedfallet från covid-19 har haft en överdriven inverkan på Millennials. Faktum är att en undersökning från Pew Research Center fann att 32 % av yngre amerikaner sa att covid-19-pandemin var ett större hot mot deras ekonomi än mot deras hälsa.
Enligt vår egen kommande Advisor Authority-studie av mer än 2 500 rådgivare, finansexperter och enskilda investerare, har under pandemin Millennials varit den generation som är mycket mer benägna att ta en lönesänkning, bli uppsagd från ett jobb och ta på sig ytterligare ansvar som vårdgivare åt en familjemedlem eller vän.
Millennials har redan ställts inför sin del av ekonomiska utmaningar. Många Millennials har blivit myndiga under kraschen 2008 och den stora lågkonjunkturen, belastade med fler studielåneskulder än någon annan generation, och har tvingats lägga viktiga livsbeslut på is - från att köpa ett första hem till att bilda familj. Nu, inför en annan "once-in-a-lifetime" ekonomisk utmaning som pandemin orsakat, säger 84 % av Millennials att de kunde göra alla rätt saker för att hantera sin ekonomi, och fortfarande bli förblindad av yttre händelser.
Om du är en Millennial är kampen verklig - och det är dina rädslor också. Men det finns ett ljus i slutet av den här tunneln, och tiden är på din sida. Här är fem tips som hjälper Millennials att hantera sin ekonomi under pandemin.
För många Millennials har pandemin varit en ekonomisk väckarklocka. Enligt en COVID-19 Flash Poll genomförd av Nationwide Retirement Institute, är yngre amerikaner mer benägna att försena att betala sina räkningar och öka sina kreditkortsskulder, sälja aktier från sina pensionsplaner, såsom 401(k)s och IRA, eller från sina andra investeringskonton för att uppfylla sina finansiella förpliktelser.
Ungefär två tredjedelar av yngre amerikaner sa att pandemin har fått dem att inse att de behöver hjälp med att hantera sina finanser och investeringar för att lyckas i framtiden. Om detta låter som du, vänta inte. Genom att arbeta med en rådgivare eller finansiell expert kan du utveckla en plan som passar dina ekonomiska mål i alla skeden av livet – från att arbeta och spara just nu, hela vägen genom dina pensionsår – för att få större förtroende för din ekonomi och din framtid .
För att hitta en rådgivare eller finansiell expert är förtroende viktigt. Om möjligt, fråga vänner och familj om rekommendationer. Om det inte är ett alternativ kan din bank erbjuda tjänster för finansiell planering. Sök online efter rådgivnings- och förmögenhetsförvaltningsföretag. Tänk på källor som National Association of Personal Financial Advisors på www.napfa.org eller CFP Board på www.letsmakeaplan.org. Nationwide erbjuder den här resursen för att hjälpa dig hitta en finansspecialist som är rätt för dig.
Var specifik. Ta reda på om de kan göra din säkerhet till en prioritet, med en sann digital upplevelse, från en kundportal till mobila aps och e-signaturlösningar. Ta reda på vilka tjänster de tillhandahåller och vilka typer av kunder de betjänar. Fråga hur de kompenseras - avgift för service, andel av tillgångar under förvaltning eller provisioner. Om dina resurser är begränsade kommer vissa rådgivare och finansexperter till och med hjälpa dig att sätta upp mål och utveckla en grundläggande ekonomisk plan för en engångsavgift.
Kom ihåg:Den kortsiktiga kostnaden för att få bra vägledning från en rådgivare eller finansiell expert är en av de smartaste investeringarna du kan göra i dig själv.
Det kan vara lätt att fastna i att köpa den senaste enheten och de hetaste trenderna. Särskilt nu när vi tillbringar mer tid hemma, lever våra liv online, medan sociala medier riktar in oss med annonser, är saker direkt tillgängliga med en knapptryckning, och levereras sedan direkt till vår dörr över en natt.
Det finns sann kraft i en månadsbudget för att spåra dina utgiftsvanor, prioritera vart dina pengar går och för att hålla dina utgifter under kontroll. Ta små steg om du behöver. Skär ner på flera streamingtjänster, avsluta prenumerationer som du inte ofta använder och se hur dina pengar ökar med tiden.
Omedelbar tillfredsställelse är svår att motstå. Men det är viktigt att balansera dina önskemål med dina behov, särskilt under osäkra tider som dessa.
När du har fått din månadsbudget sparar du din nummer 1. Betala själv först – även om det bara är några få dollar i månaden. När du drar ner på andra utgifter, betalar av studielån eller kreditkortsskulder, kan alla dessa extra pengar också gå direkt till dina besparingar.
När du kan, skapa en regndagarsfond för att täcka oförutsedda utgifter, som bilreparationer eller hemreparationer. Skapa sedan en separat nödfond, så att du har en kudde för att täcka flera månaders löpande utgifter, såsom din hyra eller bolån, elräkningar och billeasingbetalningar.
Under pandemin är det en stor oro för majoriteten av yngre amerikaner att inte kunna uppfylla ekonomiska förpliktelser. Ta för vana att spara så att du kan vara redo för det oväntade.
Med decennier innan du är redo att gå i pension kan kraften med skatteuppskjuten sammansättning vara betydande. Skatteuppskov gör att du kan minimera din skatteräkning nu och ackumulera mer över tiden.
Börja med att automatiskt bidra till en skatteuppskjuten kvalificerad plan på jobbet, till exempel en 401(k). Detta gör att du kan investera före skatt i en mängd olika fonder. Var uppmärksam på avgifter och håll kostnaderna låga eftersom varje dollar och varje procentenhet räknas. Bidra tillräckligt för att säkra en matchning från din arbetsgivare.
När du kan maxa dina 401(k), var noga med att överväga traditionella IRA för att spara ännu mer skatt. Tänk också på Roth IRA. Du kommer att ge bidrag med efter skatt - vilket innebär att du betalar skatt i förskott. Men dina besparingar ackumuleras skattefritt och utdelningar i pension är också skattefria.
Medan du fortfarande samlar på dig besparingar och din pension är decennier bort, kan det vara värt att ta marknadsrisk nu för att bygga mer välstånd på lång sikt. Kom ihåg att med mer än 30 till 40 års investeringar framför dig, har det historiskt sett gett de bästa resultaten på lång sikt att stanna kvar på marknaden. En rådgivare eller finansiell expert kan hjälpa dig att bygga en väldiversifierad portfölj för att skydda dig mot fallande marknader, pågående volatilitet och rekordlåga räntor.
Om du har turen att ha betydande tillgångar, om du har maximerat dina kvalificerade planer och du letar efter bättre skydd, kan din rådgivare eller finansexpert kanske rekommendera en livränta. Livräntor är långsiktiga, skatteuppskjutna investeringsinstrument utformade för pensionering. De kan hjälpa dig att skydda dig mot marknadens nackdelar, samtidigt som du kan fånga några av dess vinster. När du är redo att gå i pension kan de ge dig en garanterad inkomstström för livet. Eftersom traditionella pensionsplaner håller på att försvinna från arbetsplatsen – och ansvaret för att förbereda pensionen vilar helt på dina axlar – skulle du kunna tänka dig det som ett sätt att ge mer skydd för din pension.
Enligt vår 2020 Advisor Authority-studie ökar antagandet av livräntor, särskilt bland yngre investerare. Nästan tre fjärdedelar av Millennial-investerarna (73%) säger att de skulle känna sig säkrare om en del av deras portfölj investerades i en livränta. På samma sätt säger 72 % av Millennials att de skulle välja en livränta för att skydda sina investeringar mot marknadsrisker och 71 % skulle välja en livränta som en del av sin holistiska plan för att skydda mot att överleva sina pensionssparande.
Tänk på att livräntor är långsiktiga investeringar för pensionering, så du kan bli debiterad en extra avgift om du tar ut dina pengar i förtid, om du ännu inte är 59½ år (ytterligare 10 % skattestraff), eller bådadera. Livräntor kan fluktuera i värde baserat på resultatet av underliggande investeringar eller index, och kan innebära marknadsrisk, inklusive eventuell förlust av kapitalbelopp. Alla garantier och skydd är föremål för skadebetalningsförmågan hos det utfärdande försäkringsbolaget, så leta efter ett försäkringsbolag som är högt betygsatt och finansiellt stabilt.
Just nu är världen osäker. Men om du kontrollerar vad du kan kan du förbereda dig för bättre dagar framåt. Investera tid för att hitta en rådgivare eller finansiell expert som passar dig och komma med en plan. Förbind dig till en budget, gör sparande till en vana, maximera skatteuppskov och hantera risker och avkastning. Medan pandemin fortsätter att påverka ekonomin och dominerar rubrikerna kan du med dessa fem tips vara på väg mot en sundare ekonomisk framtid.
ASM-1367AO
Praktiska ekonomiska tips för "Smörgåsgenerationen"
Hur du förbereder dig (och dina pengar) för covid-19 2021
10 pengamisstag som Millennials bör undvika (No. 10's a Shocker)
7 Finansiella åtgärder för varje årtusende
6 tips för att bevara pensionsfonder
10 tips för att hantera pengar i pension
Ekonomiska tips och råd för kvinnor i en skilsmässa
7 Pengatips för Broke Millennials, från en Broke Millennial